Bitcoin กำลังทดสอบแนวรับสำคัญ หลังสหรัฐฯ เผยตัวเลขอัตราเงินเฟ้อ

เกิดอะไรขึ้นกับราคา Bitcoin ในตอนนี้?

ช่วงนี้ราคา Bitcoin (BTCBTC-0.87%) ผันผวนแรงขึ้น หลังจากสหรัฐฯ ประกาศดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ล่าสุดออกมาสูงกว่าที่ตลาดคาดไว้ ส่งผลให้ราคา Bitcoin ร่วงหลุดเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วัน (200-day moving average) ที่บริเวณ $73,100 ซึ่งตัวชี้วัดทางเทคนิคนี้เป็นสิ่งที่นักลงทุนนิยมใช้ติดตามแนวโน้มราคาระยะกลางถึงระยะยาว

เวลาที่สินทรัพย์ร่วงหลุดเส้นค่าเฉลี่ยระยะยาว มักเป็นสัญญาณว่าแรงซื้อในระยะสั้นเริ่มแผ่วลง ซึ่งเมื่อช่วงต้นปี เส้น MA 200 วันนี้เคยเป็นแนวรับที่แข็งแกร่งในช่วงที่ราคาย่อตัวลงเมื่อเดือนสิงหาคม และช่วยผลักดันให้ราคาพุ่งขึ้นไปแตะ $87,400 ในเดือนกันยายน ก่อนที่มูลค่าจะปรับตัวลงมาประมาณ 16.5% จากจุดสูงสุดนั้น

ผลตอบแทนในอดีตของสินทรัพย์ดิจิทัลไม่ได้เป็นสิ่งยืนยันถึงผลตอบแทนในอนาคต คุณสามารถตรวจสอบข้อมูลตลาดในอดีตและแนวโน้มปัจจุบันได้ที่ Bitkub Market

ทำไมนักลงทุนถึงเริ่มชะลอการซื้อ?

หากต้องการเข้าใจว่าทำไมแรงซื้อถึงแผ่วลง นักวิเคราะห์ชี้ไปที่ 2 ปัจจัยหลักด้านสภาพคล่องของตลาด ได้แก่ อุปทานของ Stablecoin และกระแสเงินทุนในกองทุน Spot ETF ของสถาบัน

1. อุปทาน Stablecoin อย่าง USDT ลดลง

ข้อมูลวิจัยจากแพลตฟอร์มวิเคราะห์ CryptoQuant ชี้ว่า มูลค่าตามราคาตลาด (Market Cap) ของ TetherUSDT+0.54% ลดลงประมาณ $6.6 พันล้านในช่วง 60 วันที่ผ่านมา เปรียบเสมือน Stablecoin อย่าง USDT คือเงินสดสภาพคล่องสูงที่พักไว้ข้างตลาด เมื่อเทรดเดอร์ถือ Stablecoin ไว้ ก็พร้อมที่จะกลับเข้าซื้อได้ทันที

การที่อุปทานของ Stablecoin หดตัวลง แสดงว่าเงินทุนอาจกำลังไหลออกจากระบบสินทรัพย์ดิจิทัล หรือย้ายไปถือสินทรัพย์เทียบเท่าเงินสดอื่น ๆ ที่น่าสนใจกว่า จุดที่น่าสังเกตคือ การลดลง $6.6 พันล้านนี้ สูงกว่าช่วงที่ FTX ล่มสลายเมื่อปี 2022 กว่าเท่าตัว ซึ่งอุปทาน USDT ที่ลดลงย่อมสะท้อนถึงกำลังซื้อในกระดานเทรดที่ลดลงตามไปด้วย

2. เงินทุนยังคงไหลออกจาก Spot ETF อย่างต่อเนื่อง

ในขณะเดียวกัน การมีส่วนร่วมของนักลงทุนสถาบันผ่าน Spot Bitcoin ETF ในสหรัฐฯ ก็หยุดชะงักชั่วคราว โดยพบว่ามีเงินทุนไหลออกสุทธิสูงถึง $1.28 พันล้านในสัปดาห์ที่แล้ว และไหลออกเพิ่มอีกราว $201 ล้านในวันจันทร์ บริษัทวิเคราะห์บล็อกเชน Glassnode ระบุว่า แรงขายจาก ETF เหล่านี้สร้างแรงกดดันต่อ Order Book ในตลาด Spot อย่างเห็นได้ชัด

ระดับราคาสำคัญที่คนในตลาดกำลังจับตามอง

ตอนนี้เทรดเดอร์กำลังเฝ้าระวังแนวรับทางเทคนิคหลายจุด เพื่อดูว่าราคาจะเริ่มสร้างสมดุลใหม่ที่ตรงไหน ทั้งนี้ ต้องไม่ลืมว่าราคาสินทรัพย์ดิจิทัลมีความผันผวนสูง และขึ้นอยู่กับสภาวะเศรษฐกิจมหภาคโดยรวม

• $73,100 (เส้นค่าเฉลี่ย 200 วัน): หากราคาสามารถกลับยืนและปิดแท่งรายวันเหนือระดับนี้ได้ อาจช่วยลดแรงกดดันฝั่งขาลงในระยะสั้นได้
• $72,165: เป็นแนวรับทางโครงสร้างถัดไป หากพยุงราคาไว้ได้ ตลาดอาจเริ่มทรงตัว แต่หากหลุดแนวนี้ อาจลงไปทดสอบช่วงราคาต่ำกว่าแถว $68,000
• $66,200 – $67,300: โซนแนวต้านเดิมในอดีต ซึ่งมีโอกาสกลับมาทำหน้าที่เป็นโซนความต้องการซื้อ (Demand Zone) ได้
• $62,750: จุดต่ำสุดเดิมเมื่อเดือนสิงหาคม ซึ่งเป็นแนวรับทางเทคนิคที่ลึกกว่าเดิม หากตลาดโดยรวมยังคงเผชิญแรงขายต่อเนื่อง

มุมมองนักวิเคราะห์ต่อสภาพคล่องใน Order Book

นักวิเคราะห์ตลาดอย่าง CryptoKid ได้ออกมาชี้ให้เห็นถึงช่องว่างของสภาพคล่องฝั่งซื้อระหว่างระดับราคาสำคัญ โดยสังเกตว่าแรงซื้อใน Order Book ค่อนข้างบางเบาในช่วงราคา $73,500 ถึง $66,700

"ไม่มีความต้องการซื้อ Bitcoin เล็กๆ น้อยๆ เลยในช่วง $73,500 ถึง $66,700 ซึ่งข้อดีก็คือ $73,500 ตรงกับเส้นค่าเฉลี่ย 200 วันพอดี ตราบใดที่เรายังยืนเหนือระดับนี้ได้ BTC ก็ยังปลอดภัย แต่ถ้าหลุดลงมา ราคาอาจดิ่งลงได้อีกถึง 9.5%"

แม้ว่า CryptoKid จะยังคงมองเป้าหมายระยะยาวของ Bitcoin ในเชิงบวก แต่งานวิเคราะห์ระยะสั้นของเขาแสดงให้เห็นว่า ช่องว่างสภาพคล่องในบางช่วงอาจทำให้ราคาเกิดการแกว่งตัวแรงได้ หากภาวะเศรษฐกิจมหภาคเริ่มนิ่งและเงินสถาบันไหลกลับเข้า ETF ราคาก็พร้อมจะฟื้นตัวกลับขึ้นไปทดสอบแนวต้าน แต่ถ้าสภาพคล่องยังตึงตัว ตลาดก็อาจลงไปทดสอบแนวรับล่างๆ ต่อไป

ตัวชี้วัดทางเทคนิคอย่าง RSI บอกอะไรเราบ้าง?

หากดูในแง่ของโมเมนตัม ค่า Relative Strength Index (RSI) ของ Bitcoin เพิ่งดิ่งลงมาใกล้ระดับ 33 โดย RSI เป็นเครื่องมือวัดความเร็วของราคาในกรอบ 0 ถึง 100 ซึ่งค่าที่ต่ำกว่า 30 มักหมายถึงสินทรัพย์นั้นกำลังเข้าสู่ภาวะ "ขายมากเกินไป" (Oversold)

สัญญาณ Oversold ในบางครั้งอาจบ่งบอกว่าแรงขายเริ่มตึงตัวเกินไป ซึ่งอาจนำไปสู่การดีดตัวกลับในระยะสั้นหรือการสร้างฐานราคา อย่างไรก็ตาม ควรพิจารณาตัวชี้วัดทางเทคนิคควบคู่กับปัจจัยอื่นด้วย หากราคาจะฟื้นตัวอย่างยั่งยืน สภาพคล่องในตลาดและแรงซื้อจาก Spot ETF จำเป็นต้องส่งสัญญาณปรับตัวดีขึ้นอย่างต่อเนื่อง