บิทคอยน์ผันผวนหนัก: ทำไมเหรียญคริปโต 80% ถึงร่วงยกกระดาน

รถไฟเหาะของบิทคอยน์ในเดือนตุลาคม: เกิดอะไรขึ้นกันแน่?

ช่วงนี้ใครรู้สึกว่าตลาดคริปโตเดาทางยากบ้างครับ? ถ้าคิดแบบนั้น คุณไม่ได้รู้สึกไปเองคนเดียวแน่นอน ตลอดเดือนตุลาคมที่ผ่านมา บิทคอยน์แกว่งตัวขึ้นลงแรงมาก จนทำให้ทั้งฝั่งซื้อและฝั่งขายตั้งตัวกันแทบไม่ทัน

เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว บิทคอยน์เพิ่งจะหลุดระดับสำคัญที่ 80,000 ดอลลาร์ไป หลังจากนั้นไม่นาน ราคาก็เด้งกลับขึ้นไปแถว 84,000 ดอลลาร์ ทำให้ตลาดกลับมารู้สึกมีความหวังขึ้นมาแป๊บหนึ่ง แต่ยังไม่ทันไร ราคาก็ย่อตัวกลับลงมาที่ 81,000 ดอลลาร์อีกรอบ พอราคาทำท่าจะพุ่งทีไร ก็โดนแรงขายตบกลับลงมาตลอด การสวิงไปมาแบบนี้สะท้อนว่า ถึงจะมีคนรอช้อนซื้อในราคาต่ำ แต่ความมั่นใจในตลาดยังไม่มากพอที่จะดันราคาไปต่อได้อย่างมั่นคง

Altcoin เจ็บหนักกว่า: ทำไมเหรียญกว่า 80% ถึงราคาร่วง

แม้ว่าการสวิงของราคาบิทคอยน์จะกลายเป็นข่าวใหญ่ แต่สถานการณ์ของเหรียญ Altcoin อื่นๆ กลับดูแย่กว่ามาก เพราะถ้ามองลึกลงไปในภาพรวมของตลาดสินทรัพย์คริปโต ตลาดกำลังเผชิญกับแรงกดดันขาลงที่หนักหน่วงกว่าบิทคอยน์หลายเท่า

จากรายงาน Token Pulse ของ Bitunix ช่วงวันที่ 17-23 ตุลาคม พบว่าเหรียญคริปโตชั้นนำ 300 อันดับแรกถึง 80% ราคาร่วงลงในเวลาแค่สัปดาห์เดียว โดยค่ากลางของผลตอบแทนรายสัปดาห์จากทั้ง 300 เหรียญนี้ติดลบถึง -3.98% ในขณะที่บิทคอยน์ปรับตัวลดลงเพียง 0.71% เท่านั้นในช่วงเวลาเดียวกัน

ลองจินตนาการว่าบิทคอยน์เป็นเรือลำใหญ่ ส่วน Altcoin เล็กๆ เป็นเรือพายที่ผูกตามหลังมา พอเจอคลื่นลมแรง บิทคอยน์อาจจะแค่โคลงเคลงนิดหน่อย แต่เรือพายลำเล็กกลับถูกคลื่นซัดกระหน่ำจนโคลงเคลงหนักมาก มาดูกันว่าเหรียญ Altcoin ตัวท็อปๆ มีผลงานอย่างไรบ้างในช่วงดังกล่าว:

• CardanoADA-6.25%: ราคาดิ่งลงมากกว่า 5% ในสัปดาห์เดียว
• NEAR ProtocolNEAR-10.57%: มูลค่าตลาดลดลงไปมากกว่า 5%
• SuiSUI-7.06%: ย่อตัวลงมากกว่า 5% หลังเจอแรงขายเพิ่มขึ้น
• Starknet (STRK): ทิ้งตัวลงหนักถึง 39.2% กลายเป็นหนึ่งในเหรียญหลักที่ได้รับผลกระทบหนักที่สุด

เมื่อสินทรัพย์ดิจิทัลหลักถึง 8 ใน 10 เหรียญราคาร่วง การที่ตลาดจะฟื้นตัวได้อย่างมั่นคงจึงเป็นเรื่องที่ยากมาก หมายเหตุ: ผลตอบแทนในอดีตของสินทรัพย์ดิจิทัลไม่ได้เป็นสิ่งยืนยันถึงผลตอบแทนในอนาคต คุณสามารถติดตามแนวโน้มตลาดแบบเรียลไทม์ได้โดยตรงที่ Bitkub Market

มุมมองต่อนโยบายเฟดเปลี่ยน ทิศทางบิทคอยน์จึงพลิกผัน

ทำไมราคาบิทคอยน์ถึงกลับทิศทางกะทันหันบ่อยๆ? สาเหตุหลักมาจากความคาดหวังของตลาดต่อนโยบายดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ที่เปลี่ยนแปลงไปอย่างรวดเร็ว

ในช่วงต้นสัปดาห์ สัญญาณชะลอตัวของตลาดแรงงานสหรัฐฯ ทำให้เกิดความหวังว่าเฟดอาจจะลดดอกเบี้ยลงอีก ซึ่งอัตราดอกเบี้ยที่ต่ำลงมักจะทำให้ต้นทุนการกู้ยืมถูกลง และกระตุ้นให้นักลงทุนนำเงินมาลงในสินทรัพย์เติบโตสูงอย่างบิทคอยน์ ด้วยความหวังเรื่องการลดดอกเบี้ยนี้เอง ทำให้ราคาบิทคอยน์ปรับตัวสูงขึ้นในตอนแรก

แต่บรรยากาศดีๆ ก็อยู่ได้ไม่นาน เพราะตัวเลขเศรษฐกิจที่ตามมากลับออกมาแข็งแกร่งเกินคาด ข้อมูลนี้ทำให้นักลงทุนเริ่มลังเลว่าเฟดจะลดดอกเบี้ยได้เร็วอย่างที่คิดไว้จริงหรือไม่ พอคนกลับมาคิดว่าต้นทุนการกู้ยืมอาจจะยังสูงอยู่ ราคาบิทคอยน์จึงร่วงลงมาและเปลี่ยนทิศทางอย่างรวดเร็ว

ศึกชักกะฮ่อของสถาบัน: เงินไหลเข้าออก ETF สวิงสูงถึง 1.16 พันล้านดอลลาร์

นักลงทุนสถาบันที่เทรดผ่านกองทุน Spot BitcoinBTC-2.38% ETF ในสหรัฐฯ ก็เป็นอีกปัจจัยที่ทำให้ราคาแกว่งแรง เพราะแทนที่จะทยอยซื้อสะสมเรื่อยๆ กระแสเงินทุนของสถาบันกลับผันผวนอย่างเห็นได้ชัด

ในวันที่ 19 ตุลาคม Spot Bitcoin ETF มีเงินไหลเข้าสุทธิถึง 526.7 ล้านดอลลาร์ และหลังจากนั้นเพียงสองวัน ในวันที่ 21 ตุลาคม นักลงทุนสถาบันก็ขนเงินเข้ามาเพิ่มอีก 524.8 ล้านดอลลาร์ ดูเหมือนว่าสถาบันรายใหญ่กำลังเตรียมดันราคาให้พุ่งขึ้นครั้งใหญ่

ทว่าในวันถัดมา อารมณ์ของตลาดกลับพลิกฝ่ามือ โดยในวันที่ 22 ตุลาคม กองทุน Spot Bitcoin ETF กลับเจอแรงขายและมีเงินไหลออกสุทธิสูงถึง 635.6 ล้านดอลลาร์

การเปลี่ยนแปลงอย่างกะทันหันนี้ คิดเป็นเงินสวิงต่างกันถึง 1.16 พันล้านดอลลาร์ในระยะเวลาเพียงข้ามวัน และเมื่อเงินระดับหลายร้อยล้านดอลลาร์เปลี่ยนทิศภายในไม่ถึง 24 ชั่วโมง ความผันผวนของราคาในระยะสั้นจึงเกิดขึ้นอย่างหลีกเลี่ยงไม่ได้

เทคโนฯ โดนเทขายและพลังงานแพง กดดันภาพรวมเศรษฐกิจ

แรงกดดันในตลาดคริปโตไม่ได้เกิดขึ้นลอยๆ เพียงลำพัง ตลาดการเงินดั้งเดิมก็กำลังเจอปัจจัยลบหนักเช่นกัน โดยเฉพาะในกลุ่มหุ้นเทคโนโลยี

ในสัปดาห์เดียวกับที่ Bitunix รายงาน หุ้นเทคโนโลยีชั้นนำต่างปรับตัวลดลงอย่างเห็นได้ชัด โดยยักษ์ใหญ่เซมิคอนดักเตอร์อย่าง Intel ร่วงลง 10.52% ส่วน Micron ร่วง 8.05% และในวันที่ 22 ตุลาคม ดัชนี Nasdaq ที่เน้นกลุ่มเทคโนโลยีปรับตัวลง 2.6% เนื่องจากนักลงทุนเริ่มตั้งคำถามกับการทุ่มงบลงทุนมหาศาลในกระแส AI และเนื่องจากสินทรัพย์ดิจิทัลมักจะเคลื่อนไหวไปในทิศทางเดียวกับหุ้นเทคโนโลยีเติบโตสูง บิทคอยน์จึงโดนแรงขายตามตลาดหุ้นดั้งเดิมไปด้วย

นอกจากนี้ ตลาดพลังงานโลกยิ่งทำให้สถานการณ์ซับซ้อนขึ้น ราคาน้ำมันดิบเบรนท์ (Brent) พุ่งขึ้น 6.8% ในช่วงเวลาดังกล่าว จากความตึงเครียดในตะวันออกกลางที่บานปลายขึ้น ซึ่งราคาพลังงานที่สูงขึ้นเสี่ยงจะทำให้เงินเฟ้อทรงตัวอยู่ในระดับสูง ส่งผลให้ธนาคารกลางหาเหตุผลมาลดดอกเบี้ยได้ยากยิ่งขึ้น

ส่องเหรียญ Altcoin ขากระโดด: กำไรสั้นๆ ท่ามกลางตลาดผันผวน

แม้ว่าตลาดในภาพรวมจะย่อตัวลง แต่ก็ยังมีบางเหรียญที่สามารถทำกำไรสวนทางได้ ถึงแม้ว่าการรักษาช่วงบวกนั้นไว้จะเป็นเรื่องยากก็ตาม

เหรียญที่โดดเด่นคือ Lighter (LIT) ซึ่งพุ่งขึ้น 12.19% ในรอบ 7 วัน โดยได้รับแรงหนุนจากการใช้งานแพลตฟอร์มที่เพิ่มขึ้น และแผนการลงทะเบียนผลิตภัณฑ์ตราสารอนุพันธ์ในสหรัฐฯ อย่างไรก็ตาม เพื่อแสดงให้เห็นว่าอารมณ์ตลาดเปลี่ยนไวแค่ไหน ราคา LIT กลับร่วงลงมากกว่า 11% ในช่วง 24 ชั่วโมงสุดท้ายของสัปดาห์เดียวกัน

ในทางกลับกัน TRON (TRX) แสดงให้เห็นถึงความแข็งแกร่งเมื่อเทียบกับสินทรัพย์ดิจิทัลหลักอื่นๆ โดยราคายังคงทรงตัวได้ดี แม้ว่าบิทคอยน์และ EthereumETH-4.35% จะเผชิญกับภาวะตลาดซบเซาและมีเงินไหลออกจาก ETF ก็ตาม

ตัวเลขเศรษฐกิจสำคัญที่ต้องจับตาช่วงปลายเดือนตุลาคม

ตลาดคริปโตต้องรับมือกับบททดสอบสำคัญหลายอย่างเมื่อเข้าสู่ช่วงปลายเดือนตุลาคม นักลงทุนและเทรเดอร์ต่างจับตาดูการประกาศตัวเลขเศรษฐกิจมหภาคสำคัญ 2 เหตุการณ์บนปฏิทินอย่างใกล้ชิด:

• การประชุมนโยบายการเงินของเฟด (27–28 ตุลาคม): เจ้าหน้าที่ธนาคารกลางจะหารือนโยบายอัตราดอกเบี้ยและแถลงทิศทางเศรษฐกิจในภาพรวม
• รายงานอัตราเงินเฟ้อ Core PCE (29 ตุลาคม): จะมีการประกาศดัชนีราคาค่าใช้จ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคลพื้นฐาน (Core PCE) ประจำเดือนกุมภาพันธ์ โดยอัตราเงินเฟ้อ Core PCE รายปีในเดือนสิงหาคมอยู่ที่ 3.0% ซึ่งยังคงสูงกว่าเป้าหมายของเฟดที่ 2.0% อยู่พอสมควร

ฉากทัศน์ของตลาดในอนาคต: จะเกิดอะไรขึ้นกับบิทคอยน์ต่อไป?

นักวิเคราะห์ตลาดกำลังจับตาดูว่าตัวเลขเศรษฐกิจมหภาคที่จะออกมานั้นส่งผลต่อการเคลื่อนไหวของราคาบิทคอยน์อย่างไร ด้านล่างนี้คือ 2 ฉากทัศน์ที่อาจเกิดขึ้น ขึ้นอยู่กับปัจจัยทางเศรษฐกิจ:

ฉากทัศน์ตลาดขาขึ้น (มีโอกาสขึ้นไปถึง $84,000 – $85,000): หากรายงานเงินเฟ้อ PCE ที่กำลังจะมาถึงชะลอตัวลงเกินคาด และเฟดส่งสัญญาณเชิงบวกเกี่ยวกับการลดดอกเบี้ย ความมั่นใจของตลาดอาจจะแข็งแกร่งขึ้น และหากเงินทุนไหลเข้า ETF กลับมาเป็นบวกอย่างต่อเนื่อง ร่วมกับหุ้นเทคโนโลยีเริ่มทรงตัวได้ บิทคอยน์อาจพยายามขึ้นไปทดสอบช่วงราคา 84,000 ถึง 85,000 ดอลลาร์อีกครั้ง อย่างไรก็ตาม แรงขายที่ไม่คาดคิดหรือการพุ่งขึ้นใหม่ของเงินเฟ้ออาจขัดขวางโมเมนตัมนี้ได้

ฉากทัศน์ตลาดขาลง (มีโอกาสปรับตัวลงไปถึง $80,000 หรือต่ำกว่า): หากเงินเฟ้อพื้นฐานยังคงสูงทรงตัว หรือเฟดส่งสัญญาณว่าจะคงอัตราดอกเบี้ยในระดับสูงไว้นานขึ้น สินทรัพย์เสี่ยงอาจเผชิญกับแรงกดดันอีกครั้ง ในสถานการณ์ที่ ETF ยังมีเงินไหลออกต่อเนื่องและตลาดหุ้นปรับตัวลดลงอีก บิทคอยน์อาจย่อตัวลงมาทดสอบแนวรับสำคัญแถว 80,000 ดอลลาร์ หรืออาจจะต่ำกว่านั้น

ในตอนนี้ ฝั่งซื้อได้แสดงให้เห็นความเต็มใจที่จะเข้ามาตั้งรับแถวระดับ 80,000 ดอลลาร์ อย่างไรก็ตาม การกลับทิศทางอย่างรุนแรงของราคาชี้ให้เห็นว่า ทั้งฝั่งซื้อและฝั่งขายยังไม่มีใครสามารถคุมทิศทางตลาดได้อย่างเบ็ดเสร็จ