Bitcoin หลุด $80,000 ตลาดจับตาการประชุม Fed

Bitcoin ร่วงหลุด $80,000: เกิดอะไรขึ้นกันแน่?

ถ้าคุณเปิดแอปคริปโตดูวันนี้ อาจจะเห็นว่าตลาดมีการย่อตัวลงมาหน่อย โดย Bitcoin (BTCBTC-0.65%) ปรับตัวลดลงหลุดระดับ $80,000 มาเทรดกันแถวๆ $79,700 ซึ่งลบไปราว 0.4% ตั้งแต่ช่วงเที่ยงคืน UTC ตัวเลข 0.4% อาจฟังดูไม่เยอะในโลกคริปโตที่ผันผวนเร็ว แต่สิ่งที่น่าสนใจคือการย่อตัวรอบนี้กลับสวนทางกับตลาดหุ้นฝั่งการเงินดั้งเดิม

ย้ายไปดูฝั่งเอเชีย หุ้นกลุ่มเทคโนโลยีเปิดเช้ามาสดใสมาก ดัชนี Kospi ของเกาหลีใต้พุ่งขึ้นไปถึง 3.1% จากการปรับตัวขึ้นอย่างแข็งแกร่งของหุ้นกลุ่มสารกึ่งตัวนำ (Semiconductor) โดยปกติแล้ว เวลาหุ้นเทควิ่ง สินทรัพย์ดิจิทัลมักจะวิ่งตาม แต่ในวันนี้ ตลาดคริปโตกลับขอสวนทางและเทรดในแดนลบแทน

Ether (ETHETH-0.76%) เคลื่อนไหวตาม Bitcoin โดยย่อตัวลงราว 0.5% มาเทรดอยู่ที่ประมาณ $2,490.55 ในขณะที่ภาพรวมของฝั่ง Decentralized Finance (DeFi) มีการชะลอตัวที่แรงกว่า โปรดจำไว้ว่าผลการดำเนินงานในอดีตไม่ได้เป็นสิ่งยืนยันถึงผลการดำเนินงานในอนาคต คุณสามารถติดตามแนวโน้มสินทรัพย์ดิจิทัลในอดีตได้โดยตรงที่ bitkub.com/th/market/BTC

การประชุมธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed) กลายเป็นจุดสนใจหลัก

ทำไมตลาดคริปโตถึงเทรดกันอย่างระมัดระวังในช่วงนี้? คำตอบส่วนใหญ่อยู่ที่ภาพรวมเศรษฐกิจมหภาค นั่นเพราะธนาคารกลางสหรัฐฯ หรือ Fed กำลังเริ่มการประชุมนโยบายการเงินระยะเวลา 2 วันในวันนี้ โดยจะมีการประกาศตัดสินใจเรื่องอัตราดอกเบี้ยอย่างเป็นทางการในวันพุธ

จากข้อมูลของเครื่องมือ CME FedWatch เทรดเดอร์มองว่ามีโอกาสสูงถึง 90% ที่ Fed จะคงอัตราดอกเบี้ยไว้เท่าเดิม แม้ตลาดส่วนใหญ่จะคาดการณ์ว่าจะมีการคงดอกเบี้ย แต่ผู้ร่วมตลาดก็ยังตั้งใจรอฟังถ้อยแถลงของ Fed อย่างใกล้ชิด เพราะนักลงทุนอยากรู้ว่าผู้กำหนดนโยบายมีโอกาสจะขึ้นหรือลดดอกเบี้ยอีกครั้งก่อนสิ้นปีนี้หรือไม่

นอกห้องประชุมของธนาคารกลาง กองทุน U.S. spot Bitcoin ETF เริ่มแสดงสัญญาณความสนใจจากนักลงทุนสถาบัน โดยมีเงินทุนไหลเข้าสุทธิ 110 ล้านดอลลาร์ในวันจันทร์ หยุดสถิติเงินไหลออกติดต่อกัน 2 วันสั้นๆ ตามข้อมูลจาก Farside Investors ขณะที่ฝั่งสินค้าโภคภัณฑ์ ราคาน้ำมันปรับตัวสูงขึ้น โดยสัญญาฟิวเจอร์สน้ำมันดิบสหรัฐฯ พุ่งเข้าใกล้ $102 ต่อบาร์เรล

เจาะลึกตลาดอนุพันธ์: เทรดเดอร์กำลังทำอะไรกันอยู่?

เมื่อเรามองทะลุการเคลื่อนไหวของราคาลงไปดูในตลาดฟิวเจอร์สและออปชัน เราจะเห็นพฤติกรรมที่น่าสนใจของกลุ่มเทรดเดอร์มืออาชีพ

ปริมาณการเทรดฟิวเจอร์สพุ่ง ขณะที่เทรดเดอร์เข้าซื้อช่วงราคาลง

ปริมาณการซื้อขายรวมในตลาดคริปโตฟิวเจอร์สพุ่งขึ้น 18% ในช่วง 24 ชั่วโมงที่ผ่านมา แตะระดับ 1.52 แสนล้านดอลลาร์ ส่วน Open Interest ซึ่งใช้วัดมูลค่ารวมของสัญญาอนุพันธ์ที่ยังไม่ได้ปิดสถานะ ปรับตัวขึ้นเล็กน้อย 0.95% ขณะที่ยอดการล้างพอร์ต (Liquidation) รวมในตลาดลดลง 13% เหลือ 133 ล้านดอลลาร์ แสดงให้เห็นว่าการโดนบังคับปิดสถานะเริ่มเบาบางลง

คำสั่งซื้อขายในตลาดแบ่งออกเป็นสองฝั่งอย่างกึ่งๆ โดย Taker Long คิดเป็น 49.54% และ Taker Short อยู่ที่ 50.46% ที่น่าสนใจคือ แม้ราคาของ BTC, ETH และ SolanaSOL-1.74% จะลดลงประมาณ 1.1% ถึง 1.9% แต่ Open Interest ของทั้งสามสินทรัพย์กลับขยับสูงขึ้น โดย Solana มี Open Interest เพิ่มขึ้นมากที่สุดถึง 3.6%

เมื่อ Open Interest เพิ่มขึ้นในขณะที่ราคาปรับตัวลดลง มักจะหมายความว่าเทรดเดอร์กำลังเปิดสถานะใหม่ช่วงย่อตัวมากกว่าจะถอนตัวออกไป ส่วนอัตรา Funding Rate ยังคงเป็นบวก แสดงว่าฝั่งซื้อที่ถือสถานะ Long ยังคงจ่ายค่าธรรมเนียมเพื่อเปิดสถานะไว้ อย่างไรก็ตาม ค่า Cumulative Volume Delta (CVD) ของ Solana เปลี่ยนเป็นลบ สะท้อนว่าแรงขายแบบ Market Order มีบทบาทในช่วงที่ราคาปรับตัวลง

แนวโน้มสัญญา Semiconductor และน้ำมันดิบฟิวเจอร์ส

ในฝั่งอนุพันธ์หุ้นรายตัวแบบใช้เลเวอเรจ เงินทุนที่เคยไหลเข้า SOXL (สัญญาที่อิงกับ ETF กลุ่ม Semiconductor แบบเลเวอเรจ 3 เท่า) ไหลออกในช่วง 24 ชั่วโมงที่ผ่านมา โดย Open Interest ของฟิวเจอร์สลดลง 7.4% ขณะที่ราคา Perp ปรับตัวขึ้น 8% ชี้ว่าฝั่ง Short กำลังปิดสถานะทำกำไร เช่นเดียวกับ SKHYNIX (อิงกับผู้ผลิตชิป SK Hynix) ที่ Funding Rate ลดลงเหลือ 0.0221% จาก 0.0516%

ในขณะเดียวกัน สัญญาน้ำมันดิบยังคงมี Funding Rate เป็นลบอยู่ที่ -0.0115% (ติดลบหนักขึ้นจาก -0.0077%) ด้าน Open Interest ในน้ำมันดิบฟิวเจอร์สเพิ่มขึ้น 2.18% พร้อมกับราคาที่ขยับขึ้น 0.86% แสดงให้เห็นว่าเงินทุนกำลังไหลกลับเข้าสู่อนุพันธ์น้ำมันดิบโดยเน้นการบริหารความเสี่ยงฝั่ง Short

สภาพตลาด Options สะท้อนความต้องการป้องกันความเสี่ยงฝั่งขาลง

เมื่อหันมาดูตลาด Options ดูเหมือนว่าเทรดเดอร์กำลังกว้านซื้อประกันความเสี่ยงจากกรณีที่ราคาอาจร่วงลง โดยสัญญา Bitcoin Option ที่มีการซื้อขายมากที่สุดในรอบ 24 ชั่วโมงที่ผ่านมา คือ Put Option ที่ราคาใช้สิทธิ $72,000 ซึ่งจะหมดอายุในวันที่ 25 ธันวาคม

Put Option ให้สิทธิแก่ผู้ถือในการขายสินทรัพย์ตามราคาที่กำหนดไว้ ทำหน้าที่คล้ายกับตาข่ายนิรภัยหากราคาดิ่งลง แม้ว่า Call Option จะติดอันดับสัญญาที่มีปริมาณการเทรดสูงสุด 5 อันดับแรกที่เหลือ แต่ค่า 25-delta Put-Call Skew โดยรวมยังคงเป็นบวกในทุกช่วงเวลาหมดอายุ ซึ่งส่งสัญญาณว่าเทรดเดอร์ยินดีจ่ายค่าธรรมเนียมแพงขึ้นเพื่อป้องกันความเสี่ยงฝั่งขาลงสำหรับทั้ง Bitcoin และ Ether Options

ภายใต้สภาวะตลาดที่แตกต่างกัน สถานการณ์อาจออกมาได้หลายรูปแบบ: หากปัจจัยกดดันทางเศรษฐกิจมหภาคยังคงอยู่ หรือเงินทุนใน ETF พลิกกลับเป็นไหลออก Bitcoin อาจลงไปทดสอบแนวรับด้านล่างแถวๆ $72,000 ในทางกลับกัน หาก Fed ส่งสัญญาณผ่อนคลายนโยบายการเงิน และเงินทุนยังคงไหลเข้า ETF สม่ำเสมอ ราคาอาจรีบาวด์กลับขึ้นไปหาแนวต้านเดิมได้

เรดาร์ Altcoin: เหรียญ Privacy ปรับตัวขึ้น ส่วนโทเคน DeFi ย่อตัว

การย่อตัวของตลาดในภาพรวมมักจะส่งผลกระทบต่อ Altcoins แรงกว่า Bitcoin แต่ก็ยังมีบางกลุ่มที่สามารถทำผลงานโดดเด่นออกมาได้

โทเคนกลุ่ม Privacy ยังคงแข็งแกร่ง

คริปโทเคอร์เรนซีที่เน้นความเป็นส่วนตัว (Privacy Coins) สามารถทำราคาบวกได้แม้ตลาดจะย่อตัว โดย Dash (DASH) ปรับตัวขึ้น 1.8% มาอยู่ที่ราวๆ $52.23 ขณะที่ Zcash (ZEC) บวกขึ้น 0.5%

Zcash ได้รับความสนใจเป็นพิเศษหลังจาก Sean Bowe ผู้ร่วมก่อตั้ง เสนอให้ยกเลิกการจัดสรรรางวัล Block Reward 8% ที่นำไปใช้เป็นทุนสนับสนุนชุมชน Bowe อธิบายว่า คลังของโครงการในปัจจุบันมีเงินอยู่ราว 125 ล้านดอลลาร์ ซึ่งเพียงพอสำหรับพัฒนาและแจกทุนไปได้อีกหลายปีโดยไม่จำเป็นต้องหักส่วนแบ่งจากเหรียญที่ขุดได้ใหม่

โทเคนกลุ่ม DeFi และ AI คายกำไรช่วงก่อนหน้า

ในทางตรงกันข้าม ดัชนี CoinDesk DeFi Index (DFX) ร่วงลง 1.8% ทำให้กลายเป็นกลุ่มที่ทำผลงานแย่ที่สุดในบรรดาดัชนีคริปโตหลัก หลังจากที่พุ่งนำตลาดเมื่อวาน โดยโปรโตคอล DeFi ยอดนิยมต่างย่อตัวลงมา AaveAAVE-4.54% ลดลง 3.6% เหลือ $157.15 และ Sky (SKY หรือชื่อเดิม MakerDAO) ขยับลง 3.9% เหลือ $0.07611 ข้อมูลชี้ว่า DAO ของ Aave ไม่ได้ทำการซื้อคืนโทเคนเลยตั้งแต่เดือนเมษายน

ด้านโทเคนกลุ่ม AI ก็ไม่สามารถเกาะกระแสหุ้น Semiconductor เอเชียได้ โดย Render (RENDER) เครือข่ายประมวลผล GPU แบบกระจายศูนย์ และ The GraphGRT-5.29% โปรโตคอลจัดดรรชนีข้อมูลบล็อกเชน ต่างปรับตัวลงมากกว่า 2%

สัญญาณ Token Unlock และ Altcoin Season

สำหรับส่วนอื่นๆ ในตลาด Altcoin เหรียญอย่าง Celestia (TIA), Starknet (STRK) และ Pump.fun (PUMP) ต่างขาดทุนประมาณ 3% ข้อมูลจาก Tokenomist ระบุว่า Celestia กำลังเตรียมปลดล็อกโทเคนตามกำหนดในวันเสาร์นี้ โดยจะมีโทเคน TIA จำนวน 5.58 ล้านเหรียญเข้าสู่ระบบ ซึ่งการปลดล็อกโทเคนบางครั้งอาจเพิ่มแรงขายในตลาดเนื่องจากมีเหรียญหมุนเวียนมากขึ้น

แม้ว่าวันนี้ Altcoin รายตัวจะอ่อนตัวลง แต่ดัชนี Altcoin Season Index ของ CoinMarketCap กลับค่อยๆ ขยับขึ้นมาอยู่ที่ 57 จาก 100 เพิ่มขึ้นจาก 53 ในวันจันทร์ ตัวชี้วัดนี้ใช้ติดตามว่า Altcoins ชั้นนำทำผลงานได้ดีกว่า Bitcoin ในช่วง 90 วันหรือไม่ ซึ่งแสดงให้เห็นว่าภาพรวมความเชื่อมั่นใน Altcoin ยังคงมีชีวิตชีวา

มองไปข้างหน้า: ปัจจัยสำคัญสำหรับนักลงทุนคริปโต

ในช่วงสัปดาห์นี้ เทรดเดอร์คริปโตจะคอยจับตาดู 2 ปัจจัยขับเคลื่อนหลัก: ผลการประชุมของธนาคารกลางสหรัฐฯ ในวันพุธ และรายงานผลประกอบการของบริษัทเทคโนโลยียักษ์ใหญ่ของสหรัฐฯ ในปลายสัปดาห์นี้

แนวโน้มตลาดสามารถเปลี่ยนแปลงได้อย่างรวดเร็วตามความเห็นเรื่องอัตราดอกเบี้ย กระแสเงินทุนสถาบัน และข่าวเศรษฐกิจมหภาค การติดตามข่าวสารอย่างใกล้ชิด การเข้าใจสัญญาณในตลาดอนุพันธ์ และการรักษามุมมองที่สมดุลทั้งในเรื่องความเสี่ยงและโอกาส จะเป็นสิ่งสำคัญอย่างยิ่งในการรับมือกับสัปดาห์ที่เต็มไปด้วยความเคลื่อนไหวนี้