2 ปัจจัยขับเคลื่อนตลาดวันนี้: รายงาน CPI สหรัฐฯ และงบการเงิน ASML

ทำไมนักลงทุนถึงจับตาดูวันที่ 14 ตุลาคมเป็นพิเศษ

วันนี้ถือเป็นวันสำคัญของตลาดการเงินทั่วโลกเลยครับ เพราะมี 2 ข่าวใหญ่ที่ปล่อยออกมาพร้อมกันแป๊ะๆ

อย่างแรกคือ รายงานดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ล่าสุดของสหรัฐฯ และอย่างที่สองคือ การประกาศผลประกอบการประจำไตรมาสของ ASML ยักษ์ใหญ่ผู้ผลิตเครื่องผลิตชิปจากเนเธอร์แลนด์

สองเหตุการณ์นี้รวมกันอาจจะกลายเป็นตัวกำหนดทิศทางของอัตราดอกเบี้ยและหุ้นกลุ่มเทคโนโลยีได้เลยครับ

รายงาน CPI สหรัฐฯ: แกะรหัสข้อมูลเงินเฟ้อ

รายงาน CPI สหรัฐฯ จะช่วยวัดอัตราเงินเฟ้อในระบบเศรษฐกิจ ซึ่งเป็นคำใบ้สำคัญให้เฟด (Fed) รู้ว่าอัตราดอกเบี้ยอาจจะไปทางไหนต่อ

นักลงทุนจะเน้นจับตาดู CPI พื้นฐาน (Core CPI) รายเดือนเป็นพิเศษ ตัวเลขนี้จะตัดหมวดอาหารและพลังงานที่ผันผวนออก เพื่อให้เห็นภาพเงินเฟ้อที่แท้จริงชัดขึ้น

ตัวเลขคาดการณ์จากธนาคารใหญ่ๆ อยู่ระหว่าง 0.16% ถึง 0.24% โดยมีค่ากลางอยู่ที่ประมาณ 0.21%

เพื่อความเห็นภาพ ในเดือนสิงหาคมที่ผ่านมา CPI พื้นฐานรายเดือนเคยปรับตัวขึ้น 0.29%

ฉากทัศน์ของตลาดที่อาจเกิดขึ้นตามผล CPI

ถ้า CPI พื้นฐานออกมาต่ำกว่าที่คาด เทรดเดอร์ก็อาจจะมองว่า แรงดันที่จะกดดันให้ขึ้นดอกเบี้ยน่าจะลดลง

ภายใต้สมมติฐานที่ว่า เงินเฟ้อที่ต่ำลงจะช่วยหนุนให้ลดดอกเบี้ยในอนาคต ผลตอบแทนพันธบัตรก็อาจจะลดลง และราคาหุ้นก็อาจจะมีแรงหนุนได้

นอกจากนี้ เงินเฟ้อที่ต่ำลงอาจจะกระตุ้นให้นักลงทุนย้ายเงินไปลงใน หุ้นกลุ่มการเงิน อุตสาหกรรม และสินค้าอุปโภคบริโภค นอกเหนือจากแค่หุ้นเทคขนาดใหญ่

อย่างไรก็ตาม ถ้า CPI พื้นฐานดันสูงกว่าคาด ความกังวลก็อาจจะเพิ่มขึ้นว่าเฟดจะคงดอกเบี้ยสูงนานขึ้น ซึ่งผลลัพธ์นี้อาจจะสร้างแรงกดดันขาลงต่อตลาดหุ้นได้ครับ

งบ ASML: เช็กความจริงหุ้นเทคและ AI

ASML เป็นบริษัทเนเธอร์แลนด์ที่ผลิตเครื่องจักรขั้นสูงสำหรับใช้ในโรงงานผลิตไมโครชิป

ด้วยบทบาทที่สำคัญมาก ทำให้ผลประกอบการของ ASML เป็นเหมือนการตรวจสุขภาพของตลาดเซมิคอนดักเตอร์ทั้งหมดเลยครับ

นักวิเคราะห์คาดว่า ASML จะรายงานรายได้ประจำไตรมาสราวๆ 13.2 พันล้านยูโร ซึ่งปรับตัวขึ้นอย่างมากจาก 7.5 พันล้านยูโร ในไตรมาสเดียวกันของปีที่แล้ว

ส่วนตัวเลขคาดการณ์กำไรต่อหุ้น (EPS) อยู่ในช่วง €10.50 ถึง $10.58 ตามข้อมูลที่ระบุในการวิเคราะห์ตลาด

ในการคาดการณ์ก่อนหน้านี้ ASML เคยตั้งเป้ารายได้ไว้ระหว่าง 11 พันล้าน ถึง 12 พันล้านยูโร พร้อมกับอัตรากำไรขั้นต้นที่ 55% ถึง 57%

ซึ่งในไตรมาสที่สอง ASML ทำผลงานได้ดีกว่าคาดการณ์ โดยรายงานรายได้ที่ 9.3 พันล้านยูโร และมีอัตรากำไรขั้นต้น 54%

มองข้ามช็อตไปถึงปี 2027 และ 2028

คอนนี้นักลงทุนมองข้ามแค่งบล่าสุด ไปจับตาดูมุมมองระยะยาวของ ASML ในปี 2027 และ 2028 แล้วครับ

พวกเขายากมั่นใจว่า ASML จะขยายกำลังการผลิตตามโรงงานผลิตชิปใหม่ๆ ที่กำลังสร้างขึ้น เพื่อตอบสนองความต้องการด้าน AI ได้หรือไม่

งบที่แข็งแกร่งและแนวโน้มที่ถูกปรับเพิ่มขึ้นอาจช่วยดันหุ้นกลุ่มเซมิคอนดักเตอร์และ AI ได้ ในทางกลับกัน หากเป้าหมายแย่ลงหรือติดปัญหาการผลิต ก็อาจจะฉุดหุ้นกลุ่มนี้ลงมาได้เช่นกัน

ผลกระทบต่อ S&P 500 และ Nasdaq

รายงาน CPI น่าจะส่งผลกระทบต่อดัชนีในวงกว้างอย่าง S&P 500 ผ่านการเปลี่ยนมุมมองความคาดหวังเรื่องอัตราดอกเบี้ย

ขณะเดียวกัน การประกาศของ ASML ก็จะส่งผลโดยตรงต่อหุ้นกลุ่มเซมิคอนดักเตอร์และดัชนี Nasdaq ที่เน้นกลุ่มเทคโนโลยี

นอกจากนี้ ผู้เล่นในตลาดยังจะคอยดูผลประกอบการของ Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC) ที่กำลังจะมาถึง เพื่อหาหลักฐานเพิ่มเติมเกี่ยวกับความต้องการใช้ชิปอีกด้วย

อย่าลืมนะครับว่า การตอบสนองของตลาดขึ้นอยู่กับความคาดหวังเป็นหลัก ต่อให้ ASML ออกมาดี แต่ราคาหุ้นก็อาจจะไม่พุ่ง หากนักลงทุนรับข่าวและสะท้อนปัจจัยบวกเข้าไปในราคาเรียบร้อยแล้ว

ผลการดำเนินงานในอดีตของตลาดการเงินหรือสินทรัพย์แต่ละรายการ มิได้เป็นสิ่งยืนยันถึงผลการดำเนินงานในอนาคต ควรประเมินความเสี่ยงของตลาดอย่างรอบคอบก่อนการลงทุนเสมอ