วาฬ Tornado Cash ทุ่ม 7 ล้านดอลลาร์ วางเดิมพัน Pair Trade บน Bitcoin

การฝากเงินครั้งใหญ่ 7 ล้านดอลลาร์บน HyperliquidHYPE-0.23%

วาฬคริปโตไม่ทราบชื่อเพิ่งย้ายเงินกว่า 7 ล้านดอลลาร์ไปยัง Hyperliquid ซึ่งเป็นกระดานเทรดแบบกระจายศูนย์ แต่นักเทรดรายนี้ไม่ได้ถอนเงินออกเป็นเงินสด กลับเปิดโพซิชันใช้เลเวอเรจมูลค่ามหาศาลถึง 26 ล้านดอลลาร์แทน

ข้อมูลบนบล็อกเชนเผยให้เห็นว่า นักเทรดคนนี้ใช้ Cross Leverage สูงถึง 20x แบบดุดัน โดยเป้าหมายของการเทรดนี้ง่ายมาก นั่นคือการทำกำไรจากการที่ BitcoinBTC-0.01% ทำผลงานได้ดีกว่า EthereumETH-0.09% ในรอบตลาดที่กำลังจะมาถึง

แกะรอยเส้นทางการเงินบนบล็อกเชน

ธุรกรรมเริ่มต้นขึ้นเมื่อที่อยู่กระเป๋าเงินใหม่เอี่ยมได้ถอนเงิน 3,100 Ether (ETH) ออกจาก Tornado Cash ซึ่งเป็นบริการผสมเหรียญเพื่อความเป็นส่วนตัวชื่อดัง

ทันทีหลังจากถอนเงิน วาฬตัวนี้ได้สวอปเหรียญ 3,100 ETH ทั้งหมดบน CoW Swap การเทรดครั้งนี้ทำให้ได้เหรียญสเตเบิลคอยน์ USDCUSDC+0.06% มาทั้งหมด 6.92 ล้านดอลลาร์

จากนั้นนักเทรดก็นำ USDC จำนวน 6.92 ล้านดอลลาร์ไปฝากไว้ที่ Hyperliquid โดยเงินก้อนนี้ถูกใช้เป็นหลักประกันสำหรับโพซิชันฟิวเจอร์สของพวกเขา

เจาะลึกโพซิชันมูลค่า 26 ล้านดอลลาร์

แทนที่จะวางเดิมพันไปในทิศทางใดทิศทางหนึ่งแบบง่ายๆ วาฬตัวนี้เลือกแบ่งเงินทุนออกเป็นสองฝั่งเพื่อสร้าง Pair Trade ที่สมดุล

• โพซิชัน Long ใน Bitcoin: เปิดโพซิชันมูลค่า 12.84 ล้านดอลลาร์ ที่ราคาเข้าซื้อ $75,762.2
• โพซิชัน Short ใน Ethereum: เปิดโพซิชัน Short จำนวน 5,740 ETH ซึ่งมีมูลค่า 12.83 ล้านดอลลาร์

เมื่อรวมกันแล้ว โพซิชันทั้งหมดจะมีมูลค่ารวมประมาณ 26 ล้านดอลลาร์ โดยแผนการทั้งหมดนี้พึ่งพาการใช้ Cross Leverage ระดับ 20x กับสินทรัพย์ทั้งสองตัว

การเทรด Pair Trade แบบ Bitcoin Dominance ทำงานอย่างไร?

การเทรดแบบ Pair Trade ช่วยให้นักลงทุนรักษาความเป็นกลางต่อทิศทางตลาด (Market-neutral) เอาไว้ได้ โดยนักลงทุนไม่จำเป็นต้องลุ้นให้ภาพรวมของตลาดวิ่งขึ้นหรือลงเพื่อทำกำไร

ลองนึกภาพเหมือนการแข่งวิ่งระหว่างนักวิ่งสองคน คุณไม่ต้องสนใจว่าภาพรวมการแข่งขันจะวิ่งกันเร็วแค่ไหน คุณสนใจแค่ว่านักวิ่ง A จะวิ่งแซงชนะนักวิ่ง B ได้หรือไม่

การเทรดรูปแบบนี้จะได้กำไร ถ้า Bitcoin ปรับตัวขึ้นเร็วกว่า Ethereum และยังทำกำไรได้อีกด้วย หาก Ethereum ร่วงลงแรงกว่า Bitcoin ในช่วงที่ตลาดปรับฐาน

นอกจากนี้ วาฬยังได้รับค่า Funding Rate สม่ำเสมอจากการถือโพซิชัน Short บน Ethereum ซึ่งช่วยเพิ่มผลตอบแทนเสริมให้กับการเทรดครั้งนี้อีกด้วย

เลเวอเรจสูง มาพร้อมกับความเสี่ยงที่สูง

แม้ว่ากลยุทธ์นี้จะมีความสมดุลในเชิงคณิตศาสตร์ แต่การใช้เลเวอเรจ 20x ก็มาพร้อมความเสี่ยงทางการเงินที่สูงมาก สินทรัพย์ดิจิทัลยังคงมีความผันผวนสูง และเลเวอเรจจะทวีคูณผลขาดทุนที่อาจเกิดขึ้นให้สูงขึ้นตามไปด้วย

หาก Ethereum พุ่งขึ้นอย่างรวดเร็ว ในขณะที่ Bitcoin นิ่งสงบ หลักประกันก็อาจถูกล้างพอร์ตได้อย่างรวดเร็ว ระบบการล้างพอร์ตอัตโนมัติของ Hyperliquid จะทำการบังคับขายหลักประกัน 6.92 ล้านดอลลาร์นี้ทันที

• ราคาล้างพอร์ตของ Bitcoin: $37,014.09
• ราคาล้างพอร์ตของ Ethereum: $3,343.60

ข้อสันนิษฐานเกี่ยวกับที่มาของเงินทุน

บริษัทวิเคราะห์ข้อมูลบนบล็อกเชนอย่าง Lookonchain และ Onchain Lens ได้ตรวจพบความเคลื่อนไหวของวาฬรายนี้ โดยนักวิจัยบางส่วนตั้งข้อสังเกตถึงความเชื่อมโยงที่อาจเป็นไปได้กับการโจรกรรมทางไซเบอร์ในอดีต

เส้นทางการทำธุรกรรมมีความคล้ายคลึงกับที่อยู่กระเป๋าเงินที่เชื่อมโยงกับการแฮก Drift Protocol มูลค่า 290 ล้านดอลลาร์เมื่อเดือนเมษายน 2026

อย่างไรก็ตาม นักวิเคราะห์ด้านความปลอดภัยเตือนว่าอย่าเพิ่งรีบด่วนสรุปแน่นอน เพราะ Tornado Cash ถูกออกแบบมาเพื่อตัดความเชื่อมโยงของธุรกรรมตั้งแต่แรกอยู่แล้ว

หากไม่มีหลักฐานโดยตรง การเชื่อมโยงเงินก้อนนี้กับการแฮกบางเหตุการณ์จึงพึ่งพาเพียงข้อมูลเปรียบเทียบปริมาณธุรกรรมที่มีลักษณะสอดคล้องกันเท่านั้น

การวิเคราะห์ตลาดและบริบทด้านความเสี่ยง

การเทรดของวาฬช่วยให้เราได้เห็นมุมมองที่น่าสนใจเกี่ยวกับเทคนิคการเทรดที่ซับซ้อน อย่างไรก็ตาม นักเทรดรายย่อยควรรอบคอบและระมัดระวังอย่างยิ่งกับการใช้เลเวอเรจสูง

ผลตอบแทนในอดีตของสินทรัพย์ดิจิทัลหรือกลยุทธ์การเทรด ไม่ได้เป็นสิ่งยืนยันถึงผลลัพธ์ในอนาคต

ก่อนที่จะทดลองใช้แผนการเทรดที่ซับซ้อน โปรดประเมินระดับความเสี่ยงที่รับได้อย่างระมัดระวังอยู่เสมอ คุณสามารถติดตามราคาตลาดแบบเรียลไทม์ได้โดยตรงที่ Bitkub Market