เฟดคงดอกเบี้ยตามคาด ขณะที่บิตคอยน์ทรงตัวเหนือ 81,000 ดอลลาร์

ธนาคารกลางสหรัฐฯ หรือ เฟด มีมติคงอัตราดอกเบี้ยไว้ที่ 3.75% ถึง 4.00% ในวันพุธที่ผ่านมา หลังการประกาศ ราคราบิตคอยน์ขยับขึ้นเล็กน้อย โดยตลาดกำลังย่อยข้อมูลเศรษฐกิจล่าสุด

เจาะลึกมติเฟด 10 ต่อ 2 เสียง

คณะกรรมการเฟดมีมติด้วยคะแนน 10 ต่อ 2 เสียงให้คงดอกเบี้ยไว้ก่อน แต่การตัดสินใจครั้งนี้ก็ไม่ได้เป็นเอกฉันท์ทั้งหมด

ลิซา คุก ผู้ว่าการเฟด และ เบธ แฮมแม็ก ประธานเฟดสาขาคลีฟแลนด์ เห็นต่างจากเสียงส่วนใหญ่ โดยทั้งคู่หนุนให้ขึ้นดอกเบี้ยต่ออีก 0.25%

ผลลัพธ์นี้ตรงตามที่ตลาดคาดไว้ล่วงหน้า เพราะก่อนการประชุม เครื่องมือ CME FedWatch ชี้ว่ามีโอกาสสูงถึง 90% ที่เฟดจะคงดอกเบี้ยรอบนี้

บิตคอยน์BTC+0.52%ตอบรับอย่างไรหลังการประกาศนโยบาย

หลังการประกาศตอนบ่ายสองตามเวลาฝั่งตะวันออกของสหรัฐฯ บิตคอยน์ขยับขึ้นเล็กน้อยราว 0.2% มาซื้อขายแถวๆ 80,950 ดอลลาร์

ก่อนหน้านั้นในระหว่างวัน ราคาเคยพุ่งทะลุ 81,600 ดอลลาร์สั้นๆ ก่อนจะย่อตัวลงมา ปัจจุบันราคายังคงวิ่งอยู่ใต้แนวต้านสำคัญช่วง 81,000 ถึง 82,500 ดอลลาร์ ซึ่งเป็นแนวต้านที่กดดันราคามาตลอดทั้งปี

ผลการดำเนินงานในอดีตของสินทรัพย์ดิจิทัลไม่ได้เป็นสิ่งการันตีผลตอบแทนในอนาคต ตลาดคริปโตยังคงมีความเสี่ยงจากความผันผวนของราคาที่เกิดขึ้นได้อย่างฉับพลัน

การเปลี่ยนแปลงมุมมองของคณะกรรมการเฟด

ความเห็นต่างภายในคณะกรรมการเฟดดูลดลงเล็กน้อยเมื่อเทียบกับการประชุมครั้งก่อนๆ

ย้อนกลับไปเมื่อเดือนกรกฎาคม คณะกรรมการมีมติคงดอกเบี้ยด้วยคะแนน 9 ต่อ 3 โดยในตอนนั้น เบธ แฮมแม็ก, นีล คัชการี ประธานเฟดสาขามินนีแอโพลิส และ โลรี โลแกน ประธานเฟดสาขาแดลลัส ต่างโหวตให้ขึ้นดอกเบี้ย

แต่ในรอบนี้ ทั้งคัชการีและโลแกนกลับมาเห็นพ้องกับเสียงส่วนใหญ่ให้คงดอกเบี้ย ทำให้เสียงคัดค้านลดลงจาก 3 เหลือ 2 เสียง

ภาพรวมเศรษฐกิจ: เติบโตแข็งแกร่ง แต่เงินเฟ้อยังค้างสูง

ในแถลงการณ์อย่างเป็นทางการ เฟดได้ปรับเพิ่มมุมมองต่อเศรษฐกิจโดยรวม โดยระบุว่ากิจกรรมทางเศรษฐกิจขยายตัวในอัตราที่แข็งแกร่ง ซึ่งดีขึ้นกว่าระดับมั่นคงที่เคยประเมินไว้เมื่อเดือนกันยายน

คณะกรรมการชี้ว่าการจ้างงานยังคงเติบโตสอดคล้องกับกำลังแรงงานที่เพิ่มขึ้น ส่วนอัตราการว่างงานยังทรงตัวแทบไม่เปลี่ยน

อย่างไรก็ตาม เงินเฟ้อยังคงสูงกว่าระดับเป้าหมาย เฟดย้ำว่าข้อมูลเศรษฐกิจที่จะเข้ามาหลังจากนี้จะเป็นตัวกำหนดทิศทางนโยบายในอนาคต เพื่อดึงเงินเฟ้อกลับสู่เป้าหมายที่ 2%

ทำไมราคาน้ำมันและผลตอบแทนพันธบัตรถึงกดดันสินทรัพย์คริปโต

แรงกดดันเงินเฟ้อส่วนใหญ่มาจากต้นทุนพลังงานที่สูงขึ้น เพราะอุปทานตึงตัวจากความขัดแย้งระหว่างสหรัฐฯ กับอิหร่าน โดยเมื่อวันอังคาร ราคาน้ำมันดิบสหรัฐฯ ปิดที่ 99.90 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล

ราคาน้ำมันที่แพงขึ้นทำให้ต้นทุนการขนส่งและการผลิตสูงตาม ซึ่งส่งผลกระทบต่อราคาสินค้าอุปโภคบริโภค ข้อมูลจากกระทรวงแรงงานระบุว่า ดัชนีราคาผู้บริโภคเดือนกันยายนเพิ่มขึ้น 3.7% เมื่อเทียบเป็นรายปี ส่วนหนึ่งมาจากราคาน้ำมันเบนซินที่พุ่งขึ้นถึง 9.1% ในเดือนเดียว

เงินเฟ้อที่ค้างสูงกดดันให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลพุ่งขึ้น โดยอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลอายุ 10 ปี ปิดที่ 4.99% ในวันอังคาร หลังจากแตะระดับสูงสุดที่ 5.31% เมื่อวันที่ 5 ตุลาคม

เนื่องจากพันธบัตรรัฐบาลให้ผลตอบแทนที่การันตี ผลตอบแทนที่สูงนี้จึงอาจดึงเงินทุนออกจากสินทรัพย์ที่ไม่มีดอกเบี้ยอย่างบิตคอยน์ รวมถึงหุ้นเสี่ยงสูง ในช่วงที่ตลาดชะลอตัว

การถูกล้างพอร์ตจาก Leverage ซ้ำเติมความผันผวนของคริปโต

การใช้ Leverage หรืออัตรากู้ยืมที่สูงในตลาดอนุพันธ์ มักจะเพิ่มความผันผวนของราคาเมื่อมีการประกาศตัวเลขทางเศรษฐกิจ

เมื่อราคาสินทรัพย์เคลื่อนไหวสวนทางกับฝั่งที่เปิดไว้ ศูนย์ซื้อขายจะทำการล้างพอร์ตสัญญาเหล่านั้นโดยอัตโนมัติ ซึ่งแรงขายอัตโนมัตินี้จะยิ่งเร่งให้ตลาดร่วงลงอย่างรวดเร็ว

ตัวอย่างเช่น หลังการสปีชของ เควิน วอร์ช ประธานเฟด ที่งาน Jackson Hole เมื่อเดือนสิงหาคม มีพอร์ตคริปโตถูกล้างไปสูงถึงราว 481 ล้านดอลลาร์ทั่วโลกภายในเวลาเพียง 24 ชั่วโมง

จับตาการประชุมรอบเดือนธันวาคม

การถกเถียงเรื่องนโยบายการเงินยังไม่จบง่ายๆ เพราะก่อนการประกาศสัปดาห์นี้ ตลาดฟิวเจอร์สประเมินโอกาสไว้สูงกว่า 70% ที่เฟดจะปรับขึ้นดอกเบี้ยอีก 0.25% ในการประชุมเดือนธันวาคมที่จะถึงนี้

รายงานการประชุมเมื่อเดือนกันยายนยืนยันว่า เจ้าหน้าที่เฟดส่วนใหญ่เห็นว่าการขึ้นดอกเบี้ยอีกครั้งน่าจะมีความจำเป็นก่อนสิ้นปีนี้ หากกิจกรรมทางเศรษฐกิจยังคงร้อนแรงอยู่

ตอนนี้เหล่านักลงทุนกำลังให้ความสนใจกับตัวเลขเศรษฐกิจและเหตุการณ์สำคัญที่กำลังจะมาถึง:

• 6 พฤศจิกายน: ประกาศตัวเลขการจ้างงานเดือนตุลาคม
• 10 พฤศจิกายน: ประกาศตัวเลขเงินเฟ้อเดือนตุลาคม (CPI)
• 8-9 ธันวาคม: การประชุมนโยบายการเงินของเฟดรอบถัดไป พร้อมประกาศประมาณการเศรษฐกิจชุดใหม่
• 14:30 น. ตามเวลา ET: การแถลงข่าวโดย เควิน วอร์ช ประธานเฟด เพื่อชี้แจงแนวทางอัตราดอกเบี้ย