เหรียญไหนแชมป์ทำกำไรแต่ละไตรมาส? Grayscale เปิดข้อมูลน่าสนใจ

เหรียญไหนคือผู้นำตลาดคริปโตในแต่ละไตรมาส?

เวลาคนเรานึกถึงการลงทุนในคริปโต BitcoinBTC-4.30% มักจะเป็นสินทรัพย์แรกๆ ที่เด้งขึ้นมาในหัว Grayscale บริษัทจัดการสินทรัพย์ระบุว่า สำหรับพอร์ตของสถาบันหลายๆ แห่ง Bitcoin มักจะครองสัดส่วนทั้งหมดของการลงทุนในคริปโตด้วยซ้ำ

แต่ผลวิจัยล่าสุดจาก Grayscale กลับแสดงให้เห็นเทรนด์ที่น่าสนใจครับ ในช่วง 8 ไตรมาสตั้งแต่ต้นปี 2025 ถึงปลายปี 2026 มีเหรียญแตกต่างกันถึง 6 เหรียญที่ผลัดกันทำผลตอบแทนสูงสุดในแต่ละไตรมาส และที่น่าแปลกใจคือ Bitcoin ไม่เคยติดอันดับหนึ่งเลยสักไตรมาสเดียว

เจาะลึกผู้นำตลาดในแต่ละไตรมาส

Grayscale ได้ติดตามผลตอบแทนจากราคาในแต่ละไตรมาสของสินทรัพย์คริปโตที่ไม่ใช่ Stablecoin ขนาดใหญ่ที่สุด 10 อันดับแรก ระหว่างไตรมาส 1 ปี 2025 ถึงไตรมาส 4 ปี 2026 (ใช้ข้อมูล ณ วันที่ 4 พฤศจิกายน) ผลลัพธ์แสดงให้เห็นว่าตำแหน่งผู้นำตลาดมีการหมุนเวียนกันอย่างไร:

• Q1 2025: XRPXRP-0.69% คว้าอันดับหนึ่งไปครองเป็นเหรียญแรกของช่วงเวลานี้
• Q2 2025: EthereumETH-2.33% นำโด่งด้วยผลตอบแทน 36% ขณะที่ Bitcoin ทำผลงานได้ดีที่สุดในอันดับสองด้วยผลตอบแทน 30%
• Q3 2025: Ethereum ยังคงยึดอันดับหนึ่งได้อีกครั้งด้วยการพุ่งขึ้น 67% ในขณะที่ Bitcoin รั้งท้ายสุดในบรรดาสินทรัพย์ที่ติดตาม
• Q4 2025: BNBBNB-2.10% ขึ้นเป็นอันดับหนึ่งแม้จะร่วงลง 14% เนื่องจากสินทรัพย์ Top 10 ทั้งหมดปรับตัวลดลงตามภาพรวมตลาดที่ย่อตัว
• Q1 2026: TRON (TRX) ก้าวขึ้นมานำตลาดด้วยผลตอบแทน 10%
• Q2 2026: HyperliquidHYPE+5.93% พุ่งขึ้นถึง 78% คว้าอันดับหนึ่งไปครอง โดยได้รับแรงหนุนจากความสนใจอย่างล้นหลามในโทเคนกลุ่มการเงิน
• Q3 2026: Zcash (ZEC) ทำสถิติพุ่งแรงที่สุดในไตรมาสเดียวบนตารางผู้นำ โดยทะยานขึ้นไปถึง 260%

ผลตอบแทนในอดีตของสินทรัพย์ดิจิทัลไม่ได้เป็นสิ่งบ่งชี้หรือการรับประกันผลตอบแทนในอนาคต การเป็นผู้นำตลาดเปลี่ยนไปอย่างรวดเร็ว และกำไรในอดีตอาจไม่เกิดขึ้นซ้ำ

ทิศทางของไตรมาสที่สี่เป็นอย่างไร

เมื่อเข้าสู่ไตรมาสที่สี่ของปี 2026 สภาวะตลาดถือเป็นความท้าทายสำหรับสินทรัพย์ชั้นนำทั้งหมด ข้อมูล ณ วันตัดยอด 4 พฤศจิกายน พบว่าคริปโตทั้ง 10 เหรียญที่ติดตามล้วนอยู่ในภาวะขาดทุน

TRON (TRX) ทนแรงกระแทกได้ดีที่สุดโดยลบไป 5% ในขณะที่ Bitcoin อยู่อันดับสามด้วยการติดลบ 7% ส่วน Zcash ที่เคยนำในไตรมาสก่อน ร่วงลงมาอยู่อันดับเจ็ดด้วยการลดลง 15% ณ วันตัดยอดนั้น Bitcoin ตามหลัง TRON อยู่เพียง 2 จุดเปอร์เซ็นต์เท่านั้น

การลงทุนคริปโตเป็นมากกว่าแค่การเทรด Bitcoin ใช่ไหม?

การหมุนเวียนของเหรียญที่ทำผลงานได้ดีที่สุดนี้แสดงให้เห็นว่าระบบนิเวศคริปโตมีอะไรมากกว่าแค่การเคลื่อนไหวของราคา Bitcoin ในช่วงเวลาสามปี Bitcoin อธิบายความผันแปรของผลตอบแทนได้เพียงประมาณ 50% ของดัชนี FTSE Grayscale Crypto Sectors เท่านั้น

อีกครึ่งหนึ่งของผลตอบแทนราคาถูกขับเคลื่อนด้วยเทรนด์เฉพาะหมวดหมู่และการพัฒนาของแต่ละโครงการ ตัวอย่างเช่น:

• โทเคนกลุ่มปัญญาประดิษฐ์ (AI): สินทรัพย์กลุ่มนี้พึ่งพา Bitcoin น้อยที่สุด โดยปัจจัยเฉพาะหมวดหมู่เป็นตัวขับเคลื่อนความผันผวนถึง 50% เมื่อเทียบกับ 35% ที่ผูกกับ Bitcoin
• หมวดหมู่สกุลเงิน: หมวดนี้ยังคงเชื่อมโยงอย่างใกล้ชิดกับ Bitcoin โดยปัจจัยที่ขับเคลื่อนโดย Bitcoin คิดเป็น 43% ของความผันผวน เมื่อเทียบกับเพียง 7% ที่มาจากปัจจัยเฉพาะหมวดหมู่

ความผันผวนของ Bitcoin และมุมมองระยะยาว

รายงานระบุว่า ความผันผวนรายปีของ Bitcoin ลดลงเหลือ 43% ซึ่งทำให้เข้าใกล้ดัชนีชี้วัดหุ้นดั้งเดิมอย่าง S&P 500 มากยิ่งขึ้น

นอกจากนี้ รายงานยังได้อ้างถึงสมมติฐานปี 2027 ของ J.P. Morgan Asset Management ซึ่งคาดการณ์ว่า Bitcoin อาจมีอัตราผลตอบแทนทบต้นต่อปีที่ 10% ในช่วงระยะเวลา 10 ปี

การคาดการณ์ดังกล่าวขึ้นอยู่กับสภาวะตลาดเฉพาะอย่าง หากการยอมรับของสถาบันขยายตัวและสภาวะเศรษฐกิจมหภาคยังคงมีเสถียรภาพ การเติบโตต่อปีอย่างมั่นคงอาจเกิดขึ้นได้ แต่หากอุปสรรคด้านกฎระเบียบเพิ่มขึ้นหรือสภาวะเศรษฐกิจอ่อนแอลง ผลตอบแทนก็อาจต่ำกว่าที่คาดไว้หรือติดลบได้

Grayscale ได้ใส่คำเตือนสำคัญไว้พร้อมกับผลการศึกษานี้ว่า ไม่มีสถิติใดเลยที่บ่งชี้ว่าคริปโตเป็นประเภทสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงต่ำ สินทรัพย์ดิจิทัลยังคงอยู่ภายใต้ความผันผวนของราคาในระยะสั้นที่โดดเด่น