Bitcoin ร่วงหลุด $74,000 ยอดล้างพอร์ตทะลุ 360 ล้านดอลลาร์

เช้าวันอังคารที่ 10 พฤศจิกายน 2026 เริ่มต้นได้ไม่ค่อยดีนักสำหรับ Bitcoin คริปโตพี่ใหญ่ร่วงลงมาแตะ $73,703 หรือลดลง 1.3% ในวันเดียว และร่วงไปแล้ว 3.5% ในรอบสัปดาห์ที่ผ่านมา

เบื้องหลังราคาที่ย่อตัวลงมานี้ มาจากความตึงเครียดในตลาดอนุพันธ์ (Derivatives) พอร์ตเทรดคริปโตมูลค่าเกือบ 360 ล้านดอลลาร์โดนล้างพอร์ต (Liquidation) วูบหายไปในเวลาแค่ 24 ชั่วโมง

ผลการดำเนินงานในอดีตของสินทรัพย์ดิจิทัลมิได้เป็นสิ่งยืนยันถึงผลการดำเนินงานในอนาคต ราคาสินทรัพย์ดิจิทัลมีความผันผวนสูงมากและอาจเปลี่ยนแปลงอย่างรุนแรง

โดมิโนล้างพอร์ต: สาย Long เจ็บหนักสุด

เวลาที่นักเทรดใช้เลเวอเรจ (Leverage) สูงๆ แทงว่าราคาจะขึ้น แค่ราคาดิ่งลงนิดเดียวก็เกิดปฏิกิริยาโดมิโนได้ทันที ระบบจัดการความเสี่ยงของกระดานเทรดจะปิดออเดอร์นั้นให้อัตโนมัติเพื่อจำกัดความสูญเสีย ซึ่งเราเรียกว่าการบังคับล้างพอร์ต (Forced Liquidation) นั่นเอง

ข้อมูลจาก Coinglass ชี้ว่า ในช่วง 24 ชั่วโมงที่ผ่านมา มีนักเทรดโดนล้างพอร์ตไปถึง 80,898 ราย รวมมูลค่าออเดอร์ที่ถูกบังคับปิดสูงถึง 356.16 ล้านดอลลาร์

กลุ่มที่แทงว่าราคาจะขึ้น หรือฝั่ง Long เจ็บตัวหนักที่สุด คิดเป็นมูลค่าความเสียหายสูงถึง 280.40 ล้านดอลลาร์ ส่วนฝั่ง Short ที่แทงว่าลง เสียหายไป 75.77 ล้านดอลลาร์

สรุปยอดล้างพอร์ตในเหรียญหลักๆ มีดังนี้:

• EthereumETH-1.94%: โดนล้างพอร์ตไป 117.61 ล้านดอลลาร์ โดยเป็นออเดอร์ฝั่ง Long สูงถึง 88.4%
• Bitcoin (BTCBTC-0.45%): เสียหายไป 86.14 ล้านดอลลาร์ ซึ่งเป็นออเดอร์ฝั่ง Long ถึง 82.3%
• SolanaSOL-3.10%: ยอดล้างพอร์ตรวมอยู่ที่ 23.45 ล้านดอลลาร์

สำหรับการล้างพอร์ตรายคนที่ใหญ่ที่สุด เกิดขึ้นบนกระดานเทรดอนุพันธ์แบบกระจายศูนย์อย่าง HyperliquidHYPE-4.06% โดยมีนักเทรดรายหนึ่งโดนล้างพอร์ตฝั่ง Long ของคู่ BTC-USD สูงถึง 14.31 ล้านดอลลาร์

Binance เป็นกระดานเทรดที่มีการล้างพอร์ตหนาแน่นที่สุด คิดเป็น 42.6% ของยอดบังคับปิดออเดอร์ทั้งหมดจากทุกแพลตฟอร์มที่มีการติดตาม

นักวิเคราะห์จาก Bitfinex ให้ข้อสังเกตว่า ราคาที่ฟื้นตัวสั้นๆ หลังการเลือกตั้งเมื่อเร็วๆ นี้ ไม่ได้มีความแข็งแกร่งที่ยั่งยืนเลย เพราะส่วนใหญ่กู้เลเวอเรจมาดันราคา ไม่ได้เกิดจากการซื้อในตลาด Spot จริงๆ

ตลาดที่พยุงไว้ด้วยการเปิด Long ใน Perpetual แทนที่จะเป็นแรงซื้อ Spot มักจะพังทลายลงมาเป็นโดมิโนมากกว่าจะค่อยๆ ย่อ และนั่นคือเหตุผลที่ราคาร่วงหลุดแนวต้นทุนสำคัญไปเมื่อวันอาทิตย์ที่ผ่านมา

เจาะตลาดออปชัน (Options): นักเทรดเริ่มเน้นตั้งรับ

ตลาดออปชันสะท้อนมุมมองของตลาดได้น่าสนใจมาก ลองคิดง่ายๆ ว่า Call Option คือการเดิมพันว่าราคาจะพุ่งขึ้น ส่วน Put Option เปรียบเสมือนการซื้อประกันกันราคาดิ่ง

ข้อมูลออปชันของ Bitcoin จาก Coinglass เผยให้เห็นความขัดแย้งระหว่างภาพรวมระยะยาวกับการเทรดระยะสั้น โดยสถานะคงค้าง (Open Interest) ทั้งหมด ยังคงเอียงไปทางสัญญา Call อยู่ที่ 56.23%

สัญญาที่ยังเปิดอยู่แบ่งเป็นฝั่ง Call จำนวน 240,193.43 BTC เทียบกับฝั่ง Put ที่ 186,945.7 BTC แต่ถ้าดูวอลลุ่มการเทรดรายวัน จะพบว่าคนหันไปเทรดฝั่ง Put มากกว่า

ในรอบ 24 ชั่วโมง วอลลุ่มการเทรดสัญญา Put สูงถึง 22,336.57 BTC ขณะที่ Call อยู่ที่ 20,920.15 BTC สะท้อนว่านักเทรดกำลังเร่งซื้อประกันเพื่อป้องกันความเสี่ยงจากราคาที่อาจร่วงลงอีก

บนกระดานออปชันใหญ่ที่สุดอย่าง Deribit มีจุดรวมของสถานะคงค้างที่สำคัญ ดังนี้:

• ฝั่งมองขึ้น (Calls): สัญญา Call ที่ราคา $81,000 หมดอายุ 13 พ.ย. มีสถานะคงค้าง 8,306.8 BTC สัญญา Call $80,000 เดือน ธ.ค. อยู่ที่ 8,028.8 BTC และสัญญา Call $100,000 หมดอายุ 25 ธ.ค. อยู่ที่ 6,612.9 BTC
• ฝั่งมองลง (Puts): การซื้อประกันความเสี่ยงไปกระจุกตัวอยู่ที่สัญญา Put เดือน ธ.ค. ที่ราคา $60,000 (6,521.2 BTC) และราคา $40,000 (5,504.5 BTC)
• วอลลุ่มที่คึกคัก: กิจกรรมการเทรดช่วงนี้กระจุกตัวใกล้กับราคาปัจจุบัน โดยสัญญา Put ราคา $74,000 หมดอายุ 13 พ.ย. ครองแชมป์วอลลุ่มรายวันด้วยจำนวน 3,563.4 BTC ตามมาด้วยสัญญา Put $72,000 หมดอายุ 27 พ.ย. ที่ 2,060.8 BTC

ระดับ Max Pain บน Deribit (ซึ่งเป็นระดับราคาตามทฤษฎีที่ทำให้คนถือสัญญาออปชันโดยรวมขาดทุนมากที่สุด) อยู่ที่ประมาณ $75,000 สำหรับรอบหมดอายุ 13 พ.ย.

ส่วนรอบหมดอายุ 27 พ.ย. ค่า Max Pain อยู่ที่ประมาณ $79,000 ขณะที่รอบใหญ่วันที่ 25 ธ.ค. อยู่แถวๆ $76,000 โดยมูลค่าออปชันรวมของเดือนธันวาคมบน Deribit เฉียด 1.1 หมื่นล้านดอลลาร์แล้ว

ในขณะเดียวกัน ข้อมูลจาก Cryptoquant เผยว่าการเปิดสถานะออปชันบน CME ยังคงคึกคักในหลายวันหมดอายุ แม้ว่าจำนวนสัญญาคงค้างรวมจะลดลงจากจุดสูงสุดในช่วงต้นปี 2026 ก็ตาม

สัญญาฟิวเจอร์สคงค้างยังคงทรงตัวในระดับสูง

แม้จะมีแรงกดดันด้านราคาเมื่อเร็วๆ นี้ แต่ระดับเลเวอเรจในตลาดฟิวเจอร์สของ Bitcoin ยังคงสูงอยู่ตามกระดานเทรดชั้นนำต่างๆ

Binance ยังคงเป็นผู้นำโดยมียอดสถานะคงค้างในฟิวเจอร์สสูงถึง 1.084 หมื่นล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 2.20% ในรอบ 24 ชั่วโมง ตามมาด้วย CME ที่ 7.33 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 1.61%

ยอดสถานะคงค้างบนกระดานเทรดใหญ่อื่นๆ ได้แก่:

• Bybit: มียอดสถานะคงค้าง 6.10 พันล้านดอลลาร์
• MEXC: มียอดสถานะคงค้าง 5.15 พันล้านดอลลาร์
• Gate: มียอดสถานะคงค้าง 4.54 พันล้านดอลลาร์
• BingX: ปรับตัวลดลงอย่างรวดเร็วถึง 25.27% สะท้อนถึงการโยกย้ายเลเวอเรจข้ามแพลตฟอร์ม

ข้อมูลจาก Cryptoquant แสดงให้เห็นว่า อัตรา Funding Rate ส่วนใหญ่ในครึ่งหลังของปี 2026 เป็นบวก หลังจากที่เคยติดลบเป็นส่วนใหญ่ในช่วงเดือนกุมภาพันธ์ถึงพฤษภาคม

อย่างไรก็ตาม นักวิเคราะห์จาก Bitfinex เตือนว่า การที่ Funding Rate เริ่มลดความร้อนแรงลง ไม่ได้แปลว่าจะเกิดแรงซื้อที่คึกคักขึ้นเสมอไป

ต้นทุนเลเวอเรจที่ถูกลงบอกเราแค่ว่าฝั่ง Long ไม่ได้แออัดอีกต่อไป ไม่ได้แปลว่ามีคนแห่เข้ามาซื้อแต่อย่างใด

พร้อมเสริมว่า การล้างพอร์ตฝั่ง Short และการปิดสัญญาประกันความเสี่ยงช่วงเลือกตั้ง คือตัวดันให้ราคาฟื้นตัวชั่วคราว ไม่ใช่เพราะมีอุปสงค์ที่แข็งแกร่งในตลาด Spot

รายงานเงินเฟ้อพุ่งสูง เพิ่มแรงกดดันตลาด

ปัจจัยทางเศรษฐกิจมหภาคกำลังกลายเป็นอุปสรรคเพิ่มเติมสำหรับสินทรัพย์ดิจิทัล โดยรายงานดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) เดือนตุลาคมที่ประกาศเมื่อวันอังคาร ออกมาสูงกว่าที่คาดการณ์ไว้

อัตราเงินเฟ้อทั่วไปปรับตัวขึ้น 0.4% เมื่อเทียบรายเดือน สูงกว่าที่คาดไว้ที่ 0.3% ส่วนเงินเฟ้อพื้นฐาน ซึ่งไม่รวมราคาอาหารและพลังงานที่มีความผันผวน ปรับขึ้น 0.3% สูงกว่าคาดเช่นกัน

ตัวเลขที่สูงขึ้นนี้ยิ่งตอกย้ำความกังวลว่า ธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed) อาจจะยังคงนโยบายอัตราดอกเบี้ยระดับสูงต่อไป ซึ่งอัตราดอกเบี้ยที่สูงมักจะลดสภาพคล่องโดยรวมในตลาด และอาจส่งผลให้การฟื้นตัวของสินทรัพย์เสี่ยงเป็นไปอย่างล่าช้า

มุมมองราคา Bitcoin และการวิเคราะห์หลายฉากทัศน์

นักวิเคราะห์จาก Bitfinex คาดการณ์ว่า Bitcoin จะเคลื่อนไหวอยู่ในกรอบ $72,350 ถึง $79,400 ก่อนที่สัญญาออปชันจะหมดอายุในวันที่ 13 พฤศจิกายน โดยมีความเป็นไปได้สูงที่ราคาจะลงไปทดสอบกรอบด้านล่าง

นอกจากนี้ยังประเมินว่าช่วง $75,900 ถึง $77,500 เป็นโซนที่มีแรงขายหนาแน่น การที่ราคาจะเด้งกลับได้อย่างยั่งยืน จำเป็นต้องมีแรงซื้อในตลาด Spot ที่ชัดเจน และสามารถกลับขึ้นไปยืนเหนือระดับแนวต้นทุนสำคัญให้ได้

หากประเมินจากสมมติฐานทางตลาดและปัจจัยความเสี่ยง ฉากทัศน์ราคาที่เป็นไปได้มีดังนี้:

• ฉากทัศน์มองขึ้น (Bullish): หากแรงซื้อในตลาด Spot กลับมา และ Bitcoin สามารถทะลุแนวต้าน $75,900–$77,500 ขึ้นไปได้ ราคาอาจกลับขึ้นไปทดสอบกรอบบนใกล้ $79,400 ความเสี่ยง: หากวอลลุ่มการซื้อขาดแรงส่ง แนวต้านนี้อาจจุดชนวนให้เกิดแรงเทขายอย่างรุนแรงอีกรอบ
• ฉากทัศน์มองลง (Bearish): หากเงินเฟ้อยังคงทรงตัวสูงจนดันให้ Fed ใช้นโยบายการเงินที่เข้มงวดขึ้น และยังไร้แรงซื้อ Spot เข้ามา Bitcoin อาจร่วงหลุดแนวรับ $72,350 ความเสี่ยง: การหลุดแนวรับสำคัญอาจกระตุ้นให้เกิดการบังคับล้างพอร์ตฝั่ง Long รอบใหม่
• ฉากทัศน์ออกข้าง (Sideways): หากแรงซื้อและแรงขายยังค้ำกันอยู่ Bitcoin อาจเคลื่อนไหวออกข้างในกรอบ $72,350 ถึง $79,400 จนกว่าจะมีตัวเลขเศรษฐกิจใหม่ๆ เข้ามาชี้นำทิศทางที่ชัดเจนขึ้น

คำเตือนจากนักวิเคราะห์และมุมมองตลาด

Peter Schiff นักเศรษฐศาสตร์และผู้สนับสนุนการลงทุนในทองคำ ได้ออกมาเตือนนักลงทุนคริปโตอย่างตรงไปตรงมา โดยแนะนำให้ผู้ถือ Bitcoin รีบขายออกมาก่อน เพราะการที่ราคาหลุด $75,000 เหลือเวลาอีกไม่มากแล้วก่อนที่จะร่วงหนักกว่าเดิม

การที่ Bitcoin จะทรงตัวได้หรือต้องเผชิญกับแรงกดดันฝั่งขาลงต่อ ขึ้นอยู่กับการสะสมเหรียญในตลาด Spot และสถานการณ์เศรษฐกิจมหภาคในอีกไม่กี่สัปดาห์ข้างหน้า

ข้อจำกัดความรับผิดชอบ: บทความนี้จัดทำขึ้นเพื่อวัตถุประสงค์ในการให้ข้อมูลเท่านั้น และไม่ถือเป็นคำแนะนำทางการเงินหรือการลงทุน นักลงทุนควรประเมินความเสี่ยงของตลาดอย่างรอบคอบก่อนการซื้อขาย