Ethereum เสี่ยงเจอเดือนตุลาคมที่แย่ที่สุดนับตั้งแต่ปี 2018 หลังวาฬเริ่มตื่น

ทำไม EthereumETH-2.52% ถึงเจอเดือนตุลาคมที่ยากลำบาก?

ปกติตลาดคริปโตมักมองว่าเดือนตุลาคมเป็นเดือนที่ดี แต่ปีนี้ Ethereum กำลังเจอช่วงเวลาที่ค่อนข้างเหนื่อย

เหรียญคริปโตอันดับสองของโลกกำลังโดนแรงกดดันพร้อมกันสองทาง ทั้งจากนักลงทุนยุคแรกที่ถือ ETH มานานหลายปีเริ่มขนเหรียญกลับเข้ากระดานเทรด ขณะเดียวกัน นักลงทุนสถาบันก็กำลังถอนเงินออกจากกองทุน Spot ETF

จากแรงกดดันรอบด้านเหล่านี้ ทำให้ราคา Ethereum ร่วงลงมาแล้ว 13.6% ในเดือนนี้ และมีแนวโน้มว่าจะกลายเป็นเดือนตุลาคมที่ย่ำแย่ที่สุดนับตั้งแต่ปี 2018 เรามาดูกันชัดๆ ดีกว่าว่าเกิดอะไรขึ้นในเครือข่ายบ้าง

วาฬ Ethereum ยุคแรกเริ่มตื่นจากการหลับใหล

นักลงทุนรุ่นแรกๆ ของ Ethereum เริ่มเคลื่อนย้ายเงินทุนหลังจากกระเป๋านิ่งสงบมานาน เครื่องมือติดตามข้อมูลบนบล็อกเชนพบรายการโอนเงินขนาดใหญ่มากกว่า 10 รายการจากกระเป๋าที่ไม่เคยเคลื่อนไหว ระหว่างวันที่ 5 ถึง 29 ตุลาคม

รวมๆ แล้ว นักลงทุนยุคแรกเหล่านี้โอน ETH ออกไปราว 56,000 ETH และสิ่งที่น่าจับตาคือปลายทางของเหรียญ เพราะ 4 ใน 5 รายการที่ใหญ่ที่สุดถูกส่งตรงเข้ากระดานเทรดหลักอย่าง Coinbase และ Kraken

เจาะลึกรายการโอนเงินครั้งใหญ่ของเหล่าวาฬ

• การโอนเมื่อวันที่ 5 ตุลาคม: กระเป๋าที่ไม่เคยเคลื่อนย้ายเหรียญเลยได้โอน 13,330 ETH (มูลค่าประมาณ 36.37 ล้านดอลลาร์) ตรงเข้า Coinbase โดยเจ้าของกระเป๋านี้เคยซื้อ ETH ไว้ 170,000 เหรียญช่วง ICO เมื่อปี 2015 ในราคาเพียง $0.31 ต่อเหรียญ
• การเคลื่อนไหวของ pinosaur.eth: เมื่อวันที่ 8 ตุลาคม Lookonchain ผู้ให้บริการข้อมูลวิเคราะห์รายงานว่า ที่อยู่อย่าง pinosaur.eth ได้ทำการ Unstake เหรียญจำนวน 9,618 ETH แล้วฝากตรงเข้า Kraken
• การโอนของ Ethereum Foundation: กระเป๋าเงินที่เชื่อมโยงกับ Ethereum Foundation ได้โอนเหรียญรวมประมาณ 14,770 ETH โดยแบ่งทำรายการใน 3 วันทำการ
• การโอนเมื่อวันที่ 29 ตุลาคม: กระเป๋าเงินที่นิ่งสงบมานาน 3 ปี (0x6D30) ได้โอนเหรียญทั้งหมดจำนวน 2,119 ETH (มูลค่าประมาณ 4.99 ล้านดอลลาร์) ไปยัง Coinbase

การโอนคริปโตเข้ากระดานเทรดมักหมายความว่าเจ้าของต้องการความยืดหยุ่น พวกเขาอาจจะวางแผนขาย เทรด หรือใช้สินทรัพย์นั้นเป็นหลักประกัน แม้ข้อมูลบนบล็อกเชนจะยืนยันว่ามีการโอนเกิดขึ้นจริง แต่ก็ไม่สามารถยืนยันได้ว่าเกิดการขายบนตลาดเปิดจริงหรือไม่

เงินทุนสถาบันถอยร่นออกจาก Spot ETF

ในขณะที่วาฬยุคแรกกำลังโอนเงิน นักลงทุนจากวอลล์สตรีทก็ลดการลงทุนลงเช่นกัน ข้อมูลจาก SoSoValue ชี้ว่ากองทุน Spot Ethereum ETF ในสหรัฐฯ มีเงินไหลออกสุทธิรายวันถึง 17 วัน จาก 20 วันทำการจนถึงวันที่ 28 ตุลาคม

รวมแล้ว นักลงทุน ETF ถอนเงินออกไปประมาณ 1.35 พันล้านดอลลาร์ตลอดเดือนตุลาคม ถือเป็นเงินไหลออกรายเดือนที่สูงที่สุดเป็นอันดับสองเท่าที่มีการบันทึกไว้ของกองทุน Spot Ethereum โดยเดือนที่มีการไถ่ถอนสูงกว่านี้คือเดือนพฤศจิกายน 2025 ที่มีเงินไหลออกจากกองทุน 1.42 พันล้านดอลลาร์

และเมื่อเหลือวันทำการอีกเพียง 2 วันในเดือนนี้ ยอดเงินไหลออกในเดือนตุลาคมก็ขาดอีกแค่ 78 ล้านดอลลาร์ก็จะทำสถิติถอนเงินออกจาก ETF สูงสุดเป็นประวัติการณ์ครั้งใหม่

วันที่เจอแรงขายหนักที่สุดเกิดขึ้นเมื่อวันที่ 6 ตุลาคม โดยนักลงทุนถอนเงินออกไปถึง 201.89 ล้านดอลลาร์ภายใน 24 ชั่วโมง ตลาดสินทรัพย์ดิจิทัลยังคงมีความผันผวนสูง และการไหลของเงินทุนสถาบันอาจเปลี่ยนแปลงได้อย่างรวดเร็วตามสภาวะเศรษฐกิจมหภาค

บริบททางสถิติของเดือนตุลาคมและการเคลื่อนไหวของราคาปัจจุบัน

หากต้องการเข้าใจว่าเดือนนี้ผิดปกติแค่ไหน การย้อนดูข้อมูลในอดีตอาจช่วยได้ ข้อมูลจาก CryptoRank ระบุว่า Ethereum ปิดบวกได้ถึง 7 ครั้ง จาก 11 เดือนตุลาคมในอดีตที่ผ่านมา

ครั้งล่าสุดที่ Ethereum ร่วงหนักกว่านี้ในเดือนตุลาคมคือปี 2018 ซึ่ง ETH ร่วงไป 15.5% ณ เวลาที่เขียนบทความ ETH เทรดอยู่ที่ $2,328.57 ลดลง 0.95% ในช่วง 24 ชั่วโมงที่ผ่านมา

ผลการดำเนินงานในอดีตของสินทรัพย์ดิจิทัลไม่ได้เป็นเครื่องบ่งชี้หรือการรับประกันถึงผลลัพธ์ในอนาคต

แนวรับสำคัญที่ต้องจับตาเมื่อเข้าสู่เดือนพฤศจิกายน

เมื่อเงินไหลออกจาก ETF และเหรียญเก่าเริ่มถูกโอนเข้ากระดานเทรด นักวิเคราะห์ในตลาดจึงกำลังจับตาดูแนวรับทางเทคนิคที่สำคัญอย่างใกล้ชิด

เป้าหมายของนักวิเคราะห์และการประเมินสถานการณ์

Ted Pillows นักวิเคราะห์ตลาดระบุว่า Ethereum ดูเสี่ยงที่จะอ่อนตัวลงต่อในระยะสั้น เนื่องจากอุปสงค์ของฝั่งซื้อยังไม่เข้มแข็งพอ

"$ETH ดูเหมือนอยากจะย่อลงไปอีก สายซื้อแรงๆ ยังไม่มี แถมหลุดทุกแนวรับ ในมุมมองของผม Ethereum อาจลงไปทดสอบระดับ $2,200 อีกครั้งในเร็วๆ นี้ ซึ่งน่าจะเป็นโซนฐานล่างสุด" — Ted Pillows

ภายใต้ข้อสันนิษฐานว่าแรงขายจากสถาบันยังคงมีอยู่ และการโอนเหรียญของวาฬทำให้เกิดอุปทานในตลาด Ted Pillows มองว่าบริเวณ $2,200 อาจเป็นโซนจุดต่ำสุดที่ผู้ซื้ออาจกลับเข้ามา แต่ถ้าอุปสงค์ฝั่งซื้อฟื้นตัวและ ETH กลับขึ้นไปแตะ $2,400 ได้ จะเป็นสัญญาณแรกที่แสดงถึงความแข็งแกร่งของตลาด ในทางกลับกัน หากสภาวะตลาดโดยรวมแย่ลงไปอีก ราคาอาจหลุดต่ำกว่า $2,200 ได้

ในทำนองเดียวกัน กลุ่มวิเคราะห์ More Crypto Online คาดว่าราคาสามารถร่วงลงได้อีกขา ตราบใดที่ ETH ยังคงอยู่ต่ำกว่า $2,522 โดยมองว่าการหลุด $2,295 เป็นสัญญาณเตือนขั้นแรก และมีแนวรับเป้าหมายอยู่ที่ระหว่าง $2,207 ถึง $1,725

มุมมองนี้ตั้งอยู่บนข้อสันนิษฐานว่า Ethereum ยังโดนกดไว้ไม่ให้เกิน $2,522 แต่หาก Ethereum ดันราคากลับขึ้นไปเหนือ $2,522 ได้ มุมมองเชิงลบทางเทคนิคนี้ก็ถือว่ายกเลิกไป และเป็นการเปิดทางสู่การฟื้นตัว ทว่าหากแนวรับที่ $2,295 รับไม่อยู่ด้วยวอลุ่มที่แน่น ETH อาจดิ่งลงไปหาแนวรับที่ต่ำกว่านั้นได้

สถิติในอดีตของเดือนพฤศจิกายนบอกอะไรเรา?

เมื่อเดือนตุลาคมสิ้นสุดลง บรรดาเทรดเดอร์ต่างเริ่มหันไปมองแนวโน้มย้อนหลังของเดือนพฤศจิกายนเพื่อหาเบาะแส

ข้อมูลจาก CryptoRank แสดงให้เห็นว่า Ethereum ปิดลบไป 6 จาก 11 พฤศจิกายนในอดีต โดยมีค่ามัธยฐานผลตอบแทนติดลบ 5.18% อย่างไรก็ตาม จากปีที่เป็นตลาดกระทิงอย่างแข็งแกร่ง ผลตอบแทนเฉลี่ยรวมของเดือนพฤศจิกายนจึงยังอยู่ที่ +4.28%

ผลการดำเนินงานในอดีตของสินทรัพย์ดิจิทัลหรือการดำเนินงานทางสถิติ ไม่ได้เป็นเครื่องบ่งชี้หรือการรับประกันถึงผลตอบแทนในอนาคต

ในช่วงไม่กี่สัปดาห์ข้างหน้า นักลงทุนจะเฝ้ามองว่าการไถ่ถอนเงินออกจาก ETF จะเริ่มนิ่งลงหรือไม่ และ Ethereum จะสามารถประคองตัวให้อยู่เหนือแนวรับสำคัญที่ $2,295 ได้หรือไม่