แรงขาย Bitcoin ETF ทะลุ 2.6 หมื่นล้านดอลลาร์ ล้างเงินไหลเข้าปี 2026 เกลี้ยง

เกิดอะไรขึ้นกับกองทุน US Bitcoin Spot ETF?

ถ้าคุณกำลังจับตาดูตลาดคริปโตช่วงนี้ คุณอาจจะเห็นการเปลี่ยนแปลงครั้งใหญ่ของฝั่งสถาบัน กองทุน US spot Bitcoin ETF ซึ่งเป็นช่องทางหลักที่วอลสตรีทใช้ลงทุนในคริปโต กำลังเจอตอเข้าให้อย่างจัง

ข้อมูลจากแพลตฟอร์มติดตามการเงิน SoSoValue เผยให้เห็นการกลับทิศทางอย่างชัดเจน ณ วันที่ 5 พฤศจิกายน 2026 นักลงทุนขนเงินเข้ามาซื้อ US spot Bitcoin ETF รวม 25,600 ล้านดอลลาร์ตลอดทั้งปี แต่ในช่วงเวลาเดียวกันนั้น นักลงทุนก็ถอนเงินออกไปถึง 26,100 ล้านดอลลาร์

พอคำนวณตัวเลขออกมา ยอดเงินไหลเข้าสุทธิของปี 2026 จึงติดลบอยู่ที่ 502 ล้านดอลลาร์ แปลว่าเงินทุนสถาบันทุกดอลลาร์ที่ไหลเข้ามาใน Spot Bitcoin ETF ปีนี้ โดนฝั่งขายถอนคืนหักล้างไปจนหมดสิ้น

เจาะลึกตัวเลข: สินทรัพย์ของกองทุนถดถอยลง

เพื่อให้เห็นภาพชัดขึ้น ลองมาดูมูลค่าสินทรัพย์ภายใต้การบริหาร (AUM) รวมของกองทุนเหล่านี้ครับ เมื่อสิ้นปี 2025 กองทุน US spot Bitcoin ETF ถือครอง Bitcoin รวมกันมูลค่าสูงถึง 113,290 ล้านดอลลาร์

ตัดภาพมาที่ 5 พฤศจิกายน 2026 มูลค่ารวมของกองทุนลดลงเหลือ 96,650 ล้านดอลลาร์ ซึ่งเป็นผลมาจากทั้งการถอนเงินทุนสุทธิและการปรับฐานราคาในตลาดตลอด 11 เดือนที่ผ่านมา

สำหรับนักลงทุนทั่วไป การเปลี่ยนแปลงนี้สำคัญมาก เพราะ Spot ETF เคยเป็นแรงซื้อหลักของ Bitcoin มาโดยตลอด พอยอดเงินไหลเข้าเริ่มนิ่ง แรงส่งจากสถาบันที่เคยดันราคาก็ชะลอตัวลงตามไปด้วย

สำหรับสายถือ Bitcoin ช่องทางซื้อหลักของวอลสตรีทไม่ได้สร้างแรงซื้อสุทธิเพิ่มขึ้นเลยในปีนี้

Spot Bitcoin ETF ทำงานอย่างไร และทำไมยอดเงินไหลเข้าออกถึงสำคัญ

ถ้าคุณเพิ่งเคยศึกษา Crypto ETF อาจจะสงสัยว่าทำไมเงินไหลเข้าออกถึงส่งผลต่อตลาดโดยตรง กลไกของ Spot ETF อธิบายเรื่องนี้ได้ง่ายมากครับ

กองทุน Spot ETF มี Bitcoin ของจริงค้ำประกันอยู่แบบ 1:1 เมื่อนักลงทุนซื้อหุ้น ETF เพิ่ม ผู้จัดการกองทุนก็ต้องเคาะซื้อ Bitcoin จริงในตลาดมาหนุนหุ้นเหล่านั้น

ในทางกลับกัน เมื่อนักลงทุนขายหุ้น ETF เพื่อรับเงินสด ผู้จัดการกองทุนก็ต้องขาย Bitcoin ในตลาดสปอตเพื่อคืนเงิน ลองมาเปรียบเทียบเทรนด์ของปี 2026 กับปีก่อนๆ กันครับ:

• เงินไหลเข้าสุทธิปี 2024: Spot Bitcoin ETF กวาดเงินไหลเข้าสุทธิไปราว 35,200 ล้านดอลลาร์ หลังจากเปิดตัวครั้งแรกในเดือนมกราคม 2024
• เงินไหลเข้าสุทธิปี 2025: ความสนใจจากสถาบันยังคงแข็งแกร่ง ดึงดูดเงินไหลเข้าสุทธิได้ราว 21,400 ล้านดอลลาร์ ตามข้อมูลของ SoSoValue
• เงินไหลเข้าสุทธิปี 2026: ยอดรวมตั้งแต่ต้นปีจนถึงปัจจุบันติดลบอยู่ที่ 502 ล้านดอลลาร์ สะท้อนถึงการสะสมพลังที่เปลี่ยนไปจากปีก่อนๆ

วอลุ่มเทรดคึกคัก สวนทางเงินไหลออกในเดือนพฤศจิกายน

ต้องบอกว่ากิจกรรมการซื้อขายไม่ได้เงียบเหงาเลย ผู้เล่นในตลาดยังคงเข้ามาเทรด ETF เหล่านี้กันอย่างคึกคักทุกวัน

แค่วันที่ 5 พฤศจิกายนวันเดียว มีการเทรดหุ้น ETF สูงถึง 3,890 ล้านดอลลาร์ ปัจจัยสำคัญคือเงินที่ไหลออกจากกองทุนดันไปเท่ากับเงินที่ไหลเข้ามา

แรงขายพุ่งสูงขึ้นอย่างเห็นได้ชัดในสัปดาห์แรกของเดือนพฤศจิกายน โดยระหว่างวันที่ 2 ถึง 5 พฤศจิกายน Spot Bitcoin ETF โดนถอนเงินออกสุทธิรวม 869.8 ล้านดอลลาร์

เงินที่ถูกถอนออกส่วนใหญ่เกิดขึ้นในวันพฤหัสบดีวันเดียว ซึ่งมีเงินไหลออกจากกองทุนสูงถึง 430.2 ล้านดอลลาร์ภายในรอบการซื้อขายเดียว

Bitcoin ทดสอบระดับราคาสำคัญ ท่ามกลางความเคลื่อนไหวทางมหภาค

กระแสแรงขาย ETF ครั้งนี้เกิดขึ้นพร้อมๆ กับความเคลื่อนไหวในตลาดหุ้นดั้งเดิม โดยราคา Bitcoin ลงไปทดสอบระดับ 75,000 ดอลลาร์อีกครั้ง ขณะที่หุ้นกลุ่มเทคโนโลยีมีการย่อตัวลง ซึ่งเป็นส่วนหนึ่งของการกลับทิศทางของราคาในช่วง 48 ชั่วโมง

ภายในวันศุกร์ Bitcoin มีราคาซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 75,500 ดอลลาร์ ตามข้อมูลจาก SoSoValue โปรดระลึกไว้ว่าตลาดคริปโทเคอร์เรนซีมักจะเผชิญกับความผันผวนระยะสั้นจากปัจจัยทางเศรษฐกิจมหภาคระดับโลกอยู่เสมอ

คุณสามารถติดตามราคาและข้อมูลการซื้อขายแบบเรียลไทม์ได้ที่ กระดานเทรด BTCBTC-0.38% ของ Bitkub

ผลการดำเนินงานในอดีตของสินทรัพย์ดิจิทัลหรือผลิตภัณฑ์ทางการเงินไม่ได้เป็นสิ่งยืนยันถึงผลการดำเนินงานในอนาคต นักลงทุนควรประเมินความผันผวนของตลาดอย่างรอบคอบก่อนตัดสินใจลงทุน

EthereumETH-0.86% ETF เจอเงินไหลออกเหมือนกันไหม?

Bitcoin ไม่ใช่สินทรัพย์เดียวที่เจอเงินไหลออกจากผลิตภัณฑ์ ETF เพราะกองทุน US spot Ethereum (ETH) ETF ก็เจอยอดเงินถอนสุทธิในปีนี้ด้วยเช่นกัน

ข้อมูลจาก SoSoValue เผยว่า Spot Ethereum ETF มีเงินไหลออกสุทธิราว 310 ล้านดอลลาร์ในปี 2026 โดยสินทรัพย์รวมที่กองทุน Spot ETH ถือครองลดลงจาก 17,950 ล้านดอลลาร์ เหลือ 13,040 ล้านดอลลาร์ในช่วงเวลาเดียวกัน

เดือนตุลาคมกลายเป็นเดือนที่ท้าทายที่สุดสำหรับกองทุน Ethereum นับตั้งแต่เปิดตัว โดยนักลงทุนถอนเงินออกจาก Spot ETH ETF มากถึง 1,610 ล้านดอลลาร์

Glassnode บริษัทวิเคราะห์ข้อมูลออนเชน รายงานว่า Spot Ethereum ETF เจอเงินไหลออกสุบธิติดต่อกันถึง 23 วันทำการจนถึงวันที่ 31 ตุลาคม นับเป็นสถิติติดต่อกันที่ยาวนานที่สุดของสินทรัพย์ประเภทนี้

หากต้องการติดตามแนวโน้มราคา Ethereum แบบเรียลไทม์ สามารถเช็กได้ที่ กระดานเทรด ETH ของ Bitkub

สัญญาณบวกและการเคลื่อนไหวของสถาบัน

แม้ภาพรวมของกองทุนต่างๆ จะเจอเงินไหลออก แต่บางผลิตภัณฑ์ก็ยังคงดึงดูดเงินทุนใหม่ๆ ได้อย่างต่อเนื่อง

กองทุน Bitcoin ETF ของ Morgan Stanley ที่ซื้อขายในชื่อ MSBT กวาดเงินไหลเข้าสุทธิไปได้ถึง 783 ล้านดอลลาร์ในปีนี้ ตามบันทึกของ SoSoValue

ทีมบริหารความมั่งคั่งดั้งเดิมยังคงให้ความสำคัญกับผลิตภัณฑ์สินทรัพย์ดิจิทัล อย่างเช่น Citi Wealth ที่ยังคงนำเสนอ Bitcoin ETF ให้กับลูกค้ารายใหญ่ในสัปดาห์นี้ แม้จะเจอกระแสเงินไหลออกเมื่อเร็วๆ นี้ก็ตาม

8 สัปดาห์สุดท้ายของปี 2026

เหลือเวลาอีกเพียง 8 สัปดาห์ก่อนสิ้นปี 2026 นักวิเคราะห์ในตลาดต่างลุ้นกันว่ายอดเงินไหลเข้าสุทธิของ ETF จะฟื้นตัวกลับมาได้ก่อนจบปีหรือไม่

ขณะที่เขียนบทความนี้ ตัวเลขเงินไหลเข้าออกอย่างเป็นทางการของวันศุกร์ยังไม่ออกมา ซึ่งอาจจะทำให้ยอดรวมตั้งแต่ต้นปีมีการเปลี่ยนแปลงได้

หากต้องการปิดปี 2026 ด้วยยอดสะสมสุทธิที่เป็นบวก Spot Bitcoin ETF จะต้องดันยอดเงินไหลเข้าสุทธิให้ได้มากกว่า 502 ล้านดอลลาร์ในเวลาที่เหลือ แต่ถ้าทำไม่ได้ ปี 2026 จะกลายเป็นปีแรกที่มีเงินไหลออกสุทธิแบบเต็มปี นับตั้งแต่ Spot Bitcoin ETF เปิดตัวในเดือนมกราคม 2024

สรุปประเด็นสำคัญสำหรับนักลงทุนคริปโต

สรุปภาพรวมกระแสเงินทุน ETF สถาบันสั้นๆ ก่อนเข้าสู่ช่วงโค้งสุดท้ายของปี 2026:

1. ยอดเงินไหลเข้าสุทธิ Bitcoin ติดลบ: เงินไหลเข้าปีนี้ 25,600 ล้านดอลลาร์ ถูกหักล้างด้วยเงินไหลออก 26,100 ล้านดอลลาร์ ทำให้ยอดสุทธิติดลบอยู่ที่ 502 ล้านดอลลาร์
2. มูลค่าสินทรัพย์รวม: สินทรัพย์ใน Spot BTC ETF ลดลงจาก 113,290 ล้านดอลลาร์ ณ สิ้นปี 2025 เหลือ 96,650 ล้านดอลลาร์ ณ วันที่ 5 พฤศจิกายน
3. เงินไหลออกจาก Ethereum: Spot ETH ETF เจอยอดเงินไหลออกสุทธิประมาณ 310 ล้านดอลลาร์ในปี 2026 หลังเจอแรงถอนเงินติดกัน 23 วันในเดือนตุลาคม
4. แรงหนุนจากสถาบัน: บางกองทุนอย่าง MSBT ของ Morgan Stanley ยังมีเงินไหลเข้า (783 ล้านดอลลาร์) รวมถึงสถาบันอย่าง Citi Wealth ที่ยังให้บริการลูกค้า สะท้อนว่าฝั่งสถาบันยังคงให้ความสนใจอยู่
5. เป้าหมายก่อนจบปี: BTC ETF ต้องดึงเงินไหลเข้าสุทธิใหม่ให้ได้มากกว่า 502 ล้านดอลลาร์ใน 8 สัปดาห์สุดท้าย เพื่อปิดปี 2026 ด้วยการเติบโตสุทธิที่เป็นบวก

การติดตามกระแสเงินไหลเข้าออกของกองทุนช่วยให้เห็นสภาพคล่องภาพรวมของตลาดได้ชัดขึ้น และอย่าลืมพิจารณากรอบเวลาการลงทุนของคุณอย่างรอบคอบเสมอเมื่อเฝ้ามองวัฏจักรของตลาด