คริปโตรีบาวด์สู้กระแส หลอนวัน 'Black Monday'

จิบกาแฟร้อนๆ แล้วมาอัปเดตสถานการณ์ตลาดกันครับ! วันนี้เราจะพาไปดูจดหมายข่าว Morning Minute เขียนโดย Tyler Warner เช่นเคยครับ บทวิเคราะห์และมุมมองนี้เป็นของเขาเอง แต่เราจะมาสรุปตัวเลข เทรนด์ตลาด และเรื่องราวในโลกคริปโทให้ฟังแบบเข้าใจง่าย เพื่อให้คุณไม่ตกเทรนด์ และอย่าลืมติดตามรายการสด 'FOMO HOUR' กันด้วยนะครับ

พาดหัวข่าวใหญ่ในวันนี้พุ่งเป้าไปที่วันครบรอบประวัติศาสตร์ครับ พาดหัวข่าวการเงินต่างพูดถึงความหวาดกลัวเรื่อง 'Black Monday' แต่สินทรัพย์คริปโทชั้นนำกลับมีความอดทนแข็งแกร่งอย่างน่าประหลาดใจ บิทคอยน์ยังคงเทรดอยู่ในช่วง 82,000 ถึง 82,500 ดอลลาร์ แม้ว่า Spot ETF จะมีเงินไหลออกสุทธิ และเหล่าอัลต์คอยน์กำลังเจอกับการย่อตัวลงอย่างเห็นได้ชัด

'Black Monday' กำลังจะเกิดขึ้นกับสินทรัพย์ดิจิทัลจริงหรือ?

เมื่อ 39 ปีก่อนในวันนี้ ตลาดการเงินดั้งเดิมเคยประสบกับเหตุการณ์ตลาดหุ้นดิ่งลงครั้งใหญ่ที่สุดครั้งหนึ่งในประวัติศาสตร์ โดยเมื่อวันที่ 19 ตุลาคม 1987 ดัชนี Dow Jones Industrial Average ร่วงลงถึง 22.6% ภายในวันเดียว การดิ่งลงอย่างฉับพลันนั้นทำให้คนทั้งโลกตกตะลึง และได้รับการบันทึกในประวัติศาสตร์การเงินว่า 'Black Monday'

ตัดภาพมาที่ปัจจุบัน ตลาดคริปโทเคอร์เรนซีเข้าสู่วันครบรอบประวัติศาสตร์นี้ด้วยสภาพที่เจ็บตัวไปบ้าง แต่ยังไกลจากคำว่าพังพินาศ ปัจจุบันบิทคอยน์ (BTCBTC+1.06%) เทรดอยู่ที่ประมาณ 82,161 ถึง 82,540 ดอลลาร์ ในช่วง 7 วันที่ผ่านมา บิทคอยน์ลดลงเพียง 1.4% และในช่วง 30 วันที่ผ่านมา ยังคงบวกอยู่ราว 1% โดยในช่วง 24 ชั่วโมงที่ผ่านมา BTC ทำราคาสูงสุดที่ 83,035 ดอลลาร์ ต่ำสุดที่ 80,672 ดอลลาร์ และมีปริมาณการซื้อขายรวม 1.1 พันล้านดอลลาร์

(โปรดทราบ: ผลการดำเนินงานในอดีตของสินทรัพย์ดิจิทัล มิได้เป็นสิ่งยืนยันหรือรับประกันถึงผลตอบแทนในอนาคต)

ขณะที่บิทคอยน์ยังคงทรงตัวได้ดี ตลาดคริปโทส่วนที่เหลือกลับเจอแรงกดดันฝั่งขาลงหนักกว่ามาก หากไม่นับบิทคอยน์ สินทรัพย์ดิจิทัลหลักๆ มีการปรับตัวลดลงเฉลี่ยต่อสัปดาห์ถึง 7.5% ซึ่งร่วงหนักกว่าบิทคอยน์ประมาณ 5 เท่า

และนี่คือผลงานของเหรียญหลักๆ ในช่วงสัปดาห์ที่ผ่านมา:

• EthereumETH+0.70% ร่วง 5.3% ลงมาอยู่ที่ $2,415
• BNB ลดลง 3.3%
• SolanaSOL+1.70% ร่วง 6.2%
• XRP ย่อตัว 7.2%
• Dogecoin (DOGEDOGE+0.86%) ลดลง 9.4%
• Hyperliquid (HYPE) ย่อลง 8.6%
• Zcash (ZEC) ร่วง 13.2%

หากมองไปยังกลุ่มอัลต์คอยน์อื่นๆ ผลขาดทุนรายสัปดาห์ยิ่งหนักหน่วงขึ้นไปอีก โดย 12 เหรียญที่ราคาลดลงมากที่สุดในสัปดาห์นี้ ปรับตัวลดลงเฉลี่ยมากกว่า 20% ในเวลาเพียง 7 วัน:

• Starknet: -45%
• Layer Zero: -24%
• Pump.fun: -22%
• Ethena: -20%
• Fetch: -20%
• Midnight: -19%
• Canton: -18%
• Jupiter: -18%
• Filecoin: -17%
• Raydium: -18%

เงินไหลออกจาก ETF และกลไกของตลาดคริปโท

ผลิตภัณฑ์การลงทุนของสถาบันก็เผชิญกับเงินทุนไหลออกอย่างมีนัยสำคัญในสัปดาห์ที่ผ่านมา โดย Spot Bitcoin ETF มีเงินไหลออกสุทธิ 228.4 ล้านดอลลาร์ ขณะที่ Spot Ethereum ETF มีเงินไหลออก 320.1 ล้านดอลลาร์ รวมแล้วมีเงินไหลออกสุทธิต่อสัปดาห์ถึง 548.5 ล้านดอลลาร์

ตลอดทั้งเดือนตุลาคม กลุ่ม ETF ทั้งสองนี้มีเงินไหลออกจากกองทุนรวมกันแล้วกว่า 1.86 พันล้านดอลลาร์ โดย Ethereum ETF กำลังเผชิญกับส่วนต่างที่ปริ่มน้ำมาก เนื่องจากมีสินทรัพย์สุทธิรวม 1.45 หมื่นล้านดอลลาร์ เมื่อเทียบกับยอดเงินไหลเข้าสะสม 1.29 หมื่นล้านดอลลาร์ ทำให้เหลือส่วนต่างรองรับอีกเพียง 1.6 พันล้านดอลลาร์ ก่อนที่กองทุนทั้งหมดจะเริ่มขาดทุนตามราคาตลาด (mark-to-market)

แล้วทำไมเทรดเดอร์ถึงพูดถึง Black Monday กัน และจะเกิดเหตุการณ์ตื่นตระหนกแบบเดียวกันในตลาดคริปโทวันนี้ได้หรือไม่?

เพื่อจะเข้าใจความแตกต่าง ต้องมองไปที่กลไกการซื้อขายครับ ย้อนกลับไปในปี 1987 การขายอัตโนมัติได้กระตุ้นให้เกิดแรงขายอัตโนมัติซ้ำๆ เป็นวงจรรวบรัด เพราะตลาดหุ้นยุคนั้นยังไม่มีระบบหยุดการซื้อขายชั่วคราว แต่ในปัจจุบัน ตลาดหุ้นมีระบบ 'Circuit Breaker' เพื่อหยุดพักการซื้อขายชั่วคราวเมื่อเกิดความผันผวนรุนแรง เช่นเดียวกับที่ Kospi ของเกาหลีใต้เพิ่งใช้ไปเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว

แต่ตลาดคริปโทไม่มีระบบ Circuit Breaker ครับ โดยมีการซื้อขายตลอด 24 ชั่วโมง 7 วันต่อสัปดาห์ เราเคยเห็นภาพการล้างพอร์ต (Liquidation) อย่างรวดเร็วมาแล้วเมื่อวันที่ 10 ตุลาคม 2025 เมื่อคำสั่งล้างพอร์ตอัตโนมัติทำให้ราคาในตลาดถูกปรับใหม่หมดในเวลาเพียงไม่กี่ชั่วโมง

อย่างไรก็ตาม โครงสร้างตลาดในวันนี้ค่อนข้างแตกต่างจากการดิ่งลงอย่างรวดเร็ว ตลาดในตอนนี้เป็นลักษณะไหลลงช้าๆ มีการทยอยขายออกอย่างเป็นระเบียบ และบิทคอยน์ยังคงแข็งแกร่งในขณะที่สินทรัพย์ขนาดเล็กกำลังปรับฐาน นอกจากนี้ การที่คนส่วนใหญ่คาดการณ์ว่าจะเกิด 'Black Monday' มักจะช่วยป้องกันไม่ให้มันเกิดขึ้นจริง เพราะวิกฤตการเงินมักเกิดขึ้นตอนที่เทรดเดอร์ตั้งตัวไม่ทัน ไม่ใช่ตอนที่ทุกคนถือเงินสดรอรับมืออยู่แล้ว

หากมาดูโอกาสจากตลาดคาดการณ์อย่าง Myriad ตัวเลขการคาดการณ์ในปัจจุบันแสดงให้เห็นว่า:

• กรอบรายวัน: มีโอกาส 78% ที่บิทคอยน์จะซื้อขายอยู่ระหว่าง $82,000 ถึง $84,000 ในวันนี้
• มุมมองรายสัปดาห์: มีโอกาส 57% ที่บิทคอยน์จะยังคงยืนเหนือ $82,000 ได้ในสัปดาห์นี้

เงื่อนไขและบริบทความเสี่ยง: ตัวเลขความน่าจะเป็นเหล่านี้อยู่บนสมมติฐานที่สภาพคล่องในตลาดเป็นปกติและไม่มีปัจจัยช็อกทางเศรษฐกิจมหภาคที่ไม่คาดคิด หากสภาวะเศรษฐกิจโลกเปลี่ยนแปลงอย่างรุนแรง หรือสภาพคล่องหดตัวลงอย่างฉับพลัน ราคาจริงอาจผันผวนสูงกว่าหรือต่ำกว่าช่วงที่ประมาณการไว้นี้อย่างมีนัยสำคัญ

เทรนด์เศรษฐกิจมหภาค: ธนาคารวอลล์สตรีท, Tokenization และข่าวสารทั่วโลก

ในตลาดวงกว้าง ราคาคริปโทค่อนข้างทรงตัวในระหว่างวัน หลังจากฟื้นตัวจากการย่อตัวในวันอาทิตย์ บิทคอยน์ยืนอยู่แถว $82.4k, Ethereum อยู่ที่ $2,422, Solana บวก 1% มาอยู่ที่ $105, Hyperliquid ทรงตัวที่ $79 และ Zcash ปรับขึ้น 1% มาอยู่ที่ $1,146

เหรียญอัลต์คอยน์ที่ปรับตัวขึ้นแรงที่สุดในรอบวัน ได้แก่ Raydium (RAY) บวก 8%, Arbitrum (ARB) บวก 8%, VVV บวก 6% และ PEPE บวก 6% ส่วนในตลาดดั้งเดิม ราคาน้ำมันพุ่ง 4% มาอยู่ที่ $101 ทองคำขยับขึ้น 0.4% มาอยู่ที่ $4,200 และสัญญาซื้อขายล่วงหน้าหุ้นกลับมาเป็นสีเขียว หลังมีรายงานเกี่ยวกับการประชุมสุดยอดเพื่อสันติภาพที่มี วลาดิเมียร์ ปูติน เข้าร่วม โดย Dow futures ลดลง 0.1% และ Nasdaq futures บวก 1.1%

ในขณะเดียวกัน ธนาคารยักษ์ใหญ่แห่งวอลล์สตรีท เช่น Goldman Sachs, Wells Fargo และ Morgan Stanley ได้เน้นย้ำถึงการแปลงสินทรัพย์เป็นโทเคน (Asset Tokenization) ว่าเป็นโอกาสเติบโตหลักของธุรกิจ ในระหว่างการรายงานผลประกอบการไตรมาสที่สาม:

• Goldman Sachs: CEO David Solomon เปรียบเทียบการยอมรับ Tokenization ว่าเหมือนกับการเปลี่ยนผ่านในอดีต จากการซื้อขายบนลานเคาะราคาไปสู่การซื้อขายหุ้นแบบอิเล็กทรอนิกส์
• Wells Fargo: ยืนยันว่าระบบชำระเงินด้วยเงินฝากในรูปแบบโทเคน (Tokenized-deposit) ได้เปิดใช้งานจริงในระบบการผลิตเรียบร้อยแล้ว

ในฝั่งของกฎหมายองค์กร บริษัท 9 แห่ง ซึ่งรวมถึง Broadcom, Verizon และ UnitedHealth ได้ยื่นคัดค้านการนำหุ้นมหาชนของตนไปซื้อขายบนกระดานหุ้นโทเคน OKX-ICE ซึ่งการเคลื่อนไหวนี้ถือเป็นการทดสอบทางกฎหมายครั้งแรกๆ ต่อกรอบข้อยกเว้นด้านนวัตกรรมระยะเวลา 5 ปีของ SEC สหรัฐฯ

การต่อสู้ทางกฎหมาย, การขยายตัวของ สเตเบิลคอยน์ และมาตรฐานเทคโนโลยี

สัปดาห์นี้มีการอัปเดตสำคัญด้านนโยบาย กฎหมาย และการดำเนินงานหลายเรื่องในอุตสาหกรรม:

• ค่าใช้จ่ายแคมเปญการเมือง: กลุ่มทุนคริปโท (Super PAC) อย่าง Fairshake ได้ทุ่มเงินไปแล้วประมาณ 46.66 ล้านดอลลาร์ เพื่อคัดค้านการหาเสียงวุฒิสภาของ Sherrod Brown โดยมีการซื้อสื่อเพิ่มอีก 5.2 ล้านดอลลาร์ และอีก 1.95 ล้านดอลลาร์ในรัฐโอไฮโอเดือนนี้
• คำตัดสินกรณี CFTC vs. Gemini: ผู้พิพากษาศาลชั้นต้นปฏิเสธคำร้องร่วมจาก CFTC และกระดานเทรด Gemini ที่ขอให้ยกเลิกยินยอมตามคำสั่งศาลปี 2025 และการไกล่เกลี่ยค่าปรับ 5 ล้านดอลลาร์ โดยผู้พิพากษาชี้ว่า การเปลี่ยนแปลงลำดับความสำคัญในการบังคับใช้กฎหมายและการอ้างความผิดพลาดภายใน ไม่ใช่เหตุผลทางกฎหมายที่เพียงพอในการยกเลิกข้อตกลงที่ Gemini ยินยอมลงนามด้วยตนเอง
• การขยายตัวทั่วโลกของ Circle: Circle มีแผนจะขยายบริการสเตเบิลคอยน์ไปยังประเทศตลาดเกิดใหม่ราว 40 แห่ง โดย Jeremy Allaire CEO ของบริษัท ได้กล่าวในการประชุม IMF และธนาคารโลกที่กรุงเทพฯ ว่า ความต้องการตามธรรมชาติทั่วเอเชียตะวันออกเฉียงใต้ ลาตินอเมริกา แอฟริกา และตะวันออกกลาง กำลังผลักดันให้สเตเบิลคอยน์ก้าวข้ามช่วงเริ่มต้นของการยอมรับจากผู้ใช้งานกลุ่มแรกไปแล้ว
• การเปิดตัว Quantum Alliance: องค์กร 9 แห่งได้ร่วมกันเปิดตัว Quantum Alliance ซึ่งเป็นองค์กรกำหนดมาตรฐานเปิด โดยเลียนแบบโมเดลมาจาก Internet Engineering Task Force (IETF) เพื่อจัดทำมาตรฐานรหัสผ่านเปิด

รายได้ Onchain, การเผาอุปทาน BNB และอารมณ์ของตลาด

หากเจาะลึกที่กิจกรรมบนบล็อกเชน โปรโตคอลหลายแห่งบันทึกตัวเลขรายได้ประจำสัปดาห์อย่างน่าประทับใจ:

• Papertrade: นำเป็นอันดับหนึ่งในบรรดาโปรโตคอล Onchain ด้วยรายได้สัปดาห์ละ 30.56 ล้านดอลลาร์
• Hyperliquid: สร้างรายได้รายสัปดาห์ได้ 16.4 ล้านดอลลาร์
• Pump.fun: ทำรายได้รายสัปดาห์ไป 14.26 ล้านดอลลาร์

ในข่าวการบริหารอุปทานโทเคน BNB Chain ได้ทำลายเหรียญประจำไตรมาสแบบอัตโนมัติ (Auto-Burn) ครั้งที่ 37 เสร็จสิ้นแล้ว โดยเครือข่ายได้เผาทำลายเหรียญ BNB ไปประมาณ 1.646 ล้านโทเคน มูลค่าราว 1 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งการเผาครั้งนี้ตัดอุปทานออกไป 1.65% ของเป้าหมายทั้งหมดที่ต้องทำเพื่อลดอุปทานของ BNB ให้เหลือ 100 ล้านโทเคน

ในขณะเดียวกัน ตัวชี้วัดอารมณ์ตลาดอย่างไม่เป็นทางการที่รู้จักกันในชื่อ 'Trenches Index' ได้เปลี่ยนเป็นสถานะ 'Cold' (เย็นชา) เป็นครั้งแรกนับตั้งแต่เดือนเมษายน ซึ่งคลายความร้อนแรงลงอย่างมากจากสถานะ 'Euphoric' (ตื่นเต้นสุดขีด) ในช่วงเดือนสิงหาคมและกันยายน

เหรียญมีม, ผู้นำสายเชน และสรุปภาพรวม NFT

ในกลุ่มการซื้อขายเพื่อเก็งกำไร ราคาเคลื่อนไหวผสมผสานกันในช่วงวันหยุดสัปดาห์ที่ผ่านมา:

สรุปภาพรวมเหรียญมีม:

• Dogecoin (DOGE) และ Shiba Inu (SHIB) ทรงตัว
• PEPE บวกขึ้น 5%
• Pudgy Penguins (PENGUPENGU+1.40%) ขยับขึ้น 1%
• TRUMP ร่วง 2%, SPX ลดลง 4% และ BONK ย่อตัว 1%

บนเครือข่ายระบบนิเวศ Robinhood เหรียญต่างๆ ปรับตัวลดลงในช่วงวันหยุดสัปดาห์: Pons ดิ่ง 20% เหลือ $176M, AI ร่วง 30% เหลือ $80M และ Cashcat ย่อ 10% เหลือ $105M ส่วนฝั่งขาขึ้น Orbio บวก 10%, Boner ขยับขึ้น 13% และ Torch พุ่งแรง 78% ด้าน Solana เหรียญขนาดเล็กมากมีการพุ่งขึ้นเก็งกำไรอย่างมหาศาล รวมถึง Dacity (+150%), Weft (+550%) และ Pierre (+29 เท่า)

สรุปภาพรวมตลาด NFT:

• CryptoPunks: ราคาพื้นฐาน (Floor price) นิ่งอยู่ที่ 31 ETH
• Bored Ape Yacht Club (BAYC): ราคาพื้นฐานปรับขึ้น 6% มาอยู่ที่ 5.6 ETH
• Pudgy Penguins: ราคาพื้นฐานย่อลง 2% เหลือ 2.4 ETH
• คอลเลกชันที่ปรับขึ้นแรงที่สุด: Hypurr บวก 24% ขณะที่ Checks บวก 15%

สรุปส่งท้ายสำหรับวันนี้

แม้ว่าวันครบรอบประวัติศาสตร์อย่าง Black Monday จะสร้างกระแสข่าวมากมาย แต่ตลาดในวันนี้แสดงให้เห็นถึงการซื้อขายที่เป็นระเบียบ การทรงตัวอย่างมั่นคงของบิทคอยน์ใกล้ระดับ 82,000 ดอลลาร์ และการขยายตัวของการใช้งานบล็อกเชนในโลกจริงจากสถาบันการเงินยักษ์ใหญ่ในวอลล์สตรีท

ข้อปฏิเสธความรับผิดชอบ: ผลการดำเนินงานในอดีตของสินทรัพย์ดิจิทัลหรือเหตุการณ์ในตลาดหุ้นในอดีต มิได้เป็นสิ่งยืนยันหรือรับประกันถึงผลลัพธ์ทางการเงินในอนาคต สินทรัพย์ดิจิทัลมีความผันผวนของราคา นักลงทุนควรประเมินความเสี่ยงอย่างระมัดระวัง