เหรียญ Stacks (STX) พุ่งแรง 50% ใน 4 สัปดาห์ หลังกระแส Bitcoin L2 มาแรง

ในขณะที่คริปโตเหรียญหลักๆ มีการซื้อขายแบบผสมผสานขึ้นๆ ลงๆ แต่ Stacks (STX) กลับวิ่งแซงหน้าตลาดอย่างเห็นได้ชัด โดยเหรียญหลักของเครือข่าย Bitcoin Layer-2 นี้ ทำราคาพุ่งขึ้นอย่างน่าประทับใจในหลายกรอบเวลา

ในรอบ 24 ชั่วโมง STX ปรับตัวขึ้นเกือบ 10% ส่วนในรอบสัปดาห์ก็บวกไป 14% และตลอด 4 สัปดาห์ที่ผ่านมา พุ่งขึ้นไปมากกว่า 50% แล้ว การปรับตัวขึ้นครั้งนี้ทำให้ STX ทำผลงานได้ดีกว่าผู้นำตลาดอย่าง Bitcoin (BTCBTC+0.21% ซึ่งเทรดกันอยู่ที่ราวๆ $83,696.96), Ether (ETH อยู่ที่ราวๆ $2,506.76) และ XRPXRP-2.54%

ผลตอบแทนในอดีตของสินทรัพย์ดิจิทัลไม่ได้เป็นสิ่งยืนยันถึงผลตอบแทนในอนาคต คุณสามารถดูข้อมูลตลาดย้อนหลังได้ที่ Bitkub Market

ทำไม Stacks (STX) ถึงทำผลงานได้ดีกว่าตลาด?

ปัจจัยขับเคลื่อนหลักของการเติบโตครั้งนี้ ดูเหมือนจะมาจากความสนใจที่เพิ่มขึ้นในระบบสเตกกิ้ง Bitcoin แบบ Non-custodial (ไม่ผ่านคนกลาง) ของ Stacks ซึ่งโครงสร้างนี้เสนอมุมมองที่แตกต่างจากฝั่ง Decentralized Finance (DeFi) แบบเดิมๆ

โดยปกติแล้ว การหาผลตอบแทนจาก Bitcoin มักจะต้องแปลงเหรียญไปเป็นเหรียญจำลองอย่าง Wrapped BTC (wBTC) หรือไม่ก็ต้องโอนเงินข้ามสายผ่าน Cross-chain bridge ซึ่งทั้งสองวิธีนี้ล้วนนำมาซึ่งความเสี่ยงจากบุคคลที่สาม หรือความเสี่ยงจาก Smart Contract

แต่ Stacks ช่วยให้ผู้ถือสามารถนำไปสเตกเพื่อรับผลตอบแทนได้โดยตรงบนบล็อกเชนหลักของ Bitcoin และที่สำคัญที่สุดคือ ผู้ใช้งานยังคงเป็นเจ้าของ Private key ทั้งหมดด้วยตัวเองตลอดกระบวนการ

Bonding Period 3 ส่งผลต่อระบบเศรษฐศาสตร์เหรียญ STX อย่างไร

เพื่อรักษาความปลอดภัยให้เครือข่าย Stacks จึงใช้ระบบที่เรียกว่า Bonding โดยผู้เข้าร่วมจะต้องล็อกสินทรัพย์ดิจิทัลเอาไว้ เพื่อสนับสนุนประสิทธิภาพและการทำงานของฉันทามติในโปรโตคอล

ตอนนี้เครือข่ายกำลังเตรียมพร้อมเข้าสู่ Bonding Period 3 ซึ่งมีกำหนดในเดือนพฤศจิกายน ในเฟสนี้ ผู้ใช้งานที่ถือเหรียญ STX จะต้องล็อกเหรียญ STX ในสัดส่วนที่กำหนดไว้คู่กับ BTC โดยคิดเป็นมูลค่าประมาณ 5% ของมูลค่า BTC ที่นำมาสเตกทั้งหมด

กลไกนี้ทำให้เกิดรูปแบบอุปทานที่เฉพาะตัวขึ้นมา:

• ยิ่งมี BTC เข้ามาร่วมในระบบของ Stacks มากขึ้น ก็ยิ่งต้องล็อกเหรียญ STX เพิ่มขึ้นตามไปด้วย
• เหรียญ STX ที่ถูกล็อกไว้ จะถูกดึงออกจากหมุนเวียนในตลาดชั่วคราว
• อุปทานหมุนเวียนที่ลดลง อาจทำให้เกิดภาวะอุปทานตึงตัวในตลาดได้

เฟส Period 1 และ 2 เปรียบเสมือนขั้นตอนการเตรียมความพร้อม เพื่อเปลี่ยนผ่านผู้ยืนยันธุรกรรมได้อย่างปลอดภัย และสร้างสภาพคล่องในเบื้องต้น หากความต้องการสเตกบน Stacks ยังคงเติบโตต่อเนื่องใน Period 3 สภาพคล่องของเหรียญที่ลดลงก็อาจช่วยหนุนมูลค่าของเหรียญ STX ให้สูงขึ้นได้ อย่างไรก็ตาม หากความต้องการในตลาดชะลอตัวลง หรือภาพรวมของตลาดคริปโตกลายเป็นลบ ราคาของ STX ก็ยังอาจเจอแรงกดดันขาลงได้อยู่ดี แม้จะมีการล็อกอุปทานไว้ก็ตาม

การหมุนเวียนสภาพคล่องของ Altcoin และภาพรวมเศรษฐกิจมหภาค

ไม่ใช่แค่ STX เท่านั้นที่มีราคาขยับขึ้น เพราะ Altcoin อื่นๆ อย่าง BDX, RENDER และ PYTHPYTH-6.62% ต่างก็ปรับตัวขึ้นประมาณ 6% ในรอบ 24 ชั่วโมงเช่นกัน การเคลื่อนไหวของราคานี้สะท้อนว่า เม็ดเงินลงทุนอาจกำลังหมุนเวียนเข้าสู่ Altcoin บางตัวนอกเหนือจากสินทรัพย์ที่มีมูลค่าตลาดขนาดใหญ่

แม้ราคาเหรียญบางตัวจะปรับขึ้น แต่ภาพรวมของตลาดยังคงมีความอ่อนไหวต่อปัจจัยทางเศรษฐกิจมหภาค โดยเหล่านักเทรดต่างกำลังจับตาการรายงานดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ของสหรัฐฯ ที่กำลังจะมาถึงอย่างใกล้ชิด

ข้อมูลเงินเฟ้อนี้มีแนวโน้มจะส่งผลต่อการตัดสินใจเรื่องอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed) ในอนาคต ในขณะเดียวกัน อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ก็ปรับตัวลงเล็กน้อยเนื่องจากราคาพลังงานที่ผ่อนคลายลง ซึ่งส่งผลให้ปัจจัยแวดล้อมของสินทรัพย์เสี่ยงมีทั้งปัจจัยบวกและปัจจัยลบปะปนกันไป

ประเด็นข่าวสำคัญและอัปเดตด้านความปลอดภัยในวงการคริปโต

มีประเด็นข่าวใหญ่หลายเรื่องที่กำลังส่งผลต่อความเชื่อมั่นในภาพรวมของวงการสินทรัพย์ดิจิทัล:

• ข้อกังวลเกี่ยวกับฮาร์ดแวร์ Ledger: มีรายงานว่ามีฮาร์ดแวร์แอบแฝงอยู่ภายในอุปกรณ์กระเป๋า Crypto Bilis Ledger บางรุ่น ซึ่งคอยดักจับ Seed Phrase 24 คำของผู้ใช้งาน โดยชิปที่ไม่ได้รับอนุญาตนี้ถูกอ้างว่าส่งข้อมูล Seed Phrase ผ่านเครือข่ายมือถือไปให้กลุ่มผู้โจมตี
• แรงเทขายชิปทั่วโลกกระทบตลาดหุ้น: ความกังวลเกี่ยวกับความยั่งยืนของกระแส AI ทำให้เกิดแรงเทขายในหุ้นกลุ่มเซมิคอนดักเตอร์ ดัชนี Kospi ของเกาหลีใต้ร่วงลงมากกว่า 5% ส่งผลกระทบไปถึงสินทรัพย์คริปโตที่มีความเชื่อมโยงกับความเชื่อมั่นในตลาดหุ้นเอเชีย
• วาฬ Bitcoin กระเป๋าจำศีลเคลื่อนย้ายเงิน 378 ล้านดอลลาร์: ผู้ถือ Bitcoin ระยะยาวรายหนึ่งที่ได้เหรียญมาช่วงก่อนตลาดร่วงหนักในเดือนมีนาคม 2020 ได้ทำการโอน BTC มูลค่า 377.6 ล้านดอลลาร์ หลังจากนิ่งเฉยมานานหลายปี
• การล้างพอร์ตในตลาดเอเชีย: การร่วงลงของหุ้นเทคโนโลยีมีส่วนทำให้เกิดการล้างพอร์ต (Liquidation) ในภูมิภาคถึง 800 ล้านดอลลาร์ ซึ่งส่งผลกระทบต่อสัญญาโทเคนของหุ้นเทคโนโลยีอย่าง SanDisk รุนแรงยิ่งกว่าเหรียญหลักอย่าง XRP เสียอีก
• การปิดตัวของแพลตฟอร์ม NFT: Blur ซึ่งเคยเป็นแพลตฟอร์มซื้อขาย EthereumETH-1.28% NFT ที่มีวอลลุ่มสูงสุด ได้ประกาศปิดตัวลง หลังจากปริมาณการซื้อขายดิ่งลงถึง 99%

วิเคราะห์ทางเทคนิค: สภาพราคา Ether (ETH) จะไปทางไหนต่อ?

หากมองจากกราฟทางเทคนิค Ether ยังคงซื้อขายเคลื่อนไหวอยู่ภายในกรอบสะสมกำลังแนวราบ (Horizontal consolidation) ในกรอบเวลาประจำวัน (Daily)

เหรียญคริปโตที่มีมูลค่าตลาดใหญ่เป็นอันดับสอง กำลังทรงตัวอยู่ใกล้ระดับแนวรับสำคัญ และนี่คือฉากทัศน์ทางเทคนิคหลักๆ ที่ต้องพิจารณา:

• กรณีทะลุผ่านแนวต้าน (Bullish Breakout): หาก ETH สามารถทะลุผ่านขอบบนของกรอบสะสมกำลังในปัจจุบันไปได้ ราคาก็อาจมีเป้าหมายถัดไปอยู่ที่แนวต้านล่าสุดใกล้ๆ $2,800
• กรณีหลุดแนวรับ (Bearish Breakdown): หาก ETH ร่วงหลุดแนวรับที่ $2,400 ซึ่งเป็นทั้งขอบล่างของกรอบสะสมกำลังและขอบล่างของช่องแนวโน้ม ก็อาจเป็นสัญญาณจุดจบของแนวโน้มขาขึ้นที่เริ่มมาตั้งแต่เดือนกรกฎาคม

อัปเดตสถาบันการเงินและกฎระเบียบทั่วโลก

การเปิดรับจากสถาบันการเงินและการเปลี่ยนแปลงด้านกฎระเบียบยังคงเกิดขึ้นอย่างต่อเนื่องทั่วโลก:

• ธนาคารรัสเซียได้รับอนุมัติ: Sberbank สถาบันการเงินที่ใหญ่ที่สุดในรัสเซีย ได้รับอนุญาตตามกฎหมายให้สามารถซื้อขายสินทรัพย์ดิจิทัลได้แล้ว
• การยึดสินทรัพย์ของสหราชอาณาจักร: คำตัดสินของศาลในสหราชอาณาจักร ช่วยเพิ่มน้ำหนักทางกฎหมายให้รัฐบาลในการถือครอง Bitcoin มูลค่า 5 พันล้านดอลลาร์ที่ยึดมาได้ก่อนหน้านี้
• ผลตอบแทนสินทรัพย์ในโลกจริง (RWA): งานวิจัยในอุตสาหกรรมระบุว่า สเตเบิลคอยน์สาย RWA ที่มีการกระจายความเสี่ยง สามารถรักษาอัตราผลตอบแทนได้ที่ 5-7% โดยมีสินเชื่อภาคเอกชนรองรับ ซึ่งสูงกว่าอัตรา Funding Rate ทั่วไปของคริปโตที่อยู่ราวๆ 4%