Bitwise และ SVRN ทุ่มเดิมพันอนาคต AI ของ NEAR Protocol

สองเส้นทางที่แตกต่าง สู่เป้าหมายใหญ่ด้าน AI

ลองจินตนาการถึงโลกที่ AI ไม่ได้มีไว้แค่พิมพ์คุย แต่สามารถซื้อบริการ เทรดสินทรัพย์ และจัดการเงินได้เอง ซึ่งถ้าจะให้ทำแบบนั้นได้ AI ต้องมีระบบการเงินที่รวดเร็วและไว้ใจได้

วอลล์สตรีทใช้เวลาหลายปีศึกษาว่า BitcoinBTC-0.49% และ EthereumETH-1.12% ทำงานอย่างไร ตอนนี้ เหล่าผู้จัดการกองทุนกำลังมองไปที่เป้าหมายถัดไป นั่นคือโครงสร้างพื้นฐานที่สร้างขึ้นมาเพื่อการทำธุรกรรมของ AI โดยเฉพาะ

Bitwise และบริษัทการลงทุน SVRN กำลังใช้สองเส้นทางที่ต่างกัน เพื่อหนุนหลัง NEAR ProtocolNEAR-5.39% ซึ่งเป็นบล็อกเชนที่ออกแบบมาเพื่อรองรับการค้าขายแบบอัตโนมัติของ AI

เจาะลึกกองทุน NEAR ETF (NRR) ของ Bitwise

เมื่อเร็วๆ นี้ Bitwise ได้เปิดตัวกองทุน NEAR ETF ที่จดทะเบียนในสหรัฐฯ ภายใต้ชื่อสัญลักษณ์ NRR กองทุนนี้เปิดโอกาสให้นักลงทุนทั่วไปเข้าถึงเหรียญ NEAR แบบสปอต พร้อมรับผลตอบแทนจากการสเตกกิ้งในเครือข่าย

Matt Hougan ประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายการลงทุนของ Bitwise กล่าวว่า นักลงทุนคริปโตเริ่มเลือกลงทุนมากขึ้น ตอนนี้ทุกคนหันมามองอย่างจริงจังว่า บล็อกเชนแต่ละแห่งเข้ามาช่วยแก้ปัญหาอะไรได้บ้าง

ผมคิดว่าในอนาคต เราจะเริ่มเห็นผลตอบแทนที่เฉพาะตัวมากๆ ตามแต่ละโครงการ ขึ้นอยู่กับว่าพวกเขาลุยงานอย่างไร และกำลังจับตลาดไหน

Hougan ข้อสังเกตว่าที่ปรึกษาทางการเงินให้ความสนใจ NRR เร็วกว่าที่คิด ผู้จัดการมรดกหลายคนยินได้ฟังเรื่องคริปโตกับ AI ที่มาบรรจบกันมานานหลายปี และกองทุนนี้ก็เปิดช่องทางที่อยู่ภายใต้การกำกับดูแลให้พวกเขาได้เข้าร่วม

กลไกผลตอบแทนสเตกกิ้งและการไถ่ถอนทำงานอย่างไร

กองทุน NRR รวมผลตอบแทนสเตกกิ้งที่คาดการณ์ไว้ประมาณ 5% ต่อปี โดยแทนที่จะจ่ายเป็นเงินสดให้นักลงทุน ผลตอบแทนสเตกกิ้งนี้จะถูกนำกลับเข้าสมทบในมูลค่าทรัพย์สินสุทธิ (NAV) ของกองทุนโดยตรง

โปรดทราบว่า ผลตอบแทนจากการสเตกกิ้งในอดีตหรือผลการดำเนินงานในอดีตของสินทรัพย์ดิจิทัล ไม่ใช่สิ่งยืนยันถึงผลตอบแทนในอนาคต

ปกติแล้วการสเตกกิ้งเหรียญจะต้องล็อคสินทรัพย์ไว้ ซึ่งอาจส่งผลให้เกิดความท้าทายด้านสภาพคล่องเวลาไถ่ถอนกองทุน เพื่อจัดการเรื่องนี้ Hougan ได้ชี้ถึงระยะเวลาการถอนสเตกกิ้งที่สั้นของ NEAR ข้อตกลงชำระราคาพิเศษสำหรับผู้ดูแลสภาพคล่อง และการสำรองสภาพคล่องเพื่อรองรับช่วงที่ตลาดผันผวน

ความทะเยอทะยานของ SVRN: การถือครอง 10% ของอุปทาน NEAR

ในขณะที่ Bitwise มุ่งเน้นไปที่รูปแบบกองทุนดั้งเดิม SVRN กลับเลือกแนวทางการดำเนินงานเชิงรุก SVRN ตั้งเป้าหมายระยะยาวที่จะสะสมเหรียญ NEAR ให้ได้ 10% ของอุปทานทั้งหมด หรือคิดเป็น 1 ในทุกๆ 10 เหรียญ

Sal Ternullo ซีอีโอของ SVRN อธิบายว่ากลยุทธ์ของพวกเขาไปไกลกว่าแค่การเก็บเหรียญไว้ในคลัง SVRN ลงมือสร้างและบริหารจัดการโครงสร้างพื้นฐานสำคัญที่ขับเคลื่อนเครือข่าย NEAR ด้วยตัวเอง

• เปิดใช้งานโหนดตรวจสอบความถูกต้อง (Validator Nodes) แบบ White-Label จำนวน 6 โหนด เพื่อยืนยันธุรกรรมในเครือข่าย
• เข้าซื้อกิจการ Fastnear ซึ่งเป็นธุรกิจโครงสร้างพื้นฐานที่สร้างกระแสเงินสด
• สนับสนุน NEAR Intents เพื่อช่วยให้การทำธุรกรรมข้ามบล็อกเชนเป็นไปอย่างราบรื่น
• พัฒนาเครื่องมือประมวลผล AI แบบส่วนตัว ที่ช่วยปกป้องคำสั่ง (Prompts) และผลลัพธ์ (Outputs) ในระหว่างที่โมเดลทำงาน

Ternullo ระบุว่า หาก SVRN บรรลุเป้าหมายการสะสมเหรียญ บริษัทจะสามารถนำทุนไปลงทุนต่อโดยตรงในการพัฒนาแอปพลิเคชันและการต่อยอดเชิงพาณิชย์ทั่วทั้งระบบนิเวศ

เมื่อการค้าขายของ AI บรรจบกับผลตอบแทนของนักลงทุน

สมมติฐานหลักพึ่งพาการเปลี่ยนกิจกรรมของผู้ใช้ให้กลายเป็นมูลค่าทางเศรษฐกิจที่แท้จริงสำหรับผู้ถือเหรียญ โดย NEAR Intents ได้ประมวลผลปริมาณธุรกรรมไปแล้วกว่า 3.4 หมื่นล้านดอลลาร์

อย่างไรก็ตาม ประมาณ 98% ของการใช้งานในปัจจุบันยังมาจากผู้ใช้ที่เป็นมนุษย์ การค้าขายแบบอัตโนมัติของ AI จึงยังคงเป็นโอกาสที่กำลังเติบโต มากกว่าที่จะเป็นตลาดที่เติบโตเต็มที่แล้ว

มีสินทรัพย์เดียวเท่านั้น นั่นคือ NEAR ทุกมูลค่าที่เกิดขึ้นในระบบนิเวศนี้จะสั่งสมไปที่ตัวเหรียญ และจะเป็นแบบนั้นเสมอ ดังนั้นเมื่อเราพิสูจน์โมเดลรายได้ของ NEAR AI และระบบซื้อเหรียญคืนได้ มูลค่าที่สะสมไปยัง NEAR ก็จะยิ่งเพิ่มขึ้น

หาก NEAR สามารถเปลี่ยนปริมาณธุรกรรมให้เป็นรายได้ของโปรโตคอลและกลไกความต้องการเหรียญได้สำเร็จ ผู้ถือเหรียญอาจได้เห็นการสร้างมูลค่าเพิ่มขึ้นตามเวลา อย่างไรก็ตาม ผลลัพธ์นี้ขึ้นอยู่กับการดำเนินการและการยอมรับ AI ในวงกว้าง ขณะที่ราคาสินทรัพย์ดิจิทัลยังคงมีความผันผวนตามสภาวะตลาด

เปรียบเทียบสองกลยุทธ์การลงทุน

ทั้ง Bitwise และ SVRN ต่างมุ่งเป้าไปที่โอกาสระยะยาวเดียวกัน แต่เสนอมุมมองความเสี่ยงที่แตกต่างกันสำหรับนักลงทุน

• Bitwise (NRR): นำเสนอโครงสร้างกองทุนแบบดั้งเดิม พร้อมสะสมผลตอบแทนสเตกกิ้งเข้า NAV โดยอัตโนมัติ เหมาะสำหรับนักลงทุนที่มองหาการลงทุนภายใต้การกำกับดูแล
• SVRN: บริหารจัดการโครงสร้างพื้นฐานของเครือข่ายโดยตรง และจัดการการดำเนินงานขององค์กร โดยนำเสนอการเชื่อมโยงกับเครือข่ายที่ลึกซึ้งยิ่งขึ้น พร้อมๆ กับความเสี่ยงในการดำเนินธุรกิจ
• เงื่อนไขสำคัญ: ทั้งสองโมเดลขึ้นอยู่กับความสำเร็จของ NEAR ในการเปลี่ยนการใช้งานจริง ให้กลายเป็นมูลค่าเครือข่ายที่ยั่งยืน

คำเตือนความเสี่ยง: ผลการดำเนินงานในอดีตของสินทรัพย์ดิจิทัลหรือผลตอบแทนกองทุน ไม่ใช่สิ่งบ่งชี้ถึงผลลัพธ์ในอนาคต การลงทุนในสินทรัพย์ดิจิทัลมีความเสี่ยงที่จะสูญเสียเงินลงทุน