Galaxy Digital พลิกทำกำไร Q3 สูงถึง 323 ล้านดอลลาร์ พร้อมประกาศซื้อหุ้นคืน 200 ล้านดอลลาร์

Galaxy Digital พลิกฟื้นอย่างแข็งแกร่งด้วยกำไรไตรมาส 3 สูงถึง 323 ล้านดอลลาร์

Galaxy Digital กลับมาทำกำไรได้อย่างเป็นทางการในไตรมาสที่สามของปี 2026 โดยบริษัทลงทุนด้านคริปโตที่นำโดย Mike Novogratz รายงานกำไรสุทธิ 323 ล้านดอลลาร์ ซึ่งถือเป็นการพลิกฟื้นอย่างก้าวกระโดดจากที่เคยขาดทุน 85 ล้านดอลลาร์ในไตรมาสที่สอง

การเติบโตอย่างน่าประทับใจนี้ได้แรงหนุนจากผลตอบแทนในพอร์ตการลงทุน และการเติบโตอย่างก้าวกระโดดของธุรกิจศูนย์ข้อมูลปัญญาประดิษฐ์ (AI) ซึ่งปัจจัยบวกเหล่านี้ช่วยชดเชยผลขาดทุนที่เกิดขึ้นต่อเนื่องในธุรกิจสินทรัพย์ดิจิทัลที่เป็นธุรกิจหลักได้

หลังจากมีข่าวออกเมื่อวันอังคาร หุ้นของ Galaxy Digital ก็พุ่งขึ้นอย่างรวดเร็ว อย่างไรก็ตาม ตลาดการเงินยังคงมีความผันผวนตามธรรมชาติ และผลประกอบการหรือผลตอบแทนของสินทรัพย์ในอดีตไม่สามารถรับประกันผลลัพธ์ในอนาคตได้

ไฮไลท์ทางการเงินที่สำคัญในไตรมาสที่สาม

ผลประกอบการทางการเงินของบริษัทแสดงให้เห็นถึงแนวโน้มการเติบโตที่สำคัญในหลายตัวเลขหลัก เมื่อเทียบกับไตรมาสก่อนหน้า

• กำไรสุทธิ: แตะระดับ 323 ล้านดอลลาร์ พลิกจากการขาดทุน 85 ล้านดอลลาร์ที่รายงานใน Q2 2026
• EBITDA ปรับปรุงแล้ว: เพิ่มขึ้นเป็น 455 ล้านดอลลาร์ เมื่อเทียบกับการขาดทุน 77 ล้านดอลลาร์ในไตรมาสก่อนหน้า
• กำไรขั้นต้นปรับปรุงแล้ว: พุ่งขึ้นอย่างก้าวกระโดดสู่ 569 ล้านดอลลาร์ จากเพียง 43 ล้านดอลลาร์ใน Q2
• กำไรต่อหุ้น: อยู่ที่ 0.66 ดอลลาร์ต่อหุ้นแบบปรับลด (diluted) โดยมีกำไรต่อหุ้นปรับปรุงแล้วอยู่ที่ 0.83 ดอลลาร์

Mike Novogratz ประธานเจ้าหน้าที่บริหาร เน้นย้ำว่าไตรมาสที่สามที่แข็งแกร่งนี้ สะท้อนถึงความแข็งแกร่งของธุรกิจสินทรัพย์ดิจิทัล กำไรจากพอร์ตการลงทุนที่เพิ่มขึ้นอย่างมาก และรายได้ที่เติบโตขึ้นจากศูนย์ข้อมูลประมวลผลประสิทธิภาพสูง

ศูนย์ข้อมูล AI กลายเป็นตัวขับเคลื่อนการเติบโตหลัก

หนึ่งในประเด็นที่โดดเด่นที่สุดในไตรมาสนี้ คือการขยายธุรกิจอย่างรวดเร็วของ Galaxy เข้าสู่โครงสร้างพื้นฐาน AI โดยบริษัทได้ปรับเปลี่ยนศูนย์ขุด BitcoinBTC+1.07% เดิมให้กลายเป็นศูนย์ประมวลผล AI ประสิทธิภาพสูง เพื่อตอบสนองความต้องการด้านเทคโนโลยีที่พุ่งสูงขึ้นอย่างมาก

แผนกศูนย์ข้อมูลของ Galaxy มีกำไรขั้นต้นปรับปรุงแล้วเพิ่มขึ้นเกือบสี่เท่า เป็น 79 ล้านดอลลาร์ จาก 20 ล้านดอลลาร์ในไตรมาสสอง ขณะที่ EBITDA ปรับปรุงแล้วของแผนกนี้ก็พุ่งขึ้นจาก 11 ล้านดอลลาร์ เป็น 69 ล้านดอลลาร์

การเติบโตทางการเงินอย่างก้าวกระโดดนี้ เกิดขึ้นหลังจากเปิดดำเนินการสร้างรายได้เต็มไตรมาสแรก ภายใต้สัญญาเช่ากับ CoreWeave บริษัทโครงสร้างพื้นฐาน AI ที่วิทยาเขต Helios ในรัฐเท็กซัส

ภายในสิ้นเดือนมิถุนายน Galaxy สามารถส่งมอบกำลังไฟฟ้าไอทีขั้นวิกฤต (critical IT load) ทั้งหมด 133 เมกะวัตต์ (MW) สำหรับเฟสแรกของโครงการ Helios ได้สำเร็จ

ขยายกำลังไฟฟ้าเพื่อรองรับความต้องการในอนาคต

Galaxy กำลังขยายโครงสร้างพื้นฐานอย่างรุกหนัก เพื่อรองรับกำลังการประมวลผลในระยะยาว

ล่าสุด บริษัทได้ออกหุ้นกู้ด้อยสิทธิที่มีหลักประกันมูลค่า 3.5 พันล้านดอลลาร์สำเร็จ เพื่อระดมทุนสำหรับก่อสร้างเฟส 2 ที่ Helios I โดยมีกำหนดเริ่มส่งมอบอาคารศูนย์ข้อมูลชุดถัดไปในไตรมาสที่สองของปี 2027

นอกจากนี้ Galaxy ยังอยู่ระหว่างการเจรจาอย่างแข็งขันกับผู้เช่าที่สนใจ สำหรับกำลังการผลิตอีก 830 MW ที่ได้รับอนุมัติแล้วในโครงการ Helios II ซึ่งยังว่างอยู่

แผนพัฒนาพลังงานไฟฟ้ารวมของบริษัทได้ขยายเกิน 5.7 กิกะวัตต์ (GW) แล้ว หลังจากเข้าซื้อที่ดินประมาณ 500 เอเคอร์ในเมืองแมคเกรเกอร์ รัฐเท็กซัส เมื่อเดือนกรกฎาคม เพื่อสร้างศูนย์ AI แห่งใหม่ที่มีเป้าหมายกำลังการผลิตเริ่มต้น 74 MW

แผนกสินทรัพย์ดิจิทัลแสดงการเติบโตของการดำเนินงานที่แข็งแกร่ง

แม้ว่าการประมวลผล AI จะได้รับความสนใจหลัก แต่ฝ่ายบริหารสภาพคล่องและธุรกิจคริปโตสำหรับสถาบันของ Galaxy ก็บรรลุความสำเร็จที่สำคัญด้วยเช่นกัน

แผนกบริหารสภาพคล่องและองค์กรทำกำไรขั้นต้นปรับปรุงแล้วได้ 419 ล้านดอลลาร์ ฟื้นตัวจากการขาดทุน 42 ล้านดอลลาร์ใน Q2 เนื่องจากมูลค่าสินทรัพย์ในพอร์ตเพิ่มขึ้น

ส่วนแผนกสินทรัพย์ดิจิทัลที่เป็นธุรกิจหลัก ทำกำไรขั้นต้นปรับปรุงแล้วได้ 71 ล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 9% เมื่อเทียบกับไตรมาสก่อน แม้ว่าจะยังคงมีผลขาดทุน EBITDA ปรับปรุงแล้วเล็กน้อยที่ 9 ล้านดอลลาร์ก็ตาม

• ปริมาณการซื้อขาย: ปริมาณการซื้อขายคริปโทเคอร์เรนซีพุ่งขึ้น 12% เมื่อเทียบกับไตรมาสก่อน ซึ่งเติบโตได้ดีกว่าตลาดสปอตโดยรวม
• การเติบโตของสินเชื่อ: สมุดบัญชีสินเชื่อเฉลี่ยเติบโต 27% แตะระดับ 1.8 พันล้านดอลลาร์
• สินทรัพย์ภายใต้การบริหาร: สินทรัพย์ภายใต้การบริหาร (AUM) รวมกับสินทรัพย์ที่นำไป Staking พุ่งขึ้น 46% เป็น 1.04 หมื่นล้านดอลลาร์
• ความร่วมมือกับสถาบัน: ในเดือนสิงหาคม Galaxy ได้ร่วมมือกับ BNY เพื่อนำบริการ Staking มาสู่แพลตฟอร์มการฝากสินทรัพย์ (Custody) สำหรับลูกค้าสถาบันของ BNY

งบการเงินเติบโต พร้อมประกาศซื้อหุ้นคืนรอบใหม่ 200 ล้านดอลลาร์

เมื่อรายได้กลับมาฟื้นตัว คณะกรรมการของ Galaxy จึงมีมติอนุมัติโครงการซื้อหุ้นคืนรอบใหม่มูลค่า 200 ล้านดอลลาร์ในวันที่ 26 ต.ค.

การประกาศนี้เกิดขึ้นหลังจากโครงการซื้อหุ้นคืนรอบก่อนหน้ามูลค่า 200 ล้านดอลลาร์เสร็จสิ้นในวันที่ 15 ต.ค. ซึ่ง Galaxy ได้ซื้อหุ้นสามัญคืนไปประมาณ 9.8 ล้านหุ้น โดยโครงการแรกนั้นเริ่มขึ้นในเดือนกุมภาพันธ์หลังจากผ่านไตรมาสที่สี่ที่ยากลำบาก

Galaxy จบไตรมาสที่สามด้วยสินทรัพย์รวม 1.64 หมื่นล้านดอลลาร์ ซึ่งเพิ่มขึ้นอย่างมากถึง 51% จากไตรมาสก่อนหน้า และมีส่วนของผู้ถือหุ้นรวม 3 พันล้านดอลลาร์

สินทรัพย์สภาพคล่อง ซึ่งรวมถึงเงินสด สเตเบิลคอยน์ และพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ เพิ่มขึ้นเกือบเท่าตัวจาก 2.5 พันล้านดอลลาร์ เป็น 4.9 พันล้านดอลลาร์ในช่วงเวลาดังกล่าว

ผลงานราคาหุ้นและแนวโน้มการดำเนินงาน

รายงานผลประกอบการช่วยหนุนราคาหุ้นของ Galaxy Digital ที่จดทะเบียนใน Nasdaq (GLXY) อย่างมาก โดยหุ้นปิดการซื้อขายเพิ่มขึ้นกว่า 9.5% อยู่ที่ 17.18 ดอลลาร์

ผลประกอบการไตรมาสที่แข็งแกร่งนี้ถือเป็นการพลิกกลับอย่างสิ้นเชิงจากต้นปี 2026 ที่ Galaxy เคยรายงานผลขาดทุน 216 ล้านดอลลาร์ใน Q1 เนื่องจากราคาสินทรัพย์ย่อตัวลง

แม้ราคาหุ้นจะพุ่งขึ้นในวันอังคาร แต่ตั้งแต่ต้นปีจนถึงปัจจุบัน หุ้นยังคงลดลงประมาณ 23% นักลงทุนควรระลึกไว้ว่าราคาหุ้นและมูลค่าสินทรัพย์ดิจิทัลมีความผันผวนในระยะสั้น

ผลงานในอดีตของสินทรัพย์ดิจิทัลหรือผลประกอบการทางการเงินของบริษัท ไม่ใช่สิ่งบ่งชี้ถึงผลลัพธ์ในอนาคต ผู้ร่วมตลาดควรประเมินสินทรัพย์ดิจิทัลและหุ้นด้วยความตระหนักถึงความผันผวนของตลาด