ดัชนีฮั่งเส็งร่วง 1.43% หลังหุ้นเทคฉุดตลาดลดลง

หุ้นฮ่องกงย่อตัวจากแรงกดดันทั่วโลก

ตลาดการเงินในเอเชียต้องเผชิญกับปัจจัยลบสำคัญเมื่อวันที่ 9 ตุลาคม โดยความกังวลด้านเศรษฐกิจมหภาคทั่วโลกได้ส่งผลกระทบอย่างมากต่อความเชื่อมั่นของนักลงทุน

ดัชนีฮั่งเส็ง ซึ่งเป็นดัชนีอ้างอิงของฮ่องกง ดิ่งลง 344 จุด หรือคิดเป็น 1.43% โดยปิดตลาดที่ระดับ 23,785 จุด

หุ้นกลุ่มเทคโนโลยีได้รับผลกระทบหนักยิ่งกว่าในช่วงที่ตลาดถอยตัว โดยดัชนี Hang Seng Tech ร่วงลง 2.89% มาปิดที่ 4,073 จุด ซึ่งเป็นจุดต่ำสุดนับตั้งแต่เดือนกันยายน 2024 ขณะที่หุ้นของธนาคารยักษ์ใหญ่อย่าง HSBC Holdings ก็เป็นหนึ่งในรายชื่อสำคัญที่ได้รับผลกระทบจากการเทขายในตลาดวงกว้างเช่นกัน

3 ปัจจัยหลักที่ฉุดตลาดให้ร่วงลง

นักวิเคราะห์ชี้ว่า การลดลงของตลาดหุ้นทั่วเอเชียเกิดจากผสมผสานกันระหว่างปัจจัยทางเศรษฐกิจมหภาคและภูมิรัฐศาสตร์

1. ราคาน้ำมันที่พุ่งสูงขึ้น

ต้นทุนน้ำมันดิบปรับตัวสูงขึ้นเมื่อเร็วๆ นี้ ทำให้เกิดความกังวลว่าแรงกดดันด้านเงินเฟ้อจะกลับมาอีกครั้ง ซึ่งราคาพลังงานที่สูงขึ้นจะเพิ่มค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานของธุรกิจ และลดรายได้คงเหลือของผู้บริโภค

2. ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ในตะวันออกกลาง

ความขัดแย้งที่ยังคงดำเนินอยู่ในตะวันออกกลางสร้างความกังวลไปทั่วช่องทางการเงินระหว่างประเทศ ซึ่งเมื่อเสถียรภาพทางภูมิรัฐศาสตร์ถูกคุกคาม ผู้ร่วมตลาดมักจะเลือกใช้แนวทางที่ระมัดระวังมากขึ้น และลดการถือครองสินทรัพย์เสี่ยง

3. อัตราดอกเบี้ยที่ยังคงอยู่ในระดับสูง

ยังคงมีความกังวลว่าธนาคารกลางต่างๆ จะคงอัตราดอกเบี้ยไว้ในระดับสูงนานขึ้นเพื่อต่อสู้กับเงินเฟ้อ โดยดอกเบี้ยที่สูงจะเพิ่มต้นทุนการกู้ยืม ซึ่งอาจชะลอการเติบโตทางเศรษฐกิจและลดมูลค่าของบริษัทลง

ทำไมหุ้นเติบโตและหุ้นเทคถึงได้รับผลกระทบหนักที่สุด

การจะเข้าใจว่าทำไมหุ้นเทคโนโลยีมักจะร่วงแรงกว่า ต้องมองไปที่วิธีการประเมินมูลค่าของบริษัทกลุ่มเติบโต

บริษัทเทคพึ่งพาความคาดหวังต่อกำไรในอนาคตและต้นทุนการกู้ยืมที่ต่ำอย่างมากในการขยายธุรกิจให้รวดเร็ว เมื่ออัตราดอกเบี้ยยังคงสูง มูลค่าปัจจุบันของกระแสเงินสดในอนาคตจึงลดลง ส่งผลให้หุ้นเติบโตมีความน่าสนใจลดลงเมื่อเทียบกับสินทรัพย์ที่ให้รายได้แบบมั่นคง

กลไกทางการเงินนี้เองที่อธิบายว่าทำไมดัชนี Hang Seng Tech ถึงร่วงลงเกือบเป็นสองเท่า (-2.89%) เมื่อเทียบกับดัชนีรวม (-1.43%)

ความสัมพันธ์ระหว่างตลาดหุ้นขาลงกับคริปโท

แม้ว่าดัชนีฮั่งเส็งจะวัดมูลค่าหุ้นในฮ่องกง แต่ความเคลื่อนไหวของราคาก็ให้ข้อมูลที่มีคุณค่าสำหรับผู้สังเกตการณ์ตลาดสินทรัพย์ดิจิทัลเช่นกัน

ทั้งหุ้นเทคและคริปโทเคอร์เรนซีมักจะตอบสนองในลักษณะคล้ายกันต่อภาพรวมเศรษฐกิจมหภาค เมื่อนักลงทุนสถาบันเปลี่ยนไปใช้กลยุทธ์ตั้งรับจากความกังวลเรื่องดอกเบี้ยหรือความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์ ทั้งสินทรัพย์เสี่ยงแบบดั้งเดิมและโทเคนดิจิทัลก็มักจะมีปริมาณการซื้อขายที่ลดลง

ผลการดำเนินงานในอดีตของดัชนีหุ้นหรือสินทรัพย์ดิจิทัล ไม่ได้เป็นสิ่งการันตีถึงผลตอบแทนของตลาดในอนาคต นักเทรดสามารถติดตามสภาวะสินทรัพย์ในวงกว้างผ่านคู่เทรดอย่างเป็นทางการบนแพลตฟอร์มอย่าง Bitkub Market

ตัวชี้วัดทางเศรษฐกิจสำคัญที่ต้องติดตามต่อไป

เพื่อประเมินทิศทางถัดไปของตลาดโลก ผู้สังเกตการณ์ทางการเงินกำลังติดตามปัจจัยสำคัญบางประการอย่างใกล้ชิด:

• แนวโน้มตลาดพลังงาน: ติดตามการเปลี่ยนแปลงของอุปทานน้ำมันดิบโลกและราคาเชื้อเพลิงระหว่างประเทศ
• แถลงการณ์ของธนาคารกลาง: ติดตามการส่งสัญญาณทิศทางดอกเบี้ยในอนาคตจากหน่วยงานหลัก เช่น ธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed) และธนาคารกลางจีน
• สถานการณ์ระหว่างประเทศ: ติดตามการเปลี่ยนแปลงทางการทูตในภูมิภาคสำคัญทางเศรษฐกิจและภูมิรัฐศาสตร์
• รายงานทางการเงินของบริษัท: เฝ้าสังเกตการรายงานผลประกอบการประจำไตรมาสที่กำลังจะมาถึงของบริษัทข้ามชาติ เช่น HSBC Holdings

การรักษามุมมองในสภาวะตลาดที่มีความผันผวน

การย่อตัวของตลาดเป็นเรื่องปกติของวัฏจักรเศรษฐกิจระยะยาว การเข้าใจเหตุผลทางเศรษฐกิจมหภาคเฉพาะเจาะจงเบื้องหลังความผันผวนของราคาในแต่ละวัน จะช่วยให้แต่ละคนรักษามุมมองต่อกลไกตลาดได้อย่างมีสติและเป็นกลาง