Jim Cramer แนะนำกองทุนดัชนี S&P 500 สำหรับนักลงทุนรายย่อย

ปริศนาของเซียนหุ้นมือฉมัง

Jim Cramer เป็นที่รู้จักกันดีจากการเกาะติดสถานการณ์ตลาดหุ้นในรายการ Mad Money ของ CNBC เมื่อหลายปีก่อน เขาเคยบริหารกองทุนเฮดจ์ฟันด์ที่ทำผลงานได้น่าประทับใจมาก กองทุนของเขาทำผลตอบแทนเฉลี่ยสูงถึง 24% ต่อปีตลอด 14 ปีหลังหักค่าธรรมเนียมแล้ว ในขณะที่ดัชนี S&P 500 ในช่วงเวลาเดียวกันทำได้เฉลี่ยเพียงประมาณ 8% ต่อปีเท่านั้น

อย่างไรก็ตาม ผลการดำเนินงานในอดีตของสินทรัพย์ดิจิทัลหรือผลงานในอดีตของกองทุน ไม่ได้เป็นสิ่งยืนยันถึงผลลัพธ์หรือผลการดำเนินงานในอนาคต แม้ว่าเขาจะมีสถิติส่วนตัวที่ยอดเยี่ยม แต่ Cramer กลับให้คำแนะนำที่เรียบง่ายอย่างน่าประหลาดใจแก่นักลงทุนทั่วไป เขามักบอกให้คนเก็บออมเงินทั่วไปเลือกลงทุนในกองทุนดัชนีพื้นฐานเป็นหลัก

ทำไมชนะตลาดได้ แต่กลับแนะนำให้ซื้อกองทุนดัชนี?

คุณอาจจะสงสัยว่าทำไมคนที่เลือกหุ้นเก่งจนประสบความสำเร็จ ถึงมาสนับสนุนกองทุนดัชนีแบบบริหารจัดการตามดัชนี (passive index funds) Cramer อธิบายว่าเขาไม่เห็นด้วยกับสมมติฐานตลาดมีประสิทธิภาพแบบเคร่งครัด ทฤษฎีเศรษฐศาสตร์นั้นอ้างว่าราคาหุ้นได้สะท้อนข้อมูลทั้งหมดที่มีอยู่ไปแล้วเสมอ

ในความเป็นจริง ตลาดมักจะแสดงพฤติกรรมที่ไม่สมเหตุสมผลอยู่บ่อยครั้ง อารมณ์ที่ผันผวนเหล่านี้สร้างโอกาสทำกำไรให้แก่เซียนหุ้นได้จริง ทว่าการตามหาโอกาสเหล่านั้นต้องใช้ความพยายามอย่างมหาศาล ต้องวิจัยอยู่อย่างต่อเนื่อง และต้องมีวินัยทางอารมณ์อย่างเข้มงวด

Cramer เชื่อว่ากองทุนดัชนียังคงเป็นตัวเลือกที่ชาญฉลาดที่สุดสำหรับคนส่วนใหญ่ เขายึดถือมุมมองนี้มาตั้งแต่ช่วงปี 2000 เขากล่าวว่าปัจจัยตัดสินสุดท้ายขึ้นอยู่กับ ความเหมาะสม นักลงทุนต้องถามตัวเองว่ามีเวลาว่างและสภาวะอารมณ์มากพอที่จะนั่งวิจัยข้อมูลบริษัทต่างๆ ในทุกๆ วันหรือไม่

กรณีศึกษาจริง: ช่วยเหลือแฟนสาวของ Dave

เมื่อเร็วๆ นี้ Cramer ได้ยกตัวอย่างปรัชญาของเขาระหว่างสายจากผู้ฟังชื่อ Dave โดย Dave ได้ขอคำแนะนำเกี่ยวกับแฟนสาวของเขา ซึ่งเป็นผู้เกษียณอายุในวัย 60 ปีต้นๆ เธอมีเงิน 600,000 ดอลลาร์อยู่ในบัญชีเพื่อการเกษียณแบบชะลอภาษี

พอร์ตของเธอถูกบริหารโดยบริษัทที่ปรึกษา ซึ่งคิดค่าธรรมเนียม 1% ต่อปี ค่าธรรมเนียมนั้นเท่ากับประมาณ 6,000 ดอลลาร์ในทุกๆ ปีที่ถูกตัดออกจากยอดเงินในบัญชีของเธอโดยตรง และที่แย่ไปกว่านั้นคือ พอร์ตของเธอทำผลตอบแทนได้ต่ำกว่าดัชนี S&P 500 โดยรวม

Dave ข้อสังเกตว่าที่ปรึกษาของเธอหลีกเลี่ยงหุ้นกลุ่ม Magnificent Seven เป็นส่วนใหญ่ คำนี้หมายถึง 7 บิ๊กเทคระดับเมกะแคปที่ขับเคลื่อนการเติบโตส่วนใหญ่ของตลาดหุ้นในช่วงที่ผ่านมา Cramer จึงเสนอทางแก้ที่ตรงไปตรงมาให้คู่รักคู่นี้

เห็นได้ชัดว่า ถ้าเอาชนะดัชนีไม่ได้ ก็แค่หันไปลงทุนตามดัชนีซะเลย

การสร้างแผนเกษียณแบบสมดุล

Cramer แนะนำให้แบ่งพอร์ตเงินเกษียณ 600,000 ดอลลาร์ออกเป็นสองส่วนหลัก เขาแนะนำให้นำเงินสองในสามของทั้งหมดไปลงทุนตรงในกองทุนดัชนี S&P 500 ที่มีค่าธรรมเนียมต่ำ แนวทางนี้ช่วยให้ได้ผลตอบแทนกระจายตามตลาดกว้างๆ โดยไม่ต้องจ่ายค่าธรรมเนียมการบริหารที่แพง

สำหรับเงินส่วนที่เหลืออีกหนึ่งในสาม Cramer แนะนำให้เลือกหุ้นรายตัวประมาณ 6 ถึง 10 ตัว โดยแนะนำให้เน้นน้ำหนักใน 2 หรือ 3 ตัวเป็นพิเศษ ซึ่งเน้นไปที่รายชื่อในกลุ่ม Magnificent Seven เป็นหลัก

การเลือกหุ้นรายตัวต้องอาศัยการวิจัยอย่างจริงจังและต่อเนื่อง ในทางกลับกัน การลงทุนในกองทุนดัชนีนั้นง่ายกว่ามากสำหรับคนเก็บออมเงินทั่วไป

การบริหารความเสี่ยงและการขายทำกำไร

Cramer ย้ำว่าการเลือกหุ้นไม่ใช่กิจกรรมประเภทตั้งค่าไว้แล้วปล่อยทิ้งไว้ได้ ตลาดเคลื่อนไหวอย่างรวดเร็ว และราคาหุ้นรายตัวอาจผันผวนได้อย่างรุนแรง นักลงทุนต้องเฝ้าระวังและบริหารความเสี่ยงอย่างระมัดระวัง

เพื่อล็อกกำไรเอาไว้ Cramer ได้แบ่งปันกฎการขายทำกำไรส่วนตัวของเขา เขาแนะนำให้ขายทยอยลดสัดส่วนหุ้นที่กำไรออกบ้างหลังจากราคาพุ่งขึ้นมา 20% วินัยนี้ช่วยล็อกกำไรเอาไว้ ขณะเดียวกันก็ควบคุมความเสี่ยงของหุ้นรายตัวด้วย

สินทรัพย์ป้องกันความเสี่ยง: ทองคำ ปะทะ บิทคอยน์

Cramer ยังได้แบ่งปันมุมมองเกี่ยวกับกลยุทธ์การป้องกันความเสี่ยงของพอร์ตอีกด้วย ไม่กี่วันก่อนหน้านั้น เขาได้แสดงความชื่นชอบทองคำแท่งมากกว่า Bitcoin (BTCBTC-1.16%) ในฐานะสินทรัพย์ป้องกันความเสี่ยงของพอร์ต

แม้ว่า Cramer จะไม่ได้ปฏิเสธสินทรัพย์ดิจิทัลอย่าง Bitcoin ไปเสียทีเดียว แต่เขาชอบประวัติผลงานที่ยาวนานของทองคำในช่วงเศรษฐกิจมีความไม่แน่นอนมากกว่า ตลาด Bitcoin และคริปโทเคอร์เรนซียังคงมีความผันผวนสูงมาก และราคาอาจเปลี่ยนแปลงได้อย่างรวดเร็วขึ้นอยู่กับสภาวะทางการเงินโดยรวม

ในปัจจุบัน เงินลงทุนใหม่ส่วนใหญ่ไหลเข้าสู่กองทุนดัชนีโดยตรง คำแนะนำของ Cramer ที่มีต่อ Dave สะท้อนให้เห็นถึงการเปลี่ยนแปลงครั้งใหญ่ในพฤติกรรมการลงทุนของนักลงทุนรายย่อย แม้แต่เซียนหุ้นระดับตำนานก็ยังยอมรับว่า กองทุนแบบบริหารจัดการตามดัชนีที่มีค่าธรรมเนียมต่ำคือตัวเลือกเริ่มต้นที่สมบูรณ์แบบสำหรับคนเก็บออมส่วนใหญ่