Bitcoin ETF ในสหรัฐฯ เงินไหลออกต่อเนื่อง 2 สัปดาห์ รวมทะลุ 2.35 พันล้านดอลลาร์

กองทุนสถาบันเผชิญแรงขายคืนอย่างต่อเนื่อง

กองทุน US Spot BitcoinBTC-1.89% ETF เจอกระแสเงินไหลออกสุทธิอีกครั้งในวันศุกร์ รวมกันคิดเป็นมูลค่าสูงถึง 185.4 ล้านดอลลาร์

แรงขายล่าสุดในวันเดียวนี้ ดันยอดเงินไหลออกสุทธิรวมของผลิตภัณฑ์ Spot Bitcoin ETF ทั้งหมดพุ่งเป็น 2.35 พันล้านดอลลาร์ ตลอดช่วง 2 สัปดาห์ที่ผ่านมา

การเคลื่อนไหวในวันเดียวนี้หลักๆ มาจากกองทุนสถาบันรายใหญ่ ซึ่งสะท้อนว่านักลงทุนสถาบันเริ่มชะลอการเข้าซื้อลงในภาพรวม

เจาะลึกตัวเลขวันศุกร์

ยอดเงินไหลออกสุทธิทั้งหมดในวันศุกร์มาจาก 2 กองทุน Spot Bitcoin ETF รายใหญ่เป็นหลัก

• BlackRock (IBIT): มีเงินไหลออกสุทธิ 143.5 ล้านดอลลาร์
• Fidelity (FBTC): มีเงินไหลออกสุทธิ 41.9 ล้านดอลลาร์

สำหรับกองทุน iShares Bitcoin Trust (IBIT) ของ BlackRock วันศุกร์นี้ถือเป็นวันที่ 11 ติดต่อกัน ที่มีเงินไหลออกสุทธิ

นี่นับเป็นช่วงเวลาที่มีเงินไหลออกต่อเนื่องยาวนานที่สุดครั้งหนึ่งของ IBIT ตั้งแต่เปิดตัวเมื่อช่วงต้นปี 2024

Spot Bitcoin ETF คืออะไร และเงินไหลออกทำงานอย่างไร?

Spot Bitcoin ETF ช่วยให้นักลงทุนสถาบันและรายย่อยเข้าถึงการลงทุนใน Bitcoin ผ่านโบรกเกอร์หุ้นทั่วไปได้ง่ายขึ้น

เมื่อนักลงทุนซื้อหุ้น Spot ETF ผู้จัดการกองทุนก็จะต้องไปซื้อ Bitcoin จริงๆ มาหนุนหลังหุ้นเหล่านั้น

ในทางกลับกัน เมื่อเกิดเงินไหลออกสุทธิ นักลงทุนจะขายหุ้น ETF คืนให้ผู้ออกกองทุน ทำให้ผู้จัดการกองทุนต้องขาย Bitcoin ในตลาด Spot ออกมาในมูลค่าที่เท่ากันเพื่อคืนเงินสดให้นักลงทุน

ปัจจัยที่ส่งผลให้เงินทุนไหลออกในช่วงนี้

นักวิเคราะห์มองว่าเทรนด์นี้เกิดจากปัจจัยทางเศรษฐกิจมหภาคผสมผสานกับกลยุทธ์การปรับพอร์ตการลงทุน

ความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจมหภาค

ความคาดหวังที่เปลี่ยนไปเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลาง มักทำให้นักลงทุนสถาบันลดการถือครองสินทรัพย์เสี่ยง รวมถึงคริปโทเคอร์เรนซี

การขายทำกำไรและการปรับสมดุลพอร์ต

กองทุนสถาบันมักจะปรับสัดส่วนการลงทุนเป็นประจำ หลังจากช่วงที่ตลาดทำผลงานได้ดี กองทุนมักจะขายทำกำไรหรือย้ายเงินทุนไปสินทรัพย์ดั้งเดิมที่ให้ผลตอบแทนสม่ำเสมอ

ผลกระทบต่อตลาดโดยรวม

การที่มีเงินไหลออกสุทธิจาก ETF อย่างต่อเนื่อง อาจสร้างแรงขายระยะสั้นในตลาดซื้อขาย Spot ของ Bitcoin ได้

อย่างไรก็ตาม กระแสเงินใน ETF เป็นเพียงส่วนหนึ่งของสภาพคล่องโดยรวมในตลาดเท่านั้น ตลาดตราสารอนุพันธ์ การซื้อขายรายย่อย และกิจกรรมของนักขุด ก็มีอิทธิพลต่อแนวโน้มตลาดด้วยเช่นกัน

ผลการดำเนินงานในอดีตของสินทรัพย์ดิจิทัลหรือผลการดำเนินงานในอดีต มิได้เป็นสิ่งยืนยันถึงผลการดำเนินงานในอนาคต

สิ่งที่ต้องจับตาดูต่อไป

นักลงทุนที่ติดตามการเคลื่อนไหวของนักลงทุนสถาบัน คงต้องจับตาดูรายงานกระแสเงินไหลเข้าออกรายวันอย่างใกล้ชิดในช่วงการซื้อขายหลังจากนี้

ตัวชี้วัดสำคัญที่ต้องติดตาม คือ IBIT ของ BlackRock จะหยุดสถิติเงินไหลออกติดต่อกัน 11 วันได้หรือไม่ และการประกาศตัวเลขเศรษฐกิจมหภาคระดับโลกจะส่งผลต่อความกล้าเสี่ยงของนักลงทุนอย่างไร