เมื่อ Wall Street สยบความร้อนแรงของ Bitcoin: มุมมองจาก 10x Research

Wall Street เข้ามาสยบความร้อนแรงของ BitcoinBTC+0.24% แล้วหรือยัง?

ถ้าคุณติดตามคริปโทเคอร์เรนซีมาหลายปี คุณคงจำช่วงตลาดกระทิงที่ราคาพุ่งกระฉูดกันได้

ในวัฏจักรรอบก่อนๆ ราคา Bitcoin มักจะพุ่งขึ้นถึง 10 เท่า ซึ่งหลักๆ เกิดจากกระแสความตื่นตัวของนักลงทุนรายย่อย

อย่างไรก็ตาม Markus Thielen หัวหน้าฝ่ายวิจัยของ 10x Research ชี้ว่า โครงสร้างตลาดเปลี่ยนไปจากเดิมอย่างสิ้นเชิงแล้ว

การเปิดตัว Spot ETF และการเข้ามาของนักลงทุนสถาบันรายใหญ่ ได้เปลี่ยนพฤติกรรมของตลาดไปแล้ว

เทรดเดอร์สถาบันใช้การบริหารความเสี่ยงขั้นสูง เช่น ทำการค้ากำไร Cash-and-Carry และกลยุทธ์ป้องกันความเสี่ยง ซึ่งช่วยลดความผันผวนรุนแรงของราคา

แม้การมีอยู่ของสถาบันจะช่วยเพิ่มสภาพคล่องและทำให้ตลาดมีเสถียรภาพมากขึ้น แต่นั่นก็หมายความว่า ยุคที่ราคาจะพุ่งพรวด 10 เท่าอย่างรวดเร็วอาจกำลังลดน้อยลง

มุมมองราคา Bitcoin: เส้นทางที่เป็นไปได้สู่ 90,000 ดอลลาร์

แม้ความผันผวนโดยรวมจะลดลง แต่ Thielen มองว่า Bitcoin ยังมีโอกาสปรับตัวขึ้นได้อีกมาก

เขาคาดการณ์ว่า Bitcoin อาจมีโอกาสแตะ 90,000 ดอลลาร์ได้ภายในสิ้นปีนี้ หากอยู่ภายใต้สภาวะตลาดที่เหมาะสม

การที่ Bitcoin จะเข้าใกล้ระดับนี้ได้ สภาวะตลาดรอบด้านต้องสอดคล้องกันหลายประการ:

• สภาวะเศรษฐกิจมหภาคทั่วโลกต้องเอื้ออำนวย รวมถึงนโยบายดอกเบี้ยของธนาคารกลางที่สนับสนุนตลาด
• เงินทุนไหลเข้าจากสถาบันผ่าน Spot Bitcoin ETF ต้องยังคงแข็งแกร่งและสม่ำเสมอ
• ความชัดเจนด้านกฎระเบียบในตลาดการเงินหลักทั่วโลกต้องได้รับการพัฒนาอย่างต่อเนื่อง

การมองเป้าหมายนี้ จำเป็นต้องพิจารณาผ่านมุมมองรอบด้านตามสถานการณ์ที่เป็นไปได้

หากเกิดปัจจัยกดดันทางเศรษฐกิจมหภาค หรือความต้องการของสถาบันชะลอตัวลง ราคา Bitcoin อาจเข้าสู่ช่วงพักตัวหรือย่อตัวลงได้

ในทางกลับกัน หากมีเงินทุนไหลเข้าเพิ่มขึ้นพร้อมนโยบายการเงินที่ผ่อนคลาย โมเมนตัมราคาก็อาจดันขึ้นไปทดสอบแนวต้านที่สูงขึ้นได้

นักลงทุนควรจำไว้เสมอว่า ผลงานในอดีตของสินทรัพย์ดิจิทัลไม่ได้เป็นสิ่งรับประกันผลตอบแทนในอนาคต

เจาะลึกความต้องการ ETF ของสถาบัน: ตั้งคำถามเพื่อดูความเป็นจริง

การอนุมัติ Spot Bitcoin ETF ถือเป็นหมุดหมายสำคัญของการยอมรับคริปโท

อย่างไรก็ตาม Markus Thielen กระตุ้นให้ผู้ร่วมตลาดวิเคราะห์ตัวเลขเงินไหลเข้า ETF ในแต่ละวันอย่างระมัดระวัง

เพราะเงินทุนของสถาบันที่ไหลเข้า ETF ไม่ใช่การซื้อ Spot ระยะยาวแบบไม่ป้องกันความเสี่ยงทั้งหมด

กองทุนป้องกันความเสี่ยงใน Wall Street หลายแห่งใช้วิธี Basis Trade โดยซื้อ Spot ETF พร้อมกับ Short ฟิวเจอร์ส Bitcoin เพื่อเก็บส่วนต่างผลตอบแทนโดยลดความเสี่ยงจากราคา

นั่นหมายความว่า ตัวเลขเงินไหลเข้าที่เห็นในข่าวไม่ได้แปลว่าเป็นแรงซื้อที่มองตลาดเป็นขาขึ้นเพียงอย่างเดียวเสมอไป

EthereumETH+1.12% ต้องสร้างมูลค่าให้ผู้ถือเหรียญมากขึ้น

นอกเหนือจาก Bitcoin แล้ว Thielen ยังได้พูดถึงสถานการณ์ปัจจุบันของ Ethereum ด้วย

เขาระบุว่า Ethereum จำเป็นต้องสร้างมูลค่าและประโยชน์ที่จับต้องได้มากกว่านี้แก่ผู้ถือเหรียญ เพื่อรักษาความได้เปรียบในการแข่งขัน

จากการที่โซลูชัน Layer 2 ดึงธุรกรรมส่วนใหญ่ไป ส่งผลให้การเผาค่าธรรมเนียมบนเครือข่ายหลักของ Ethereum ลดลง

เพื่อดึงดูดความสนใจจากนักลงทุนอีกครั้ง Ethereum อาจต้องมีกลไกทางเศรษฐกิจที่แข็งแกร่งขึ้น หรือเพิ่มประโยชน์การใช้งานให้ผู้ถือเหรียญ

การรับมือกับยุคใหม่ที่สถาบันเข้ามามีบทบาท

เมื่อ Wall Street เข้ามามีส่วนร่วมกับคริปโทมากขึ้น ไดนามิกของตลาดก็พัฒนาไปเรื่อยๆ

การเข้าใจสัญญาณเศรษฐกิจมหภาค กลยุทธ์การเทรดของสถาบัน และปัจจัยพื้นฐานของเครือข่าย จึงกลายเป็นหัวใจสำคัญสำหรับทุกคนที่ประเมินสินทรัพย์ดิจิทัล