Bitcoin ETF เจอเงินไหลออก $773M ขณะที่ BTC กำลังทดสอบแนวรับ $80,000

Bitcoin ETF เผชิญแรงเทขายหนัก เทเงินออกต่อเนื่อง 2 วัน

ถ้าใครตามตลาดคริปโตช่วงนี้ อาจจะเริ่มเห็นความผันผวนรอบใหม่เกิดขึ้นครับ เพราะกองทุน Spot Bitcoin ETF ในสหรัฐฯ เพิ่งเผชิญเงินทุนไหลออกอย่างหนักติดต่อกันถึง 2 วันทำการ

เมื่อวันที่ 23 ตุลาคม 2026 นักลงทุนสถาบันถอนเงินสุทธิออกไปถึง 137.94 ล้านดอลลาร์ หลังจากที่วันก่อนหน้านั้นเพิ่งมีเงินไหลออกก้อนโตถึง 635.49 ล้านดอลลาร์

การถอนเงินในวันเดียวครั้งนั้น ถือเป็นตัวเลขเงินไหลออกที่สูงที่สุดนับตั้งแต่ช่วงปลายเดือนมิถุนายนเลยครับ พอมารวมกัน 2 วัน ตลาดเลยเจอเงินไหลออกสุทธิไปถึง 773.43 ล้านดอลลาร์

เจาะลึกตัวเลขเงินไหลออกจากแต่ละกองทุน ETF

ใช่ว่าทุกกองทุน ETF ยักษ์ใหญ่จะเจอแรงเทขายเท่ากันนะครับ เพราะบางกองทุนโดนแรงขายกดดันหนักมาก แต่บางกองก็ยังพอมีเงินใหม่ไหลเข้าเบาๆ

และนี่คือสรุปผลการดำเนินงานของแต่ละกองทุนเมื่อวันที่ 23 ตุลาคมครับ:

• BlackRock's iShares Bitcoin Trust (IBIT): เจอเงินไหลออกหนักที่สุดในวันเดียว สูงถึง 110.34 ล้านดอลลาร์
• Fidelity's Wise Origin Bitcoin Fund (FBTC): มีเงินทุนไหลออกสุทธิ 31.78 ล้านดอลลาร์
• Morgan Stanley's MSBT: สวนกระแสลบอย่างโดดเด่น ด้วยเงินทุนไหลเข้าสุทธิ 4.19 ล้านดอลลาร์

ถ้าอยากเข้าใจว่าทำไมเรื่องนี้ถึงสำคัญ ให้ลองนึกภาพว่า Spot Bitcoin ETF คือประตูเงินทุนบานใหญ่ครับ พอนักลงทุนสถาบันถอนเงินออก มันเลยสร้างแรงเทขายที่ส่งผลกระทบกดดันไปทั่วทั้งตลาด

มองภาพใหญ่: เงินไหลเข้ารายสัปดาห์ยังคงเป็นบวก

แม้เงินที่หายไป 773 ล้านดอลลาร์ใน 2 วันจะฟังดูลูกใหญ่ แต่ถ้าลองมองภาพรวมที่กว้างขึ้น เราอาจได้มุมมองที่ต่างออกไปครับ

เพราะแม้จะมีแรงขายหนักในวันที่ 22 และ 23 ตุลาคม แต่ภาพรวมเงินไหลเข้ารายสัปดาห์ของ Spot Bitcoin ETF ยังคงอยู่ในแดนบวก โดยมีเงินไหลเข้าสุทธิเฉลี่ยราวๆ 228.2 ล้านดอลลาร์

ความแตกต่างนี้ทำให้เห็นเลยครับว่า โมเมนตัมในตลาดคริปโตเปลี่ยนทิศทางได้ไวมาก แรงซื้อในช่วงต้นสัปดาห์มีมากพอที่จะช่วยซับแรงกระแทกจากการถอนเงินของสถาบันในช่วงท้ายสัปดาห์ได้

Franklin Templeton เปิดตัวกองทุน Bitcoin ไฮบริดรุ่นใหม่

ท่ามกลางกระแสเงินไหลออกจาก ETF ยักษ์ใหญ่วงการจัดการสินทรัพย์แห่งวอลล์สตรีทอย่าง Franklin Templeton ที่บริหารสินทรัพย์ราว 1.8 ล้านล้านดอลลาร์ ก็ได้เคลื่อนไหวเชิงยุทธศาสตร์ครั้งสำคัญ

Franklin Templeton ได้รับอนุมัติจากตลาดหลักทรัพย์ Nasdaq ให้จดทะเบียนผลิตภัณฑ์ลงทุนที่เน้น Bitcoin ใหม่ 2 กองทุน แต่ต้องบอกก่อนว่านี่ไม่ใช่ Spot Bitcoin ETF แบบทั่วไปนะครับ

โดย 2 กองทุนใหม่ที่ได้รับอนุมัติ ได้แก่:

• Franklin US Equity Bitcoin DRIP Index ETF (FBEQ)
• Franklin US Innovation Bitcoin DRIP Index ETF (FIBT)

ต่างจาก Spot ETF ทั่วไปที่วิ่งตามราคา Bitcoin โดยตรง เพราะกองทุนเหล่านี้จะผสมผสานหุ้นสหรัฐฯ แบบดั้งเดิม เข้ากับกลยุทธ์ที่เน้นทยอยสะสม Bitcoin อย่างสม่ำเสมอในระยะยาว

ราคา Bitcoin กำลังทดสอบแนวรับสำคัญที่ $80,000

แม้จะมีข่าวดีเรื่องกองทุนใหม่จาก Franklin Templeton แต่ราคา Spot ของ Bitcoin ก็ยังเจอแรงกดดันอยู่ โดย BTCBTC-0.95% เทรดอยู่ที่ราวๆ $80,550 ลดลง 1.32% ในรอบ 24 ชั่วโมง

เหล่านักเทรดกำลังจับตาดูระดับ $80,000 อย่างใกล้ชิด เพราะในทางเทคนิคัล แนวรับเปรียบเหมือนพื้นรับแรงกระแทก ที่มักจะมีแรงซื้อเข้ามาช่วยประคองไม่ให้ราคาดิ่งลงไปอีก

หาก Bitcoin ยืนเหนือ $80,000 ได้ ก็แสดงว่าฝั่งซื้อยังพร้อมรับแรงขายอยู่ แต่ถ้าหลุดแนวรับนี้ลงไป แรงเทขายก็อาจจะยิ่งเพิ่มสูงขึ้นได้อีกครับ

เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่บอกอะไรเกี่ยวกับแนวโน้ม?

เมื่อดูจากกราฟรายวัน Bitcoin ยังคงประคองตัวยืนเหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ระยะยาวหลักๆ ได้ ซึ่งนักวิเคราะห์มักใช้เส้นเหล่านี้ในการตัดสัญญาณรบกวนระยะสั้นเพื่อดูทิศทางภาพรวม

โดยมี 2 เส้นแนวโน้มสำคัญที่อยู่ต่ำกว่าระดับราคาปัจจุบัน:

• เส้นค่าเฉลี่ย 100 วัน: อยู่ใกล้ระดับ $77,500 และกำลังเฉียงขึ้น
• เส้นค่าเฉลี่ย 200 วัน: อยู่แถวๆ $76,200 และกำลังเฉียงขึ้นเช่นกัน

การที่เส้นค่าเฉลี่ยทั้งสองยังยกตัวขึ้น แสดงว่าแนวโน้มระยะยาวยังคงเป็นเทรนด์ขาขึ้น ทว่าสภาวะตลาดระยะสั้นก็ยังคงมีความผันผวนสูง

สถานะคงค้าง (Open Interest) ที่สูง เพิ่มความเสี่ยงโดนล้างพอร์ต

สิ่งที่คนในตลาดกังวลกันมากในตอนนี้ คือค่า Open Interest ในตลาดฟิวเจอร์สที่พุ่งสูงขึ้น โดย Open Interest คือการวัดจำนวนสัญญาอนุพันธ์ทั้งหมดที่ยังไม่ได้ปิดสถานะ

ค่า Open Interest ที่สูง บอกเราว่านักเทรดจำนวนมากกำลังใช้ Leverage หรือยืมเงินมาเพื่อขยายขนาดสถานะการลงทุน แม้ว่า Leverage จะช่วยเพิ่มโอกาสทำกำไร แต่ก็เพิ่มความเสี่ยงยามตลาดเป็นขาลงด้วยเช่นกัน

หาก Bitcoin เสียแนวรับ $80,000 ไป ในขณะที่สถานะ Long ที่ใช้ Leverage ยังคงสูงอยู่ ก็อาจกระตุ้นให้เกิดคำสั่งบังคับขาย (Forced Sell) ได้

การล้างพอร์ตบังคับขายแบบโดมิโนนี้ อาจดันราคาลงอย่างรวดเร็ว ไปหาแนวรับของเส้นค่าเฉลี่ย 100 วันแถวๆ $77,500 ได้เลยทีเดียว

มองตลาดรอบด้าน: ฉากทัศน์ที่อาจเกิดขึ้นได้

ตอนนี้ตลาดคริปโตกําลังส่งสัญญาณที่ค่อนข้างก้ำกึ่ง นักลงทุนจึงควรประเมินสถานการณ์อย่างรอบคอบและเป็นกลางก่อนตัดสินใจทางการเงินใดๆ

กรณีมองขึ้น (Bullish Scenario)

หากนักลงทุนสถาบันกลับมาซื้อ Spot ETF และ Bitcoin สามารถยืนเหนือ $80,000 ได้ เสถียรภาพทางราคาก็อาจจะกลับคืนมา การขยายผลิตภัณฑ์สถาบันอย่างต่อเนื่องจากบริษัทต่างๆ เช่น Franklin Templeton ก็อาจช่วยค่อยๆ เสริมสร้างความเชื่อมั่นในตลาดได้ อย่างไรก็ตาม แรงกดดันทางมหภาคที่ยังคงอยู่ หรือเงินทุนที่ไหลออกจาก ETF รอบใหม่ ก็อาจจำกัดโอกาสที่ราคาจะปรับตัวขึ้นต่อได้เช่นกัน

กรณีมองลง (Bearish Scenario)

หากเงินทุนยังคงไหลออกจาก ETF เรื่อยๆ และ Bitcoin ร่วงหลุด $80,000 อย่างชัดเจน การใช้ Leverage สูงอาจจุดชนวนการล้างพอร์ตแบบโดมิโนได้ ภายใต้สภาวะเช่นนี้ ราคาอาจลดลงไปยังเป้าหมายแนวรับสำคัญใกล้ $77,500 หรือ $76,200 ได้ ในทางกลับกัน แรงซื้อในตลาด Spot ที่แข็งแกร่งในระดับราคาที่ต่ำลงมา ก็อาจช่วยดูดซับการล้างพอร์ตได้เร็วกว่าที่คาดไว้

คำเตือนความเสี่ยงและอัปเดตสถานการณ์ตลาด

ตลาดสินทรัพย์ดิจิทัลยังคงมีความไวสูงต่อการย้ายเงินทุนอย่างฉับพลันและ Leverage ในการเทรด ผู้อ่านควรประเมินข้อเท็จจริงทั้งหมดในตลาดอย่างระมัดระวัง

ผลการดำเนินงานในอดีตของสินทรัพย์ดิจิทัล มิได้เป็นสิ่งยืนยันถึงผลการดำเนินงานในอนาคต แนวโน้มราคาและกระแสเงินทุนในอดีตไม่ได้การันตีถึงพฤติกรรมของตลาดในอนาคต

หากต้องการติดตามความเคลื่อนไหวของราคาและข้อมูล Order Book แบบเรียลไทม์ คุณสามารถเข้าไปดูรายละเอียดตลาดสดได้โดยตรงที่ bitkub.com/th/market/BTC