บิทคอยน์ร่วงหลุด 75,000 ดอลลาร์ หลังตลาดตอบรับตัวเลขจ้างงานสหรัฐฯ

Bitcoin ร่วงหลุด 75,000 ดอลลาร์ หลังตลาดคริปโทฯ เคลื่อนไหวสวนทางหุ้นเทคฯ

ช่วงนี้ Bitcoin (BTCBTC-0.18%) เจอแรงกดดันจนราคาย่อตัวหลุดระดับ 75,000 ดอลลาร์ ขณะที่หุ้นกลุ่มเทคโนโลยีฝั่งตลาดดั้งเดิมเริ่มฟื้นตัวกลับขึ้นมาได้ แต่ฝั่งสินทรัพย์ดิจิทัลกลับยังคงปรับตัวตามไม่ทัน

สาเหตุหลักที่ฉุดราคาลงมาจากตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตร (NFP) ของสหรัฐฯ ล่าสุด ซึ่งเติบโตสูงกว่าที่นักเศรษฐศาสตร์คาดไว้มาก แม้การจ้างงานที่แข็งแกร่งจะเป็นข่าวดีต่อเศรษฐกิจโดยรวม แต่สำหรับนักลงทุน มันมักเป็นสัญญาณว่าธนาคารกลางอาจตรึงอัตราดอกเบี้ยไว้ในระดับสูงนานขึ้น

ผลที่ตามมาคือ นักลงทุนในตลาดคริปโทฯ ต้องรีบปรับการคาดการณ์ใหม่ โดยเพิ่มโอกาสที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed) จะขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนธันวาคม ทั้งนี้ โปรดทราบว่าผลการดำเนินงานในอดีตของสินทรัพย์ดิจิทัลมิได้เป็นสิ่งยืนยันถึงผลการดำเนินงานในอนาคต และตลาดคริปโทเคอร์เรนซียังคงมีความผันผวนของราคาในระดับสูง โดยนักเทรดสามารถติดตามข้อมูลตลาดแบบเรียลไทม์ได้ที่ ตลาด Bitkub

รายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตรคืออะไร และทำไมถึงสำคัญ?

รายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตร (Nonfarm Payrolls) คือดัชนีชี้วัดทางเศรษฐกิจรายเดือนจากสำนักงานสถิติแรงงานสหรัฐฯ ใช้ประเมินจำนวนตำแหน่งงานที่เพิ่มขึ้นหรือลดลงในรอบเดือนที่ผ่านมา โดยไม่นับรวมภาคการเกษตร แรงงานในครัวเรือน และพนักงานองค์การไม่แสวงหากำไร

เนื่องจากการใช้จ่ายของผู้บริโภคเป็นตัวขับเคลื่อนหลักของเศรษฐกิจสหรัฐฯ ตัวเลขการจ้างงานที่แข็งแกร่งจึงสะท้อนว่ากิจกรรมทางเศรษฐกิจยังคงขยายตัวได้ดี โดยปกตินักลงทุนจะตีความรายงานเหล่านี้ดังนี้:

• ตัวเลขการจ้างงานสูง: แสดงถึงรายได้แรงงานที่แข็งแกร่งและการบริโภคที่ยังคงเติบโตต่อเนื่อง
• ความเสี่ยงเกิดแรงกดดันเงินเฟ้อ: การใช้จ่ายที่เพิ่มขึ้นอาจดันราคาสินค้าและบริการให้สูงขึ้นตาม
• การเปลี่ยนทิศทางนโยบายธนาคารกลาง: เฟดอาจตัดสินใจขึ้นอัตราดอกเบี้ย เพื่อลดความร้อนแรงของเศรษฐกิจและควบคุมเงินเฟ้อ

การคาดการณ์อัตราดอกเบี้ยส่งผลต่อตลาดคริปโทฯ อย่างไร

อัตราดอกเบี้ยที่กำหนดโดยธนาคารกลางมีผลต่อการไหลของเงินทุนในตลาดการเงิน เมื่อดอกเบี้ยอยู่ในระดับต่ำ ต้นทุนการกู้ยืมจะถูกลง นักลงทุนจึงกล้าเปิดรับความเสี่ยง และมองหาโอกาสเติบโตในสินทรัพย์เสี่ยงสูง เช่น หุ้นเทคโนโลยีและคริปโทเคอร์เรนซี

แต่เมื่อตัวเลขเศรษฐกิจออกมาร้อนแรงเกินคาด โอกาสที่จะมีการขึ้นดอกเบี้ยก็ยิ่งสูงตาม ซึ่งอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นจะทำให้สินทรัพย์เสี่ยงต่ำที่ให้ผลตอบแทนสม่ำเสมอ เช่น พันธบัตรรัฐบาล ดูน่าดึงดูดมากกว่าสินทรัพย์ที่มีความผันผวน ด้วยเหตุนี้ นักเทรดจึงอาจลดการถือครองคริปโทเคอร์เรนซีอย่าง Bitcoin จนส่งผลให้เกิดแรงกดดันด้านราคาชั่วคราว

ทำความเข้าใจภาวะ Market Decoupling: คริปโทฯ vs หุ้นเทคฯ

ในอดีต ราคา Bitcoin มักจะวิ่งไปในทิศทางเดียวกับดัชนีหุ้นเทคโนโลยีชั้นนำอย่าง Nasdaq เนื่องจากสินทรัพย์ทั้งสองประเภทดึงดูดนักลงทุนที่เน้นการเติบโตเหมือนกัน แต่ในรอบนี้ หุ้นเทคฯ กลับรีบาวด์ขึ้น ขณะที่ราคาคริปโทฯ ยังคงซบเซา

ปรากฏการณ์ที่ราคาแยกทางกันนี้ เรียกว่า Market Decoupling ซึ่งเกิดขึ้นเมื่อสินทรัพย์ต่างชนิดกัน ตอบสนองต่อปัจจัยมหภาคหรือสภาพคล่องในตลาดที่แตกต่างกัน

การ decoupling จะเกิดขึ้นเมื่อหุ้นดั้งเดิมและสินทรัพย์คริปโทฯ ตอบสนองต่อการประกาศตัวเลขทางเศรษฐกิจไม่เหมือนกัน อันเป็นผลมาจากการโยกย้ายเงินทุนและสภาพคล่องในแต่ละหมวดสินทรัพย์

ฉากทัศน์ที่อาจเกิดขึ้นในอนาคต

เมื่อประเมินจากทิศทางเศรษฐกิจมหภาคในปัจจุบัน นักวิเคราะห์ได้มองความเป็นไปได้ของนโยบายธนาคารกลาง ที่อาจส่งผลต่อทิศทางราคา Bitcoin ในอีกไม่กี่เดือนข้างหน้าไว้ดังนี้

ฉากทัศน์ที่ 1: เฟดชะลอการขึ้นดอกเบี้ย

หากตัวเลขเงินเฟ้อในอนาคตเริ่มชะลอตัวลง เฟดอาจตัดสินใจคงอัตราดอกเบี้ยไว้ ภายใต้สภาวะนี้ หากสภาพคล่องในตลาดดีขึ้นและมีเงินทุนจากสถาบันไหลกลับเข้ามา ราคา Bitcoin ก็อาจสร้างฐานได้มั่นคงหรือเริ่มมีทิศทางกลับขึ้นไปทดสอบแนวต้านเดิมที่สูงกว่า อย่างไรก็ตาม ผลลัพธ์นี้ขึ้นอยู่กับสภาพคล่องในภาพรวมของตลาดเป็นสำคัญ

ฉากทัศน์ที่ 2: เฟดเดินหน้านโยบายการเงินตึงตัวต่อ

หากการจ้างงานยังขยายตัวต่อเนื่องจนกดเงินเฟ้อไม่ลง เฟดก็อาจเดินหน้าขึ้นอัตราดอกเบี้ยต่อในเดือนธันวาคม ในสภาพแวดล้อมที่สภาพคล่องตึงตัวขึ้นเช่นนี้ อาจเกิดแรงกดดันทางด้านราคาต่อ Bitcoin เพิ่มเติม ซึ่งอาจส่งผลให้ลงไปทดสอบแนวรับที่ต่ำลง เนื่องจากเงินทุนจะไหลไปซบเงินสดและสินทรัพย์ตราสารหนี้เสี่ยงต่ำแทน

สรุปประเด็นสำคัญ

1. ราคา Bitcoin เปลี่ยนแปลง: BTC ร่วงหลุด 75,000 ดอลลาร์ หลังการเปิดเผยตัวเลขเศรษฐกิจที่แข็งแกร่ง
2. ข้อมูลจ้างงานสหรัฐฯ แข็งแกร่ง: ตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตรออกมาสูงกว่าที่นักวิเคราะห์คาดไว้มาก
3. ความคาดหวังเรื่องดอกเบี้ย: ตัวเลขจ้างงานที่สูงดันให้ตลาดคาดว่าเฟดจะขึ้นดอกเบี้ยในเดือนธันวาคม
4. พลาดการฟื้นตัวตามหุ้นเทคฯ: ตลาดคริปโทฯ ไม่สามารถปรับตัวขึ้นตามการรีบาวด์ของหุ้นกลุ่มเทคโนโลยีได้

สภาวะตลาดสามารถเปลี่ยนแปลงได้อย่างรวดเร็วตามทิศทางนโยบายเศรษฐกิจมหภาค นักลงทุนควรติดตามข้อมูลข่าวสารอย่างมีสติ ทำการศึกษาวิจัยอย่างรอบคอบ และพิจารณาปัจจัยเสี่ยงอย่างระมัดระวัง เนื่องจากผลการดำเนินงานในอดีตของสินทรัพย์ดิจิทัลมิได้เป็นสิ่งยืนยันถึงผลการดำเนินงานในอนาคต