หุ้น Alphabet ร่วงก่อนงบ Q3: สิ่งที่ต้องจับตาและประเด็นสำคัญ
Alphabet เผชิญแรงกดดันทางเทคนิคก่อนประกาศงบ Q3
Alphabet Inc. (GOOGL) กำลังเข้าสู่วาระรายงานผลประกอบการไตรมาส 3 ท่ามกลางแรงขายที่เห็นได้ชัด ข้อมูลจาก Barchart ชี้ว่า ราคาหุ้นเพิ่งร่วงหลุดเส้นเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วัน ด้วยช่องว่างที่กว้างที่สุดในรอบ 17 เดือน
ความกังวลของตลาดที่เพิ่มขึ้นเกี่ยวกับการทุ่มเงินลงทุนในปัญญาประดิษฐ์ (AI) มหาศาล ได้กดดันให้ราคาหุ้นร่วงลงมาใกล้ 317 ดอลลาร์ ก่อนการประกาศในวันพุธนี้ โดยเทรดเดอร์กำลังจับตาอย่างใกล้ชิดว่า งบการเงินที่กำลังจะออกนี้จะช่วยพลิกบรรยากาศตลาดกลับมาได้หรือไม่
มุมมองของ Wall Street กับความกลัวของตลาด
แม้ว่าราคาหุ้นช่วงนี้จะปรับตัวลดลง แต่นักวิเคราะห์ใน Wall Street ส่วนใหญ่ก็ยังคงมองในแง่ดี ข้อมูลจาก Visible Alpha ระบุว่า นักวิเคราะห์ 12 จาก 13 คนยังแนะนำให้ "ซื้อ" หุ้น GOOGL
ราคาเป้าหมายเฉลี่ยของพวกเขาอยู่ที่ 433 ดอลลาร์ ซึ่งคิดเป็นโอกาสปรับตัวขึ้นได้ถึง 35% จากราคาปิดวันศุกร์ อย่างไรก็ตาม การคาดการณ์ราคานี้ขึ้นอยู่กับสภาวะตลาดอย่างมาก หากการลงทุนด้าน AI ขององค์กรสามารถเปลี่ยนเป็นกำไรที่เติบโตชัดเจน ราคาหุ้นก็อาจรีบาวด์กลับไปยังเป้าหมายเหล่านั้นได้ ในทางกลับกัน หากแรงขายในกลุ่มเทคโนโลยีโดยรวมยังคงดำเนินต่อไป การปรับตัวขึ้นก็อาจมีจำกัด
สำหรับไตรมาสที่สาม นักวิเคราะห์คาดการณ์รายได้ไว้ที่ประมาณ 1.279 แสนล้านดอลลาร์ ซึ่งจะเพิ่มขึ้น 25% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีที่แล้ว ขณะที่รายได้จาก Google Cloud ถูกคาดหวังว่าจะเติบโตเกือบเท่าตัว ไปแตะที่ 2.915 หมื่นล้านดอลลาร์
ทำไมยอดขายที่แข็งแกร่งอาจยังไม่เพียงพอ
บทเรียนจากช่วงต้นปีนี้เป็นข้อระวังที่ชัดเจน โดยในเดือนกรกฎาคม หุ้น Alphabet ร่วงลง 7.1% หลังประกาศงบ Q2 แม้ว่าผลงานโดยรวมจะแข็งแกร่ง แต่กำไรต่อหุ้นปรับปรุงแล้วกลับต่ำกว่าที่คาดไว้เพียง 0.04 ดอลลาร์
ในช่วงไตรมาสนั้น Alphabet ได้ปรับเพิ่มคาดการณ์รายจ่ายลงทุนสำหรับปี 2026 ขึ้นเป็น 1.95 แสนล้าน ถึง 2.05 แสนล้านดอลลาร์ การทุ่มงบมหาศาลไปกับโครงสร้างพื้นฐาน AI ส่งผลให้กระแสเงินสดอิสระติดลบเป็นครั้งแรก นับตั้งแต่บริษัทเข้าจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ (IPO) เมื่อปี 2004
ปัจจุบัน เทรดเดอร์ในตลาดออปชันกำลังคาดการณ์ว่าราคาอาจแกว่งตัวได้ราว 6% ไม่ว่าทางใดทางหนึ่งภายในวันศุกร์ ซึ่งความผันผวนที่คาดการณ์นี้สูงกว่าค่าเฉลี่ยการแกว่งตัวของราคา Alphabet หลังประกาศงบในอดีตที่อยู่ที่ 5.2%
"ประเด็นสำคัญของ Cloud คือ ยอดคำสั่งซื้อค้างจ่าย (Backlog) มูลค่า 5.14 แสนล้านดอลลาร์ จะเปลี่ยนมาเป็นรายได้ได้มากแค่ไหน เมื่อกำลังการให้บริการพร้อมใช้งาน"
Dan Ives หัวหน้าฝ่ายวิจัยเทคโนโลยีระดับโลกของ Wedbush Securities ได้ชี้ให้เห็นถึงความท้าทายนี้ ในขณะที่ยังคงคำแนะนำลงทุนแบบ Outperform สำหรับหุ้นตัวนี้
วิเคราะห์กราฟ: แนวรับสำคัญอยู่ตรงไหนบ้าง?
หากมองที่กราฟรายสัปดาห์ Alphabet ได้ปรับตัวร่วงหลุดรูปแบบสามเหลี่ยมสมมาตร (Symmetrical Triangle) ที่สะสมมาตั้งแต่หุ้นทำจุดสูงสุดประวัติการณ์ที่ 408 ดอลลาร์ในเดือนพฤษภาคม ซึ่งเทรดเดอร์สายเทคนิคมักจะเฝ้าติดตามระดับ Fibonacci Retracement เพื่อหาแนวรับที่อาจเกิดขึ้น:
- แนวรับแรก ($306): ตรงกับระดับ Fibonacci Retracement ที่ 0.382
- แนวรับที่สอง ($275): ตรงกับระดับ Fibonacci Retracement ที่ 0.5
- เป้าหมายทางเทคนิคด้านล่าง ($221): เป็นเป้าหมายเมื่อรูปแบบกราฟเสียทรงโดยสมบูรณ์ โดยอยู่ต่ำกว่าราคาปัจจุบันประมาณ 30% ระหว่างระดับ Fibonacci 0.618 ($243) และเส้นเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 สัปดาห์ใกล้ $200
ดัชนี Relative Strength Index (RSI) รายสัปดาห์ ก็หลุดต่ำกว่าเส้นแนวโน้มที่เคยรับอยู่มาตั้งแต่เดือนเมษายน 2025 เช่นกัน
"ฝั่งหมีมีความได้เปรียบทางเทคนิค แต่หากราคาฟื้นตัวกลับมายืนเหนือแนวรับได้อย่างรวดเร็ว ก็อาจเปลี่ยนภาพรวมนี้ได้อย่างทันท่วงที"
Jay Woods ประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายกลยุทธ์ระดับโลกของ Freedom Capital Markets ชี้ให้เห็นว่า หากมีแรงซื้อเข้ามาดันราคาให้กลับขึ้นไปอยู่ระหว่าง $331 ถึง $345 รูปแบบแนวโน้มขาลงในปัจจุบันก็จะสูญเสียแรงกดดันลงไป
ผลกระทบวงกว้างต่อกลุ่มเทคโนโลยี
Alphabet ไม่ใช่ยักษ์ใหญ่เพียงรายเดียวที่จะรายงานผลประกอบการในสัปดาห์นี้ บรรดาบริษัทเทคโนโลยีชั้นนำอื่นๆ ซึ่งรวมถึง Microsoft และ Amazon ก็มีกำหนดการเปิดเผยตัวเลขทางการเงินด้วยเช่นกัน
เนื่องจากเมื่อไม่นานมานี้ ตลาดมักจะลงโทษบริษัทที่มีการเติบโตของรายจ่ายลงทุนสูง รายงานงบของ Alphabet จึงอาจช่วยกำหนดทิศทางให้กับหุ้นในกลุ่มปัญญาประดิษฐ์ (AI) ทั้งหมดในระยะสั้นนี้
