Bitcoin vs Ethereum ETF: ช่องว่างกระแสเงินทุนที่เริ่มมองข้ามได้ยาก

เรื่องเล่าของสองคริปโต ETF

ถ้าช่วงนี้คุณกำลังเฝ้ามองตลาดคริปโตอยู่ คุณอาจสังเกตเห็นเรื่องราวสองเรื่องที่ต่างกันอย่างสิ้นเชิง

Spot BitcoinBTC+0.03% ETF สามารถปิดสัปดาห์ในแดนบวกได้สำเร็จ ในทางกลับกัน Spot EthereumETH+0.62% ETF กลับต้องเจอสัปดาห์ที่ยากลำบากอีกครั้งจากการขาดทุนสุทธิ

เรามาเจาะลึกกันดีกว่าว่าเกิดอะไรขึ้นในแต่ละวัน และเงินทุนที่ไหลเข้าออกเหล่านี้มีความหมายอย่างไรต่อภาพรวมของตลาด

Spot Bitcoin ETF: รถไฟเหาะสุดผันผวนที่จบด้วยสีเขียว

สัปดาห์นี้เริ่มต้นได้อย่างสดใสสำหรับกองทุน Bitcoin หลังจากติดลบติดต่อกันสองสัปดาห์ เงินทุนก็พุ่งกลับเข้าสู่ผลิตภัณฑ์เหล่านี้อีกครั้ง

ในวันจันทร์ Spot Bitcoin ETF บันทึกเงินไหลเข้าสุทธิมหาศาลถึง 526.60 ล้านดอลลาร์ โมเมนตัมที่แข็งแกร่งนี้ดำเนินต่อในวันอังคาร โดยมีเงินไหลเข้าตลาดเพิ่มอีก 23.16 ล้านดอลลาร์ เมื่อราคาเริ่มขยับขึ้น

วันพุธยิ่งเพิ่มความตื่นเต้นขึ้นไปอีก เมื่อ Bitcoin พุ่งขึ้นไปแตะระดับ 85,000 ดอลลาร์ เป็นครั้งแรกในรอบสองสัปดาห์ นักลงทุนทุ่มเงินเข้ากองทุนถึง 528.50 ล้านดอลลาร์

วันพฤหัสบดีสุดพลิกผันของกองทุน Bitcoin

อย่างไรก็ตาม ช่วงเวลาที่ดีก็ต้องสะดุดลงอย่างจังในวันพฤหัสบดี แรงขายที่หนักหน่วงส่งผลให้เกิดการถอนเงินทุนครั้งใหญ่ในกองทุนสถาบัน

ข้อมูลจาก SoSoValue เผยให้เห็นว่าเงินไหลออกในวันพฤหัสบดีสูงถึง 635.49 ล้านดอลลาร์ ซึ่งนับเป็นระดับการถอนเงินวันเดียวที่สูงที่สุดนับตั้งแต่ช่วงปลายเดือนมิถุนายน

แนวโน้มเงินไหลออกยังคงมีต่อเนื่องถึงวันศุกร์ แม้จะมีขนาดเล็กลง ข้อมูลจาก Farside แสดงให้เห็นว่ามีเงินไหลออกจากกองทุน Spot Bitcoin ประมาณ 137.9 ล้านดอลลาร์ ก่อนปิดสัปดาห์

สรุปตัวเลขประจำสัปดาห์ของ Bitcoin

แม้จะมีการย่อตัวอย่างรุนแรงในช่วงกลางสัปดาห์ แต่กองทุน Bitcoin ก็ยังคงปิดสัปดาห์ด้วยผลบวก เพราะเงินไหลเข้าอย่างแข็งแกร่งในตอนแรกมีมากกว่าเงินไหลออกในตอนท้าย

• เงินไหลเข้าวันจันทร์: +526.60 ล้านดอลลาร์
• เงินไหลเข้าวันอังคาร: +23.16 ล้านดอลลาร์
• เงินไหลเข้าวันพุธ: +528.50 ล้านดอลลาร์
• เงินไหลออกวันพฤหัสบดี: -635.49 ล้านดอลลาร์
• เงินไหลออกวันศุกร์: -137.90 ล้านดอลลาร์

รวมแล้ว Spot Bitcoin ETF ปิดสัปดาห์ด้วยเงินไหลเข้าสุทธิในแดนบวกที่ 304.77 ล้านดอลลาร์ ทำให้ยอดเงินไหลเข้าสุทธิสะสมทั้งหมดดันขึ้นจากต่ำกว่า 56.9 พันล้านดอลลาร์ ไปเกือบถึง 57.2 พันล้านดอลลาร์

โปรดทราบว่าผลการดำเนินงานในอดีตของสินทรัพย์ดิจิทัลไม่ได้เป็นสิ่งการันตีผลการดำเนินงานในอนาคต ความผันผวนของราคาในระยะสั้นยังคงเป็นปัจจัยสำคัญที่ต้องเฝ้าระวัง

Spot Ethereum ETF: เงินไหลออกต่อเนื่องกันสี่สัปดาห์

ในขณะที่กองทุน Bitcoin ฝ่าฟันจนปิดในแดนบวกได้ กองทุน Ethereum กลับต้องเผชิญกับสภาวะที่ท้าทายกว่ามาก

Spot Ethereum ETF บันทึกกระแสเงินไหลเข้าสุทธิเป็นลบติดต่อกันเป็นสัปดาห์ที่สี่ ทิศทางขาลงนี้เริ่มต้นขึ้นตั้งแต่ช่วงปลายเดือนกันยายน

นับตั้งแต่ช่วงเวลาที่ยากลำบากนั้นเริ่มขึ้น กองทุน Ethereum ETF บันทึกวันที่มีเงินไหลเข้าสุทธิเป็นบวกเพียงแค่สามวันเท่านั้น และสัปดาห์การซื้อขายล่าสุดนี้ก็ยิ่งตอกย้ำแนวโน้มดังกล่าว

ตามรอยการเคลื่อนไหวรายวันของ Ethereum ETF

สัปดาห์นี้เปิดมาด้วยการถอนเงินจำนวนมาก เพียงแค่วันจันทร์วันเดียว นักลงทุนดึงเงินออกจากกองทุน Spot Ethereum ถึง 103.28 ล้านดอลลาร์

วันอังคารยังคงเห็นแรงขายต่อเนื่อง โดยมีเงินไหลออกจากกองทุนอีก 26.13 ล้านดอลลาร์ วันพุธผ่อนคลายลงชั่วครู่เมื่อมีเงินทุนใหม่ไหลเข้าสุทธิเกือบ 15 ล้านดอลลาร์

การหยุดพักในแดนบวกนั้นอยู่ได้ไม่นาน ในวันพฤหัสบดี การถอนเงินเร่งตัวขึ้นอีกครั้งโดยมีการถอนออกไป 110.50 ล้านดอลลาร์

วันศุกร์รีบาวด์ขึ้นเล็กน้อย ข้อมูลจาก Farside รายงานว่ามีเงินไหลเข้าสุทธิเล็กน้อย 4.4 ล้านดอลลาร์ เพื่อปิดสัปดาห์การซื้อขาย

ภาพรวมของกองทุน Ethereum

เมื่อสรุปยอดทั้งสัปดาห์ Spot Ethereum ETF สูญเสียเงินไหลออกสุทธิรวม 220 ล้านดอลลาร์

• เงินไหลออกวันจันทร์: -103.28 ล้านดอลลาร์
• เงินไหลออกวันอังคาร: -26.13 ล้านดอลลาร์
• เงินไหลเข้าวันพุธ: +15.00 ล้านดอลลาร์
• เงินไหลออกวันพฤหัสบดี: -110.50 ล้านดอลลาร์
• เงินไหลเข้าวันศุกร์: +4.40 ล้านดอลลาร์

หากมองที่แนวโน้มระยะยาว กองทุน Ethereum ETF มีเงินไหลออกไปแล้วมากกว่า 1.2 พันล้านดอลลาร์ นับตั้งแต่ช่วงปลายเดือนกันยายน ยอดเงินไหลเข้าสุทธิสะสมทั้งหมดลดลงจากเกือบ 14 พันล้านดอลลาร์ ลงมาเหลือต่ำกว่า 12.75 พันล้านดอลลาร์

ควบคู่ไปกับการถอนเงินออกจาก ETF ราคาของสินทรัพย์อ้างอิงอย่าง Ethereum ก็ร่วงลงกว่า 4% ในระหว่างสัปดาห์ โดยดิ้นรนอยู่แถวระดับราคา 2,350 ดอลลาร์

ทำความเข้าใจกระแสเงิน ETF: ทำไมถึงสำคัญ?

ลองคิดว่ากระแสเงินไหลเข้าออกสุทธิของ ETF เหมือนการตรวจระดับน้ำในสระว่ายน้ำ เมื่อเงินไหลเข้าสุทธิเป็นบวก หมายความว่ามีเงินทุนไหลเข้ามามากกว่าที่กระฉอกออกไป

เมื่อเงินไหลออกสุทธิครองตลาด หมายความว่านักลงทุนเลือกที่จะถอนเงินออก สิ่งนี้สามารถสะท้อนถึงมุมมองของนักลงทุนสถาบันในช่วงเวลาหนึ่งได้

ช่องว่างที่กว้างขึ้นระหว่างกระแสเงินทุนของ Bitcoin และ Ethereum แสดงให้เห็นว่าความต้องการของสถาบันสามารถแตกต่างกันได้ระหว่างสินทรัพย์คริปโตหลัก

ข้อคิดสำคัญสำหรับผู้เฝ้ามองตลาดคริปโต

การติดตามการเคลื่อนย้ายเงินทุนของ ETF ให้ข้อมูลเชิงลึกที่มีค่าเกี่ยวกับสภาวะตลาด แต่กระแสเงินทุนของกองทุนสามารถเปลี่ยนแปลงได้อย่างรวดเร็วตามสภาวะเศรษฐกิจมหภาค

การประเมินข้อมูลตลาดจำเป็นต้องมองทั้งการพัฒนาในด้านบวกและด้านลบ ในขณะที่กองทุน Bitcoin รักษากำไรสุทธิตลอดสัปดาห์ไว้ได้ แต่เงินไหลออกอย่างรุนแรงในวันพฤหัสบดีก็แสดงให้เห็นว่าสภาวะตลาดสามารถผันผวนได้อย่างรวดเร็วเพียงใด

ในทำนองเดียวกัน ในขณะที่กองทุน Ethereum เผชิญกับการถอนเงินทุนอย่างต่อเนื่อง รูปแบบความต้องการของสถาบันก็พัฒนาไปตามวัฏจักรตลาดในภาพรวมเช่นกัน

โปรดจำไว้เสมอว่าผลการดำเนินงานในอดีตของสินทรัพย์ดิจิทัล หรือกระแสเงินทุนในอดีตไม่ได้เป็นสิ่งการันตีผลการดำเนินงานในอนาคต การติดตามข่าวสารและศึกษาข้อมูลอย่างรอบด้านคือวิธีที่ดีที่สุด