คลื่นน้ำเงิน สัปดาห์สีแดง: สรุปภาพรวมตลาดโลกและทิศทางคริปโต

สัปดาห์สุดผันผวน ทั้งฝั่งคริปโตและวอลล์สตรีท

ถือเป็นสัปดาห์ที่มีเรื่องให้ลุ้นตลอดทั้งในตลาดการเงินดั้งเดิมและตลาดคริปโต หลังจากรู้ผลเลือกตั้งกลางเทอมของสหรัฐฯ ราคา BitcoinBTC+0.34% ก็ดิ่งลงไปแตะ $75,618 ซึ่งเป็นจุดต่ำสุดในรอบ 7 สัปดาห์ ใกล้กับเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 สัปดาห์ แต่หลังจากนั้นก็เด้งกลับอย่างรวดเร็ว จนกลับมาแตะระดับ $80,000 ได้ในเช้าวันพฤหัสบดี

รายละเอียดผลตอบแทนของสินทรัพย์ดิจิทัลแสดงให้เห็นว่าโมเมนตัมสามารถเปลี่ยนทิศทางได้รวดเร็วเพียงใด ผลการดำเนินงานในอดีตของสินทรัพย์ดิจิทัลหรือผลลัพธ์ในอดีต มิได้เป็นสิ่งยืนยันถึงผลการดำเนินงานหรือผลลัพธ์ในอนาคต ในขณะที่ Bitcoin ฟื้นตัว ตลาดการเงินในภาพรวมกลับเจอความผันผวนอย่างหนัก จากประเด็นการเมืองและการเทขายหุ้นกลุ่มเทคโนโลยี

ตลาดหุ้นย่อตัว เมื่อกระแส AI เริ่มชะลอความร้อนแรง

ดัชนีล่วงหน้าย่อตัวลงในช่วงแรก ก่อนที่ดัชนี Dow Jones จะพุ่งขึ้น 3% ในวันพุธขานรับชัยชนะของพรรคเดโมแครต ทว่าการพุ่งขึ้นรอบนี้ก็โดนตีกลับอย่างรวดเร็ว เมื่อหุ้นกลุ่มเทคโนโลยี AI เจอการพักฐานแรง

ดัชนี Nasdaq Composite ร่วง 5.52% มาอยู่ที่ 24,315 ถือเป็นการร่วงลงในวันเดียวที่แรงที่สุดในรอบ 19 เดือน ขณะที่ Nasdaq 100 ดิ่งลง 6.4% ซึ่งเป็นการลดลงวันเดียวที่หนักที่สุดนับตั้งแต่ช่วงตื่นตระหนก Covid ในเดือนมีนาคม 2020 ด้าน S&P 500 ร่วงไปราว 4.4% และ Dow Jones ลดลง 3.4%

ราคา Bitcoin ผันผวนไปตามตลาดหุ้น โดยร่วงจากระดับเหนือ $80,800 ลงมาอยู่ต่ำกว่า $76,000 ช่วงปิดตลาด หรือลดลง 5.2% ในวันเดียว ส่วนทองคำซึ่งเป็นสินทรัพย์ปลอดภัยดั้งเดิม ปรับตัวขึ้น 0.6% สู่ระดับ $4,094

ที่น่าสนใจคือ วันพฤหัสบดีถือเป็นครั้งที่สองในประวัติศาสตร์ที่ดัชนี Nasdaq ร่วงลงมากกว่า 5% แต่ Bitcoin กลับมีเปอร์เซ็นต์การปรับตัวลดลงน้อยกว่าดัชนีหุ้นเทคโนโลยี

เฮดจ์ฟันด์และตลาดหุ้นเอเชียได้รับผลกระทบสะเทือน

การย่อตัวของตลาดส่งผลกระทบอย่างเห็นได้ชัดต่อกองทุนสถาบัน ข้อมูลจาก Goldman Sachs ระบุว่า กองทุนเฮดจ์ฟันด์เทขายสุทธิหุ้นเทคโนโลยีมูลค่าราว 2 หมื่นล้านดอลลาร์ในเวลาเพียง 2 สัปดาห์ โดยปิดสถานะ ซื้อสุทธิ (Net-Long) ในกลุ่ม AI ที่สะสมมาตั้งแต่ต้นปี 2025 ภายในเวลาเพียง 5 วันทำการ

ตัวอย่างเช่น มีรายงานว่ากองทุน Situational Awareness ของ Leopold Aschenbrenner ขาดทุนถึง 67% ในเดือนกรกฎาคม และได้โอนย้ายสินทรัพย์ส่วนใหญ่ไปให้ Citadel ก่อนจะเผชิญแรงกดดันจากตลาดเพิ่มเติมในรอบนี้

แรงสะเทือนลามไปถึงตลาดหุ้นเอเชียในวันศุกร์ ดัชนี KOSPI ของเกาหลีใต้ดิ่งลงกว่า 8% ทันทีที่เปิดตลาด จนต้องใช้ระบบพักการซื้อขาย (Trading Halt) เป็นเวลา 20 นาที หลังจากที่ร่วงไปแล้ว 5.28% ในวันพฤหัสบดี ตอนนี้ตลาดหุ้นหลัก 4 แห่งในเอเชียปรับตัวลงมากกว่า 20% แล้วนับตั้งแต่เดือนมิถุนายน

แม้นักลงทุนจะเทขายหุ้น แต่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ กลับแทบไม่ไหวติง Anna Wong นักเศรษฐศาสตร์ประจำสหรัฐฯ จาก Bloomberg ให้ความเห็นถึงสภาวะตลาดที่ไม่ธรรมดานี้ว่า:

Nasdaq ดิ่งลง 6.4% ซึ่งเป็นการร่วงในวันเดียวที่หนักที่สุดนับตั้งแต่มีนาคม 2020 แต่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 10 ปีกลับขยับขึ้นเพียง 5 bps เรากำลังเจอปัญหาแล้ว การล่มสลายของกระแส AI อาจกลายพันธุ์เป็นวิกฤตการคลังได้

ความกังวลยิ่งทวีความรุนแรงขึ้น เมื่อญี่ปุ่นต้องระงับการซื้อขายสัญญาซื้อขายล่วงหน้าพันธบัตรรัฐบาลชั่วคราวในวันศุกร์ หลังเกิดการเทขายอย่างหนัก

ความเปลี่ยนแปลงทางการเมืองและนโยบายคริปโต

หลังทราบผลเลือกตั้งกลางเทอม สายตาของตลาดก็จับจ้องไปที่ทิศทางนโยบาย เทรดเดอร์บางส่วนกังวลว่าความเปลี่ยนแปลงทางการเมืองอาจทำให้การอนุมัติดาต้าเซ็นเตอร์และการพัฒนา AI ล่าช้าลง แม้ว่าประวัติศาสตร์ที่ผ่านมาจะชี้ว่ากฎระเบียบมักจะไม่สามารถหยุดยั้งการเติบโตของเทคโนโลยีหลักได้ทั้งหมดก็ตาม

ในฝั่งคริปโต นักวิเคราะห์ Austin Campbell ชี้ว่ากฎหมายใหม่อาจพุ่งเป้าไปที่เหรียญมีมทางการเมืองและโครงการอย่าง World Liberty FinancialWLFI+1.92% โดยเหรียญมีม TRUMP ร่วงลงมากกว่า 30% หลังทราบผลเลือกตั้ง ขณะที่ Justin Sun ออกมาอัปเดตความคืบหน้าเกี่ยวกับข้อพิพาทกับ World Liberty

อย่างไรก็ตาม เสียงสนับสนุนสินทรัพย์ดิจิทัลในสภาคองเกรสยังถือว่าสมดุล โดย Stand With Crypto ระบุว่ามีวุฒิสมาชิกที่สนับสนุนคริปโต 51 คน (จากเดิม 52 คน) พร้อมด้วยสมาชิกสภาผู้แทนราษฎร 226 คนและวุฒิสมาชิกใหม่ 19 คนที่ถูกจัดอยู่ในกลุ่มสนับสนุนคริปโต

ตลาดคาดการณ์แบบกระจายศูนย์ (Prediction Markets) ก็ได้รับความสนใจอย่างมาก Haseeb Qureshi นักวิจารณ์ในวงการ ชี้ให้เห็นถึงความแม่นยำของ Polymarket ที่ทายผลการเลือกตั้งถูกต้องถึง 419 จาก 426 เขตที่สรุปผลแล้ว คิดเป็นอัตราความแม่นยำสูงถึง 98.4%

การเชื่อมต่อกับสถาบันการเงินดั้งเดิมและอัปเดตกฎระเบียบ

หน่วยงานกำกับดูแลของสหรัฐฯ ยังคงปรับปรุงแนวทางการกำกับดูแลอย่างต่อเนื่อง โดยทีมงาน SEC ได้ออกคำถามที่พบบ่อย (FAQs) เกี่ยวกับคริปโตฉบับอัปเดต ซึ่งอธิบายว่าการซื้อคืนโทเค็น การกำกับดูแลกิจการ และการอัปเกรดเครือข่าย ถูกนำมาพิจารณาในการประเมินหลักทรัพย์อย่างไร

ในขณะเดียวกัน CFTC ประกาศอนุญาตให้เริ่มซื้อขายสัญญาฟิวเจอร์สแบบไม่มีวันหมดอายุของหุ้น (Equity Perpetual Futures) บนศูนย์ซื้อขายที่ลงทะเบียนได้ ทว่ากลุ่มอุตสาหกรรมทางการเงินที่สนับสนุนโดย Citadel และ Cboe ได้ยื่นฟ้องคัดค้าน โดยอ้างว่าเป็นการก้าวล้ำขอบเขตอำนาจของ SEC

การเข้ามามีส่วนร่วมของสถาบันการเงินยังคงดำเนินต่อไป โดย ICE และ Trade.xyz ประกาศแผนเปิดแพลตฟอร์มการซื้อขายตลอด 24 ชั่วโมงในสหรัฐฯ ครอบคลุมคริปโต หุ้น ดัชนี สินค้าโภคภัณฑ์ และเงินตราต่างประเทศ ผ่านตัวกลางที่ได้รับใบอนุญาต

ส่วนข่าวการแปลงสินทรัพย์เป็นโทเค็น (Asset Tokenization) Morgan Stanley ได้เข้าร่วมแพลตฟอร์มการแปลงสินทรัพย์ของ DTCC ร่วมกับสถาบันการเงินยักษ์ใหญ่กว่า 20 แห่ง อาทิ Bank of America, Barclays และ BNP Paribas เพื่อแปลงสินทรัพย์ในโลกจริงให้เป็นโทเค็น

ผลประกอบการบริษัท: Coinbase เจอแรงกดดัน สวนทาง Circle ที่เติบโต

ผลประกอบการประจำไตรมาสของบริษัทคริปโตมีความแตกต่างกันอย่างเห็นได้ชัด:

• หุ้นของ Coinbase ร่วงลงแตะระดับต่ำสุดในรอบ 970 วัน หลังจาก Morgan Stanley ปรับลดบทวิเคราะห์และหั่นราคาเป้าหมายลง 53% โดยระบุถึงรายได้จากค่าธรรมเนียมการเทรดของรายย่อยที่มีแนวโน้มลดลง
• ด้าน Circle ทำผลงานทะลุเป้าด้วยกำไรสุทธิ 226 ล้านดอลลาร์ พร้อมปรับลดพนักงานลง 5% เพื่อนำเครื่องมือ AI มาใช้ในการดำเนินงาน
• Blockworks เสร็จสิ้นการเข้าซื้อและรวมกิจการกับบริษัทวิจัย Messari เรียบร้อยแล้ว
• Bitwise เปิดตัวพอร์ตการลงทุน 'The DeFi Winners Portfolio' โดยมุ่งเน้นไปที่โครงการ DeFi ชั้นนำที่มีโมเดลสร้างมูลค่าเพิ่มให้กับโทเค็น

ในแง่นโยบายระหว่างประเทศ เกาหลีใต้กำลังพิจารณาขยายเวลาการเลื่อนเก็บภาษีคริปโตจากปี 2027 ไปเป็นปี 2029 ซึ่งช่วยรักษาตำแหน่งการเป็นศูนย์กลางการเทรดสินทรัพย์ดิจิทัลที่คึกคักที่สุดแห่งหนึ่งของโลก

งาน EthereumETH-0.01% Devcon และโครงสร้างพื้นฐานทางการเงินโลก

Ethereum จัดงานประชุมประจำปี Devcon ขึ้นที่เมืองมุมไบในสัปดาห์นี้ เสียงสะท้อนจากผู้เข้าร่วมงานมีทั้งประเด็นเรื่องการจัดการงาน สถานที่จัดงาน รวมถึงการรักษาสมดุลระหว่างเป้าหมายเชิงพาณิชย์และคุณค่าของชุมชนนักพัฒนา

นอกวงการคริปโต เหตุการณ์ในปารากวัยสะท้อนให้เห็นถึงความท้าทายของระบบธนาคารดั้งเดิม เมื่อ Ueno Bank ประสบปัญหาการดำเนินงาน ส่งผลให้ธนาคารกลางปารากวัยต้องใช้มาตรการคุ้มครองเงินฝากในวงเงินสูงสุดประมาณ $38,000 ต่อบัญชี

ความปลอดภัยทางไซเบอร์ยังคงเป็นเรื่องสำคัญที่สุด

ความปลอดภัยยังคงเป็นภารกิจหลักของอุตสาหกรรม Binance ได้เปิดเผยผลการสอบสวนเหตุการณ์ความปลอดภัยครั้งใหญ่ที่ส่งผลกระทบต่อสินทรัพย์มูลค่า 6.34 พันล้านดอลลาร์ โดยสามารถอายัดหรือระงับไว้ได้ 2.85 พันล้านดอลลาร์

Binance รายงานว่าได้ชดเชยสินทรัพย์โทเค็นที่ได้รับผลกระทบไปแล้วถึง 98% ณ วันที่ 31 ตุลาคม เหตุช่องโหว่นี้เกิดจากการหลอกลวงทางจิตวิทยา (Social Engineering) การเข้าถึงสิทธิ์นักพัฒนาโดยไม่ได้รับอนุญาต และเครื่องมือภายใน ซึ่ง FBI ระบุว่าเป็นฝีมือของกลุ่ม Trader Traitor จากเกาหลีเหนือ

แม้นะมียอดเงินไหลออกในช่วงแรก แต่ Binance รายงานว่ามียอดเงินไหลเข้าสุทธิถึง 2.8 พันล้านดอลลาร์ภายใน 24 ชั่วโมงหลังจากเปิดให้บริการตามปกติ ซึ่งสะท้อนถึงความไว้วางใจจากสถาบันที่ยังคงแน่นแฟ้น

นอกจากนี้ยังมีรายงานการแจ้งเตือนความปลอดภัยที่น่าสนใจอื่นๆ ในวงการเทคโนโลยีและการเงิน:

• Trezor ออกคำเตือนเฝ้าระวังสำหรับผู้ใช้ฮาร์ดแวร์วอลเล็ต Safe 5 ที่ซื้อผ่าน Crypto Bilis เกี่ยวกับความเสี่ยงเรื่องการดัดแปลงอุปกรณ์ โดยแนะนำให้ลูกค้าย้ายเงินไปยัง Seed Phrase ชุดใหม่
• Chainalysis รายงานเหตุระบบถูกบุกรุก ส่งผลให้ชื่อและอีเมลของลูกค้าหลุดออกไป ซึ่งเกิดจากการใช้เทคนิค Social Engineering ขั้นสูง
• Mercado Bitcoin ประกาศระงับการให้บริการชั่วคราวหลังเจอการโจมตีทางไซเบอร์มูลค่า 40 ล้านดอลลาร์ เช่นเดียวกับรายงานการโจมตีศูนย์ซื้อขายในยุโรปอีกแห่งที่สูญเงินไป 106 ล้านดอลลาร์
• BTCPay Server กระตุ้นให้ผู้ดูแลระบบรีบอัปเดตซอฟต์แวร์ หลังจากมีรายงานเหตุการณ์การดึงเงินออกจาก Hot Wallet
• โครงสร้างพื้นฐานดั้งเดิมก็เผชิญเหตุไซเบอร์เช่นกัน ทั้งการโจรกรรมเงิน 118 ล้านยูโรที่ Crédit Mutuel Arkéa ผ่านบัญชีศูนย์ซื้อขาย รวมถึงการโจมตีทางไซเบอร์ที่มุ่งเป้าไปยังคลังเก็บข้อมูลทางการแพทย์ของฝรั่งเศส

ตามข้อมูลจาก Lorenzo Valente นักวิเคราะห์ด้านความปลอดภัย มูลค่าความเสียหายทั้งหมดในอุตสาหกรรมคริปโตจากภัยไซเบอร์พุ่งสูงถึง 2.76 หมื่นล้านดอลลาร์นับตั้งแต่ปี 2011 การใช้แนวปฏิบัติด้านการจัดเก็บข้อมูลที่ปลอดภัยและการตรวจสอบความน่าเชื่อถือของแพลตฟอร์มจึงเป็นสิ่งจำเป็นอย่างยิ่งสำหรับผู้มีส่วนร่วมในตลาดทุกคน