จุดสูงสุดของ Bitcoin ผ่านไปแล้วหรือยัง? นักวิเคราะห์ถกสนั่นถึงก้าวต่อไปของ BTC

BitcoinBTC-1.88% ร่วงหลุด $68,000: เกิดอะไรขึ้นกันแน่?

เมื่อวันที่ 13 พฤศจิกายน ราคาของ Bitcoin ได้ร่วงลงหลุดระดับ $68,000 ซึ่งการปรับตัวลงในครั้งนี้ทำให้คริปโทเคอร์เรนซีที่มีมูลค่ามากที่สุดในโลก ร่วงลงมามากกว่า 45% จากระดับสูงสุดตลอดกาลที่ $126,080

พอราคาดิ่งลงแรงขนาดนี้ ผู้เล่นในตลาดก็แตกออกเป็นสองฝั่งชัดเจน นักเทรดบางกลุ่มมองว่าเป็นการย่อตัวตามปกติในวัฏจักรตลาด แต่บางกลุ่มก็กังวลว่านี่อาจเป็นจุดเริ่มต้นของการเปลี่ยนแปลงที่รุนแรงกว่าเดิม

ก่อนจะไปฟังมุมมองของแต่ละฝั่ง ต้องไม่ลืมว่าตลาดคริปโทฯ ยังคงมีความผันผวนสูงเป็นธรรมชาติ ผลการดำเนินงานในอดีตของสินทรัพย์ดิจิทัลมิได้เป็นสิ่งยืนยันถึงผลตอบแทนในอนาคต โดยคุณสามารถติดตามข้อมูลตลาดแบบเรียลไทม์ได้ที่ Bitkub Market

มุมมองสายหมี: หรือ Bitcoin จะไม่มีวันทำ New High ได้อีกแล้ว?

เทรนด์ขาลงรอบนี้ทำให้เกิดกระแสวิพากษ์วิจารณ์อย่างรุนแรงบนโซเชียล โดยนักสังเกตการณ์ตลาดที่ใช้นามว่า Analyst Z ได้โพสต์ข้อความสุดโต่งบน X จนกลายเป็นประเด็นร้อน

จำคำผมไว้เลยนะ คุณจะไม่มีทางได้เห็น Bitcoin ทำจุดสูงสุดใหม่ (All-Time High) อีกแล้วตลอดชีวิตนี้

เพื่อสนับสนุนมุมมองนี้ Analyst Z ได้อ้างถึงการเปลี่ยนแปลงสำคัญ 3 ข้อในภาพรวมเศรษฐกิจ:

• อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้น: การที่ธนาคารกลางคงอัตราดอกเบี้ยในระดับสูง ทำให้ต้นทุนการกู้ยืมแพงขึ้น ส่งผลลดความสนใจในการนักเก็งกำไรที่ใช้เลเวอเรจ
• คู่แข่งใหม่ในการแย่งชิงเงินทุน: เงินทุนที่เคยไหลเข้าตลาดคริปโทฯ โดยตรง ตอนนี้ต้องไปแย่งชิงกับกลุ่มอุตสาหกรรมที่เติบโตสูง เช่น บริษัท AI หรือหุ้นบิ๊กเนมอย่าง SpaceX
• การเปลี่ยนแปลงโครงสร้างตลาด: นักวิเคราะห์รายนี้ชี้ว่า เหตุการณ์เงินหมุนเวียน 6.3 พันล้านดอลลาร์ที่เกี่ยวกับ Binance เป็นสัญลักษณ์ของการสิ้นสุดยุคสมัย แม้ว่าข้อกล่าวหานี้ยังคงเป็นที่ถกเถียงกันอย่างมากก็ตาม

เสียงสะท้อนจากสายกระทิง: ความกลัวขั้นสุดคือสัญญาณจุดต่ำสุดหรือไม่?

ไม่ใช่ทุกคนในคอมมูนิตี้คริปโทฯ ที่จะมองโลกในแง่ร้ายขนาดนั้น อันที่จริง นักเทรดเก๋าเกมหลายคนมองว่า โพสต์กังวลขั้นสุดแบบนี้แหละ คือสัญญาณเตือนตามตำราว่าตลาดใกล้ถึงจุดต่ำสุดแล้ว

นักเทรดชื่อดังอย่าง The Crypto Monk ได้โต้ตอบโพสต์ของ Analyst Z ด้วยมุมมองที่ตรงกันข้ามทันที

ทวีตประเภทนี้แหละมักจะเจอตอนจุดต่ำสุด แล้วก็ไม่เคยเห็นวิเคราะห์ดีๆ ที่ขึ้นต้นด้วย 'จำคำผมไว้เลย' สักที เอาเป็นว่าไว้เจอกันที่ ATH รอบหน้านะ

ตามหลักจิตวิทยาการเทรด คำพูดที่ใส่อารมณ์ขั้นสุดมักจะเกิดขึ้นตอนที่อารมณ์ตลาดร่วงลงถึงจุดต่ำสุดพอดี และเมื่อความตื่นตระหนกพุ่งขึ้นสูงสุด แรงขายก็อาจเริ่มหมดลง เปิดทางให้ราคาฟื้นตัวได้

เราใกล้ถึงจุดต่ำสุดแล้วหรือยัง? สิ่งที่นักเทรดกำลังจับตามอง

นักวิเคราะห์ตลาดหลายรายเชื่อว่า จุดต่ำสุดของราคาอาจกำลังก่อตัวขึ้นเร็วกว่าที่สายแซะคาดไว้

นักเทรด Michaël van de Poppe ตั้งข้อสังเกตถึงความรุนแรงของการปรับฐานรอบนี้ อย่างไรก็ตาม เขาเสนอว่าจุดต่ำสุดอาจเกิดขึ้นภายในวันสองวันนี้ ขึ้นอยู่กับการปิดแท่งเทียนรายวัน

…ผมอยากเห็นว่าแท่งเทียนวันนี้จะปิดยังไง ถ้า #Bitcoin ทำรูปแบบราคาซ้ำกับตอนก่อนหน้า IPO ของ SpaceX จุดต่ำสุดก็น่าจะเกิดขึ้นวันนี้หรือไม่ก็พรุ่งนี้ แล้วหลังจากนั้นก็มีแต่จะวิ่งขึ้นอย่างเดียว

มุมมองของ Van de Poppe ขึ้นอยู่กับว่า Bitcoin จะซ้ำรอยรูปแบบทางเทคนิคก่อนเกิดเหตุการณ์ใหญ่ในตลาดหุ้นหรือไม่ ภายใต้สภาวะตลาดที่เป็นใจซึ่งมีแรงซื้อเข้ามา ราคาอาจสามารถดีดตัวกลับได้ อย่างไรก็ตาม หากแรงกดดันทางเศรษฐกิจมหภาคหรือปริมาณแรงขายยังคงอยู่ ราคาอาจร่วงลงได้อีกก่อนที่จะเริ่มทรงตัว

รูปแบบซ้ำรอยปี 2023: วิเคราะห์โดย Merlijn The Trader

นักวิเคราะห์อีกท่านอย่าง Merlijn The Trader ได้ชี้ให้เห็นถึงความคล้ายคลึงเชิงโครงสร้างระหว่างการเคลื่อนไหวของราคาปัจจุบันกับโครงสร้างตลาดเมื่อปี 2023

Merlijn ได้สรุปขั้นตอน 6 สเต็ปที่แสดงให้เห็นว่า Bitcoin ผ่านช่วงฐานราคาเดิมมาได้อย่างไร:

1. สเต็ป 1–2: เกิด Bullish Divergence ที่จุดต่ำสุด แสดงว่าแรงขายเริ่มชะลอตัวลง
2. สเต็ป 3: ราคาเบรกทะลุผ่านแนวต้านขึ้นไป
3. สเต็ป 4: มีการสร้างแนวรับที่เป็นฐานอย่างแข็งแกร่ง
4. สเต็ป 5: เกิดจุดสูงสุดชั่วคราว (Local Top) แล้วตามด้วยการร่วงลงของราคาอย่างรุนแรง
5. สเต็ป 6: ในปี 2023 ราคาร่วงลงต่ำกว่าฐานที่สร้างไว้ 9% ก่อนที่จะกลับมารีบาวด์ขึ้นอย่างแข็งแกร่ง

เมื่อนำส่วนลด 9% เดียวกันนี้มาคำนวณจากฐานปี 2026 จะได้ราคาเป้าหมายแถวๆ $68,000 ซึ่งเป็นจุดที่ Merlijn วางแผนจะตั้งออเดอร์ซื้อไว้

นอกจากนี้ เขายังระบุจุดตัดขาดทุนไว้ชัดเจนว่า หากราคาปิดรายสัปดาห์หลุดต่ำกว่า $60,000 ก็จะถือว่าทฤษฎีขาขึ้นของเขาล้มเหลว และเป็นสัญญาณเตือนถึงแนวโน้มอ่อนแอที่รุนแรงขึ้น

ทำความเข้าใจตลาดอนุพันธ์และการล้างพอร์ตเลเวอเรจ (Leverage Flush)

แม้ว่ารูปแบบกราฟจะแสดงสัญญาณฟื้นตัว แต่ตัวชี้วัดในตลาดอนุพันธ์ยังคงเตือนให้ระมัดระวัง

Ted Pillows นักวิเคราะห์ตลาด ชี้ว่าค่า Open Interest ยังคงอยู่ในระดับสูงบนแพลตฟอร์มเทรดต่างๆ

Open Interest คือตัววัดจำนวนสัญญาอนุพันธ์ทั้งหมดที่ยังไม่ได้ปิดสถานะ การที่ Open Interest สูง หมายความว่ามีนักเทรดจำนวนมากใช้เงินกู้ยืม (Leverage) เพื่อเก็งกำไรในทิศทางราคา

ตามมุมมองของ Ted Pillows ตลาดอาจต้องเกิด "Leverage Flush" หรือการล้างพอร์ตเลเวอเรจก่อน ถึงจะสามารถกลับตัวได้อย่างมั่นคง โดยเหตุการณ์นี้เกิดขึ้นเมื่อการเคลื่อนไหวของราคาที่รุนแรงล้างสถานะที่มีความเสี่ยงสูงจนถูกบังคับขาย (Liquidation) ซึ่งเป็นการเคลียร์แรงเก็งกำไรที่มากเกินไปออกจากตลาด

ข้อมูล On-Chain: สัญญาณบวกจาก CryptoQuant

นอกจากเคลื่อนไหวของราคาภายนอกแล้ว ข้อมูล On-Chain ยังช่วยล่วงรู้ถึงพฤติกรรมเครือข่ายและอารมณ์ของนักเทรดได้เป็นอย่างดี

MAC_D นักวิเคราะห์จาก CryptoQuant ได้ย้อนดูการย่อตัวในอดีตเพื่อเปรียบเทียบกับรอบนี้ โดยการปรับตัวลงล่าสุดแตะระดับราวๆ 19% ซึ่งสูงกว่าค่าเฉลี่ยการย่อตัวช่วงตลาดขาขึ้นที่ 14.39%

นอกจากนี้ MAC_D ยังชี้ให้เห็นถึงตัวชี้วัด Short-Term Holder SOPR (Spent Output Profit Ratio)

SOPR ทำหน้าที่ติดตามว่าเหรียญที่ถูกโอนบนบล็อกเชนกำลังเคลื่อนย้ายแบบกำไรหรือขาดทุน เมื่อ Short-Term Holder SOPR ร่วงลงแรง ย่อมแสดงว่านักเทรดระยะสั้นกำลังตื่นตระหนกและยอมเทขายขาดทุน

ตามสถิติในอดีต ช่วงเวลาที่ผู้ถือระยะสั้นยอมถอดใจและรับรู้ผลขาดทุน มักจะประจวบเหมาะกับจุดต่ำสุดของวัฏจักรรอบใหญ่พอดี

ระดับราคาทางเทคนิคสำคัญที่ต้องจับตา

บรรดานักเทรดกำลังเฝ้าดูระดับราคาทางเทคนิคหลายจุดบนกราฟอย่างใกล้ชิด เพื่อประเมินทิศทางถัดไปของ Bitcoin

เส้นค่าเฉลี่ย 200 สัปดาห์ (200-week moving average) แถว $67,975 ทำหน้าที่เป็นแนวรับทางโครงสร้างด่านแรก โดยสรุปแนวรับแนวต้านสำคัญได้ดังนี้:

• แนวรับแรก ($67,975): เส้นค่าเฉลี่ย 200 สัปดาห์ทำหน้าที่เป็นด่านรับหลัก
• โซนแนวรับถัดลงมา ($66,000 – $67,000): หากร่วงหลุดเส้นค่าเฉลี่ย 200 สัปดาห์ ระดับนี้จะเป็นแนวรับสำรอง
• แนวรับลึกกว่าเดิม ($62,300): หากยังมีแรงขายต่อเนื่อง $62,300 จะเป็นแนวรับโครงสร้างสำคัญถัดไป
• แนวต้านกลับตัว ($75,000): การกลับขึ้นไปยืนเหนือ $75,000 ได้ จะช่วยยืนยันความแข็งแกร่งและโมเมนตัมขาขึ้นอีกครั้ง
• ระดับความเสี่ยงวิกฤต ($60,000): หากราคาปิดแท่งรายสัปดาห์ต่ำกว่า $60,000 จะเป็นสัญญาณเตือนถึงความอ่อนแอขั้นรุนแรงของตลาด

เมื่อพิจารณาทั้งสองฉากทัศน์ทางเทคนิค หากฝั่งซื้อสามารถรับมือบริเวณ $67,975 ได้ และดันราคาขึ้นเกิน $75,000 อารมณ์ตลาดก็อาจฟื้นตัวอย่างแข็งแกร่ง ในทางกลับกัน หากแนวรับรับไม่อยู่และ Bitcoin ปิดรายสัปดาห์หลุด $60,000 การปรับตัวลงต่อก็ยังคงมีความเป็นไปได้สูง

สรุป: การรับมือกับความไม่แน่นอนของตลาด

ข้อถกเถียงเกี่ยวกับอนาคตของ Bitcoin สะท้อนให้เห็นว่า อารมณ์ตลาดสามารถแตกเป็นสองฝั่งได้อย่างชัดเจนในช่วงที่เกิดการปรับฐานแรง แม้ปัจจัยมหภาคอย่างดอกเบี้ยสูงจะสร้างแรงกดดัน แต่รูปแบบกราฟในอดีตและตัวชี้วัด On-Chain ก็เริ่มส่งสัญญาณถึงการสร้างจุดต่ำสุด

ไม่ว่า Bitcoin จะดีดตัวกลับจากแนวรับนี้ หรือลงไปทดสอบโซนที่ต่ำกว่า การติดตามข่าวสารอย่างใกล้ชิดและการบริหารความเสี่ยงยังคงเป็นสิ่งสำคัญที่สุดในช่วงเวลาที่ตลาดมีความผันผวนสูง