ส่อง Altcoins น่าจับตาก่อนเข้าไตรมาส 4: Bittensor, SUI และ Plume

การรีบาวด์ที่ไม่คาดคิดของตลาดและมุมมองในไตรมาสที่สี่

เทรดเดอร์คริปโตหลายคนเริ่มต้นสัปดาห์ด้วยความตื่นตระหนกเพราะกลัวว่าจะมีแรงเทขายอย่างหนัก แต่เหตุการณ์ตลาดดิ่งลงอย่างที่กังวลกลับไม่เกิดขึ้น ราคาสินทรัพย์ดิจิทัลค่อยๆ ดีดตัวกลับขึ้นมาและปิดสัปดาห์เหนือระดับราคาปิดเดิม การปรับตัวขึ้นอย่างแข็งแกร่งนี้ทำให้เหล่านักวิเคราะห์เริ่มมองว่าไตรมาสที่สี่ของปีอาจเป็นช่วงเวลาที่สดใสสำหรับ Altcoin

แม้ว่าตลาดจะฟื้นตัวแล้ว แต่อารมณ์โดยรวมของตลาดยังคงระมัดระวัง ความกังวลยังคงทำให้นักลงทุนรายย่อยและสถาบันเลือกที่จะจับตาดูอยู่ห่างๆ ผู้ร่วมตลาดจำนวนมากคาดว่ารอบนี้อาจทำกำไรเป็นเปอร์เซ็นต์ได้น้อยกว่ารอบกระทิงในอดีต แต่นักวิเคราะห์วงจรตลาดชี้ว่า เมื่อคนส่วนใหญ่ตั้งคาดหวังไว้ต่ำ มักจะเปิดโอกาสให้ตลาดปรับตัวขึ้นได้เกินคาด

วงจรของตลาดมักจะไม่วิ่งเป็นเส้นตรงเสมอไป และช่วงเวลาที่ผู้คนลังเลสงสัยก็มักเกิดขึ้นก่อนที่แนวโน้มใหญ่ของตลาดจะเปลี่ยนทิศทาง อย่างไรก็ตาม ราคาสินทรัพย์ดิจิทัลยังมีความผันผวนตามธรรมชาติ และการเปลี่ยนแปลงของสภาวะโลกอย่างกะทันหันก็สามารถเปลี่ยนทิศทางของตลาดได้อย่างรวดเร็ว

ช่วงพักตัวของ Bitcoin และตัวชี้วัดทางเทคนิค

ล่าสุด Bitcoin เพิ่งผ่านการปรับตัวขึ้นจากระดับ $58,000 ไปจนถึง $88,000 หลังจากวิ่งขึ้นในรอบแรก Bitcoin ก็เริ่มเข้าสู่ช่วงสะสมกำลัง โดยแกว่งตัวอยู่ระหว่าง $80,000 ถึง $83,000 เพื่อให้ตลาดได้ย่อยกำไรจากการปรับตัวขึ้นล่าสุด

ในมุมมองทางเทคนิค นักวิเคราะห์มองว่าจุดต่ำสุดระยะสั้นของ Bitcoin อาจเกิดขึ้นไปแล้ว กราฟรายสัปดาห์แสดงสัญญาณทางเทคนิคที่เรียกว่า bullish divergence ซึ่งเป็นรูปแบบที่เกิดขึ้นเมื่อราคาแกว่งตัวออกข้างหรือทำจุดต่ำสุดใหม่ที่ต่ำลง ในขณะที่ตัวชี้วัดโมเมนตัมอย่าง MACD หรือ RSI เริ่มยกตัวสูงขึ้น

รูปแบบกราฟรายสัปดาห์ในลักษณะนี้เคยเกิดขึ้นในช่วงปลายปี 2022 ก่อนที่ตลาดจะฟื้นตัวในรอบก่อนๆ แม้ว่ารูปแบบกราฟจะช่วยให้เห็นบริบทในอดีต แต่นักลงทุนควรจำไว้เสมอว่าสัญญาณทางเทคนิคในอดีตไม่ได้การันตีผลตอบแทนในอนาคต

ผลตอบแทนในอดีตหรือผลการดำเนินงานในอดีตของสินทรัพย์ดิจิทัล มิได้เป็นสิ่งยืนยันหรือการันตีถึงผลตอบแทนหรือความสำเร็จในการดำเนินงานในอนาคต

ทำไมข่าวร้ายในหน้าหนังสือพิมพ์อาจทำให้เทรดเดอร์สับสน

บ่อยครั้งที่เทรดเดอร์มักจะวิตกกังวลตามข่าวสารที่เปลี่ยนแปลงรวดเร็ว ไม่ว่าจะเป็นความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ ราคาน้ำมัน หรืออัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลาง แม้ปัจจัยมหภาคจะมีความสำคัญ แต่การใช้อารมณ์ตัดสินใจตามข่าวรายวันมักจะนำไปสู่การจับจังหวะตลาดที่ผิดพลาด

ในอดีต ตลาดการเงินมักจะเคลื่อนที่ไปในทิศทางตรงกันข้ามกับความกลัวในหน้าข่าวหลัก เมื่อคาดการณ์เชิงลบถูกสะท้อนเข้าไปในราคาสินทรัพย์ไปแล้ว แม้มีปัจจัยเป็นกลางเพียงเล็กน้อยก็สามารถส่งผลให้ราคาฟื้นตัวกลับขึ้นมาได้อย่างรวดเร็ว

การค้นหาคุณค่า: หลีกเลี่ยงการเทรดตามกระแสที่แอดอัด

ในตลาดคริปโต คำว่า crowded trade หรือการเทรดตามกระแสที่แออัด หมายถึงสถานการณ์ที่กลุ่มสินทรัพย์หรือธีมใดธีมหนึ่งถูกพูดถึงมากจนผู้ร่วมตลาดส่วนใหญ่ได้เข้าซื้อไปหมดแล้ว เหรียญอย่าง NEAR, Venice และ Zcash เพิ่งมีเงินทุนไหลเข้าเป็นจำนวนมาก จนกลายเป็นดีลยอดนิยมที่อาจเหลือพื้นที่ให้เติบโตในระยะสั้นน้อยลง

เมื่อเหรียญใดเหรียญหนึ่งมีผู้ถือครองมากเกินไป โอกาสในการปรับตัวขึ้นระยะสั้นก็อาจถูกจำกัด เพราะมีผู้ซื้อเหลืออยู่น้อยลง นักวิเคราะห์แนะนำว่าโอกาสที่น่าสนใจมักซ่อนอยู่ในโปรเจกต์ที่ปัจจัยพื้นฐานยังคงเติบโตอย่างเงียบๆ ในขณะที่ราคาเหรียญยังคงแกว่งตัวออกข้าง

ธีมที่ 1: ปัญญาประดิษฐ์ผสานคริปโต (Bittensor)

ปัญญาประดิษฐ์ยังคงเป็นธีมหลักที่แข็งแกร่งทั้งในตลาดเทคโนโลยีแบบดั้งเดิมและระบบนิเวศ Web3 แม้เหรียญกระแสนิยมอย่าง NEAR จะดึงดูดเงินทุนไปได้มหาศาล แต่ Bittensor (TAO) มีปัจจัยพื้นฐานที่แตกต่างออกไป

Bittensor ทำหน้าที่เป็นเครือข่าย Machine Learning แบบกระจายศูนย์ที่ขับเคลื่อนด้วย subnets ซึ่ง subnets เหล่านี้ช่วยให้ขีดความสามารถในการประมวลผลและโมเดลการฝึกฝนสำหรับการพัฒนา AI ทำงานได้ในระดับท้องถิ่น เกิดเป็นกิจกรรมบนเครือข่ายที่ตรวจสอบได้ ประเด็นสำคัญของ TAO ได้แก่:

• การสะสมกำลังหลายปี: TAO ซื้อขายอยู่ในกรอบสะสมกำลังออกข้างมาร่วม 2 ถึง 3 ปี ทำให้เกิดฐานราคาในอดีตที่มั่นคง
• ความแข็งแกร่งเมื่อเทียบกับ BTCBTC+0.80%: ในช่วงที่ตลาดปรับฐานในปี 2025 TAO สามารถรักษามูลค่าเมื่อเทียบกับ Bitcoin ได้ค่อนข้างดี
• โอกาสการหมุนเวียนของเงินทุน: เมื่อเทรดเดอร์ขายทำกำไรจากเหรียญ AI ยอดนิยม เม็ดเงินลงทุนอาจหมุนเวียนมายังโพรโทคอลที่มีการใช้งานเครือข่ายเติบโตขึ้นอย่าง Bittensor

แม้จะมีจุดแข็งเหล่านี้ แต่โพรโทคอลคริปโตที่เน้น AI ยังคงเผชิญความเสี่ยงจากการเปลี่ยนแปลงทางเทคโนโลยีที่รวดเร็ว การแข่งขันที่รุนแรงจากยักษ์ใหญ่เทคโนโลยีแบบรวมศูนย์ และความผันผวนของกระแสตอบรับในตลาดที่ไม่แน่นอน

ธีมที่ 2: ระบบเศรษฐกิจเอเจนต์และโครงสร้างพื้นฐาน AI (SUISUI-0.58%)

agentic economy หรือระบบเศรษฐกิจเอเจนต์ คือกรอบแนวคิดใหม่ที่ซอฟต์แวร์เอเจนต์ AI อัตโนมัติสามารถทำธุรกรรมทางการเงิน ชำระค่าบริการคลาวด์ และจัดการสัญญาแบบกระจายศูนย์ได้เองโดยไม่ต้องพึ่งพามนุษย์ ซึ่งบล็อกเชนประสิทธิภาพสูงเป็นสิ่งจำเป็นอย่างยิ่งในการรองรับธุรกรรมขนาดเล็กที่เกิดขึ้นอย่างรวดเร็วเหล่านี้

เครือข่าย SUI กลายเป็นตัวเต็งสำคัญสำหรับโครงสร้างพื้นฐานการชำระเงินอัตโนมัติ เนื่องจากมีความเร็วในการประมวลผลสูงและเคลียร์ธุรกรรมได้รวดเร็ว นักวิเคราะห์ชี้ไฮไลต์ 2 ปัจจัยทางเทคนิคที่ช่วยสนับสนุนมุมมองของ SUI ในตลาด:

• กลไกการปลดล็อกเหรียญ: ความกังวลของตลาดเกี่ยวกับการปลดล็อกเหรียญที่กำลังจะมาถึงมักถูกมองว่าเกินจริง เพราะนักลงทุน VC ยุคแรกและสถาบันมักจะป้องกันความเสี่ยง (hedge) ล่วงหน้าไว้แล้ว ช่วยลดแรงขายในตลาดสปอตโดยตรง
• ตัวชี้วัดโมเมนตัมที่ดูดีขึ้น: กราฟรายสัปดาห์ของ SUI แสดงสัญญาณ bullish divergence ยาวนานหลายเดือนนับตั้งแต่ต้นปี โดยทั้งตัวชี้วัด Relative Strength Index (RSI) และ MACD เริ่มปรับตัวโค้งสูงขึ้น

หากกิจกรรมบนเครือข่ายและการนำไปใช้ของนักพัฒนายังคงเติบโตขึ้น SUI ก็อาจรักษาราคาและโมเมนตัมเชิงโครงสร้างไว้ได้ อย่างไรก็ตาม เทรดเดอร์ควรระวังว่าการปรับตัวลงของตลาดโดยรวม หรือเหตุการณ์ปลดล็อกเหรียญขนาดใหญ่ ก็ยังคงอาจนำมาซึ่งความผันผวนในฝั่งขาลงได้เช่นกัน

ธีมที่ 3: ระบบนิเวศ EthereumETH+1.46% และ Layer 2 (Optimism)

มุมมองเชิงลบต่อ Ethereum (ETH) ยังคงมีอยู่ โดยส่วนใหญ่เกิดจากราคาตลาดสปอตที่เติบโตช้าเมื่อเทียบกับเหรียญ Layer 1 ตัวใหม่ๆ อย่างไรก็ดี ประสิทธิภาพในระดับเครือข่ายและโครงสร้างพื้นฐาน Layer 2 ยังคงพัฒนาอย่างต่อเนื่อง

Ethereum ใช้เวลาประมาณ 5 ปีในการสะสมกำลังอยู่ในกรอบใหญ่ระหว่าง $2,000 ถึง $4,500 หากราคาสามารถทะลุผ่านกรอบระยะยาวนี้ได้อย่างมั่นคง ก็อาจสร้างโมเมนตัมเชิงบวกให้กับระบบนิเวศ Ethereum โดยรวมได้

Optimism (OP) เครือข่าย Layer 2 ชั้นนำที่ใช้เทคโนโลยี Optimistic Rollups ถือเป็นเหรียญโครงสร้างพื้นฐานที่โดดเด่น ด้วยการลดค่าแก๊สและช่วยยืนยันธุรกรรมบน Ethereum ได้อย่างปลอดภัย ทำให้โซลูชัน Layer 2 สามารถรองรับผู้ใช้งานจำนวนมากได้ในช่วงที่ตลาดขยายตัว

ความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้นสำหรับสินทรัพย์ Layer 2 ได้แก่ แรงกดดันจากการแข่งขันอันดุเดือดของสถาปัตยกรรมปรับขยายอื่นๆ เช่น Zero-Knowledge rollups รวมถึงการเปลี่ยนแปลงรูปแบบการจัดสรรค่าธรรมเนียมของเครือข่ายหลัก

ธีมที่ 4: การแปลงสินทรัพย์ในโลกจริงเป็นโทเค็น (PlumePLUME-0.06% และ OndoONDO+0.30%)

การแปลง Real-World Asset (RWA) เป็นโทเค็น คือการนำตราสารทางการเงินแบบดั้งเดิม เช่น หุ้นกู้เอกชน สินเชื่อภาคเอกชน และพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ เข้ามาอยู่บนบล็อกเชน ซึ่งถือเป็นการเชื่อมต่อการเงินสถาบันเข้ากับสภาพคล่องแบบกระจายศูนย์

ในบรรดาแพลตฟอร์ม RWA โดยเฉพาะ Plume Network กำลังได้รับความสนใจจากตลาดเนื่องจากมุ่งเน้นการปรับใช้สินทรัพย์ในโลกจริงแบบโมดูลาร์ โดยมีการอัปเดตทางเทคนิคสำคัญ ได้แก่:

• การทะลุกรอบทางเทคนิค: ราคาของ Plume กำลังพยายามพุ่งทะลุกรอบราคาเดิมที่เคยสร้างไว้เมื่อเดือนพฤศจิกายนปีที่แล้ว
• แรงหนุนจาก MACD: การเคลื่อนไหวทางเทคนิคนี้ได้รับแรงหนุนจากสัญญาณ bullish divergence บนตัวชี้วัด MACD รายสัปดาห์ ซึ่งสะท้อนถึงแรงซื้อสะสมที่เพิ่มขึ้น
• โพรโทคอลระดับสถาบัน: โครงการ RWA เด่นอื่นๆ เช่น Ondo Finance ยังคงขยายผลิตภัณฑ์ผลตอบแทนในรูปแบบโทเค็นอย่างต่อเนื่อง ช่วยสร้างความน่าเชื่อถือให้กับภาพรวมของกลุ่มนี้

แม้ว่าการแปลงสินทรัพย์ในโลกจริงเป็นโทเค็นจะมีประโยชน์อย่างมากต่อสถาบัน แต่กลุ่มนี้ยังคงต้องพึ่งพาการปฏิบัติตามกฎระเบียบในแต่ละประเทศอย่างมาก ซึ่งการเปลี่ยนแปลงทางกฎหมายอาจชะลอความเร็วในการเปิดตัวใช้งานจริงได้

สรุป: แนวทางการวางกลยุทธ์สำหรับผู้ร่วมตลาดคริปโต

ตลาดสินทรัพย์ดิจิทัลดูเหมือนกำลังเปลี่ยนผ่านเข้าสู่เฟสที่ปัจจัยพื้นฐานของโปรเจกต์มีความสำคัญมากกว่ากระแสเก็งกำไรระยะสั้น แทนที่จะไล่ราคาตามเหรียญกระแสหลักที่ราคาพุ่งสูงไปแล้ว นักวิเคราะห์แนะนำให้หันมาสนใจโพรโทคอลที่มีอัตราการใช้งานเติบโตขึ้น มีสัญญาณเทคนิค divergence ที่แข็งแกร่ง และมีนักพัฒนาทำงานอย่างต่อเนื่อง

ไม่ว่าจะพิจารณาแพลตฟอร์ม AI อย่าง Bittensor, ระบบชำระเงินความเร็วสูงอย่าง SUI, โพรโทคอลปรับขยาย Layer 2 อย่าง Optimism หรือแพลตฟอร์มแปลงสินทรัพย์อย่าง Plume การรักษาวินัยในการบริหารความเสี่ยงยังคงเป็นสิ่งสำคัญที่สุดสำหรับผู้ร่วมตลาดทุกคน