Bitcoin ยืนเหนือ $75K ได้ แม้ตลาดหุ้นเอเชียเงินหายวูบ $1 ล้านล้าน

แรงเทขายครั้งใหญ่ถล่มตลาดการเงินทั่วโลก

ตลาดการเงินทั่วโลกเจอการร่วงลงอย่างหนักเมื่อวันที่ 6 พฤศจิกายน 2026 แรงเทขายหุ้นเทคโนโลยีของสหรัฐฯ ลามอย่างรวดเร็วไปยังฝั่งเอเชีย ทำมูลค่าตลาดหายไปมากกว่า 1 ล้านล้านดอลลาร์ในวันเดียว

แม้มันจะมีแรงกดดันหนักในตลาดหุ้นดั้งเดิม แต่ BitcoinBTC-5.82% ก็ยังประคองตัวยืนเหนือระดับสำคัญที่ 75,000 ดอลลาร์ได้ แม้สินทรัพย์ดิจิทัลจะย่อตัวลงมาบ้าง แต่ Bitcoin ก็ยังแสดงความเสถียรมากกว่าเมื่อเทียบกับหุ้นเทคโนโลยีที่เคยร้อนแรง

ตลาดหุ้นเอเชียเจอแรงกดดันอย่างหนัก

ระลอกคลื่นการขายถล่มตลาดหุ้นเอเชียหนักเป็นพิเศษในเช้าวันศุกร์ ดัชนี KOSPI ของเกาหลีใต้ร่วงลงไปแรงถึง 9% การร่วงลงอย่างรวดเร็วนี้ถึงขั้นจุดชนวนให้ระบบ Circuit Breaker ทำงานอัตโนมัติ เพื่อหยุดการซื้อขายชั่วคราวและสยบความตื่นตระหนก

ระบบ Circuit Breaker ทำหน้าที่เหมือนกลไกความปลอดภัยของตลาดการเงิน พอราคาดิ่งลงเร็วเกินไป ระบบตลาดหลักทรัพย์จะหยุดการซื้อขายทันที เพื่อให้นักลงทุนมีเวลาตั้งสติและพิจารณาข้อมูลอย่างใจเย็น

• เกาหลีใต้ (KOSPI): ดิ่งลงราว 6% ทำมูลค่าหายไปประมาณ 20.3 แสนล้านดอลลาร์ (305 ล้านล้านวอน)
• ไต้หวัน (TAIEX): ร่วงเกือบ 9% โดยหุ้น TSMC ผู้นำด้านเซมิคอนดักเตอร์ดิ่งลงจนชนเพดานติดลบประจำวัน (Floor Limit)
• ญี่ปุ่น (Nikkei 225): ลดลง 6% (เงินหายไป 4.5 แสนล้านดอลลาร์) และเข้าสู่ตลาดหมีอย่างเป็นทางการ หลังร่วงลงมามากกว่า 20% จากจุดสูงสุด
• จีน (Shanghai Composite): ขยับลง 1.5% (เงินหายไป 2.1 แสนล้านดอลลาร์) ขณะที่ผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลอายุ 10 ปีร่วงลงแตะระดับต่ำสุดเป็นประวัติการณ์ เพราะนักลงทุนแห่ไปหาพอร์ตที่ปลอดภัยกว่า

อะไรเป็นตัวจุดชนวนแรงเทขายหุ้นเทคสหรัฐฯ?

แรงเทขายเริ่มมาจากวอลล์สตรีทเมื่อวันที่ 5 พฤศจิกายน ดัชนี Nasdaq 100 ดิ่งลง 6.4% ทำมูลค่าตลาดหายไปราว 2.5 ล้านล้านดอลลาร์ ขณะเดียวกัน ดัชนี Nasdaq Composite ภาพรวมก็ดิ่งลง 5.5% ส่งผลให้อยู่ต่ำกว่าจุดสูงสุดในเดือนตุลาคมเกือบ 12%

กลุ่มบริษัทเซมิคอนดักเตอร์เจอแรงกดดันหนักมาก ร่วงลงทั้งกลุ่มถึง 12% ส่วนยักษ์ใหญ่ด้านเทคโนโลยีอย่าง Nvidia หุ้นร่วงลงไป 9% ในระหว่างการซื้อขาย

ชนวนเหตุสำคัญมาจากความไม่แน่นอนทางการเมืองหลังการเลือกตั้งกลางเทอมของสหรัฐฯ ซึ่งพรรคเดโมแครตชนะการครองเสียงส่วนใหญ่ทั้งสองสภา ทำให้นักลงทุนเริ่มกังวลว่าปัญญาประดิษฐ์ (AI) และโครงสร้างพื้นฐานดาต้าเซนเตอร์จะถูกตรวจสอบอย่างเข้มงวดมากขึ้น

ความกังวลยิ่งทวีความรุนแรงขึ้นเมื่อ Gina Hinojosa ว่าที่ผู้ว่าการรัฐเท็กซัส เสนอให้ชะลอการพัฒนาดาต้าเซนเตอร์แห่งใหม่ ทั้งนี้ Michael Saylor ประธาน MicroStrategy ให้ข้อสังเกตว่าการร่วงลงอย่างรวดเร็วของตลาดหุ้นนี้ถือเป็นเหตุการณ์ระดับ 4-sigma ตามหลักสถิติ ซึ่งพบเห็นได้ราวๆ ทุก 19 เดือนเท่านั้น

ทางด้านนายกรัฐมนตรี Sanae Takaichi ของญี่ปุ่น กล่าวว่าเจ้าหน้าที่รัฐกำลังเฝ้าติดตามตลาดโลกอย่างใกล้ชิด พร้อมยอมรับว่ายังไม่แน่นอนว่าการย่อตัวของหุ้น AI และเซมิคอนดักเตอร์ครั้งนี้จะเป็นเพียงเรื่องชั่วคราวหรือไม่

ผลงานของ Bitcoin เมื่อเทียบกับตลาดหุ้น

ตลาดคริปโทเคอร์เรนซีได้รับผลกระทบจากอารมณ์ตลาดที่หลีกเลี่ยงความเสี่ยง (Risk-off) เช่นกัน แต่ Bitcoin ก็ยังรับมือได้ดีกว่าหุ้นเทคโนโลยีหลายๆ ตัว โดยราคา Bitcoin ร่วงลงราว 6% ในรอบ 24 ชั่วโมง มาซื้อขายกันแถว 75,600 ดอลลาร์ หลังจากลงไปแตะจุดต่ำสุดแถว 75,200 ดอลลาร์ ถอยหลังจากจุดสูงสุดที่เคยอยู่เหนือ 77,000 ดอลลาร์

Alex Krüger นักวิเคราะห์ภาพรวมเศรษฐกิจ ชี้ให้เห็นว่า วันพฤหัสบดีที่ผ่านมาถือเป็นครั้งที่สองในประวัติศาสตร์ที่ดัชนี Nasdaq ร่วงลงมากกว่า 5% แต่ Bitcoin กลับมีเปอร์เซ็นต์การร่วงลงที่น้อยกว่า โดยครั้งแรกเกิดขึ้นเมื่อวันที่ 16 มีนาคม 2020 ซึ่ง QQQ (กองทุน ETF ของ Nasdaq) ดิ่งลง 12% แต่ Bitcoin ร่วงลง 10.6% ส่วนในเหตุการณ์ล่าสุดนี้ QQQ ร่วงลง 6.4% ขณะที่ Bitcoin ร่วงลงเพียง 5.3%

นักลงทุนควรรู้ไว้ว่า ผลการดำเนินงานในอดีตของสินทรัพย์ดิจิทัลไม่ได้เป็นสิ่งยืนยันถึงผลตอบแทนในอนาคต สภาวะตลาดสามารถเปลี่ยนแปลงได้อย่างรวดเร็ว

การล้างพอร์ตในตลาดอนุพันธ์และวันหมดอายุของออปชัน

แม้ราคา Spot ของ Bitcoin จะประคองตัวเหนือแนวรับสำคัญได้ แต่ตลาดอนุพันธ์คริปโทฯ กลับเจอการล้างพอร์ต (Liquidation) มหาศาล ยอดรวมการถูกล้างพอร์ตสูงเกิน 1.25 พันล้านดอลลาร์ในรอบ 24 ชั่วโมง โดยเกือบ 90% มาจากฝั่งมองขึ้น (Long positions)

เทรดเดอร์เฝ้ามองระดับราคา 75,000 ดอลลาร์อย่างใกล้ชิด ข้อมูลจากตลาดอนุพันธ์ Deribit แสดงให้เห็นว่าไม่มีสัญญา Call Option ถูกวางไว้ที่ระดับ 75,000 ดอลลาร์หรือต่ำกว่า สำหรับสัญญาที่จะหมดอายุรายสัปดาห์ในวันศุกร์ โครงสร้างนี้หมายความว่าพอร์ตฝั่งมองลง (Bearish) จะได้ประโยชน์หากราคาปิดของ Bitcoin ต่ำกว่าระดับดังกล่าว

แนวโน้มตลาดและสถานการณ์ที่อาจเกิดขึ้น

Tom Lee นักวิเคราะห์จาก Fundstrat ให้ความเห็นว่า แรงเทขายครั้งนี้คล้ายกับการปรับฐานแรงในอดีต โดยชี้ว่าหากดูจากสถิติที่ผ่านมา การปรับตัวลงในลักษณะนี้มักใช้เวลาประมาณ 3 วันในการลงไปแตะจุดต่ำสุด

หาก Bitcoin สามารถประคองตัวอยู่เหนือระดับ 75,000 ดอลลาร์ได้จนผ่านช่วงหมดอายุออปชันและความผันผวนของตลาดหุ้น มันอาจบ่งชี้ได้ว่าสินทรัพย์ดิจิทัลเริ่มแยกตัวออกจากแนวโน้มหุ้นเทคโนโลยีแบบเดิมแล้ว ในสภาวะเอื้ออำนวยและมีความต้องการอย่างต่อเนื่อง Bitcoin อาจเริ่มสร้างฐานราคาที่มั่นคงหรือค่อยๆ ฟื้นตัว ในทางกลับกัน หากปัจจัยกดดันทางเศรษฐกิจมหภาคระดับโลกยังคงอยู่ หรือแรงขายหุ้นเทคแย่ลง สินทรัพย์ดิจิทัลก็อาจต้องเผชิญกับความผันผวนของราคาและแรงกดดันฝั่งขาลงเพิ่มเติมได้