James Wynn สวนตลาดกด Short Bitcoin อีกรอบ แม้เงินทุนไหลเข้า ETF พุ่งสูง

เงินทุนสถาบันไหลเข้า ETF หลังเลือกตั้ง พลิกทิศทางตลาด

เมื่อวันที่ 4 พฤศจิกายน ซึ่งเป็นวันทำการแรกหลังการเลือกตั้งกลางเทอมของสหรัฐฯ เงินทุนสถาบันได้ไหลกลับเข้าสู่กองทุน Spot Bitcoin ETF ในสหรัฐฯ โดยมีมูลค่าเงินไหลเข้าสุทธิสูงถึง 74.57 ล้านดอลลาร์ภายในวันเดียว

อย่างไรก็ตาม แรงซื้อไม่ได้กระจายอย่างทั่วถึงในทุกกองทุน โดยกองทุน FBTC ของ Fidelity เป็นผู้นำดึงดูดเงินไหลเข้าสูงถึง 237 ล้านดอลลาร์ ในทางกลับกัน กองทุน Spot Bitcoin เจ้าอื่นๆ กลับมีเงินไหลออกสุทธิรวมกันราว 162 ล้านดอลลาร์ในวันเดียวกัน ตามข้อมูลจากแพลตฟอร์ม SoSoValue

การเปลี่ยนทิศทางในแง่บวกนี้เกิดขึ้นหลังจากวันที่มีการถอนเงินออกก้อนใหญ่ โดยเมื่อวันที่ 3 พฤศจิกายน ซึ่งเป็นช่วงการเลือกตั้ง กองทุน Spot Bitcoin ETF เจอยอดเงินไหลออกสุทธิรวมถึง 115.56 ล้านดอลลาร์

ตลาด ETF คริปโตในภาพรวมก็กลับมาได้รับความสนใจเช่นกัน โดย Spot EthereumETH+2.55% ETF มีเงินไหลเข้าสุทธิ 53.02 ล้านดอลลาร์ในวันที่ 4 พฤศจิกายน หยุดสถิติเงินไหลออกต่อเนื่องนาน 5 วันได้สำเร็จ

James Wynn คือใคร? จากเทรดเดอร์ร้อยล้านดอลลาร์ เหลือพอร์ตแค่ $500

ในขณะที่นักลงทุนสถาบันกำลังอัดฉีดเงินใหม่เข้า Spot ETF แต่เทรดเดอร์รายย่อยอย่าง James Wynn กลับเลือกเดินสวนทางตลาดด้วยการกด Short Bitcoin

Wynn เปิดเผยการเทรดของเขาอย่างเปิดเผยบน HyperliquidHYPE-3.15% ซึ่งเป็นแพลตฟอร์มเทรดแบบ On-chain ที่ทุกคนสามารถเข้าไปดูสถานะและผลงานการเทรดได้แบบโปร่งใส

Arkham Intelligence บริษัทวิเคราะห์บล็อกเชนได้เปิดเผยประวัติการเทรดของ Wynn ว่า เขาเคยมีทรัพย์สินเกือบ 100 ล้านดอลลาร์ ก่อนที่จะสูญเสียเงินก้อนโตไปจากการเทรดที่ใช้ Leverage สูง โดยข้อมูลบน Hyperliquid ระบุว่าพอร์ตของเขาเคยขึ้นไปแตะจุดสูงสุดที่ราวๆ 84 ล้านดอลลาร์

ข้อมูลจาก Hyperliquid แสดงให้เห็นว่า สถิติการเทรดทั้งหมดของเขามียอดขาดทุนสะสมสุทธิอยู่ราว 22.08 ล้านดอลลาร์ และเมื่อเดือนสิงหาคมที่ผ่านมา รายงานข่าวระบุว่าเขาเคยโดนล้างพอร์ตสถานะ Short ติดกันถึง 22 ครั้งในการเทรดสัญญา Perpetual ของ S&P 500

การเทรดด้วย Leverage 40x และการถูกล้างพอร์ตทำงานอย่างไร

กลยุทธ์การเทรดของ Wynn พึ่งพาสัญญา Perpetual Futures เป็นหลัก ซึ่งช่วยให้เทรดเดอร์สามารถคาดการณ์ทิศทางราคาคริปโตโดยใช้ Leverage ยืมเงินมาเทรดได้แบบไม่มีวันหมดอายุ

การใช้ Leverage 40x หมายความว่าหลักประกันทุกๆ 1 ดอลลาร์ จะช่วยให้คุมสถานะ Bitcoin ได้มูลค่าถึง 40 ดอลลาร์ แม้การใช้ Leverage สูงจะเพิ่มโอกาสทำกำไร แต่ก็ทำให้สถานะผันผวนหนักตามราคาที่แกว่งเพียงเล็กน้อย

ที่ Leverage 40x ถ้าราคาเคลื่อนไหวสวนทางแค่ประมาณ 2.5% เงินหลักประกันทั้งหมดก็จะถูกริบจนหมดเกลี้ยง และเมื่อเกิดขึ้น ระบบอัตโนมัติของกระดานเทรดจะทำการปิดออเดอร์ทันที หรือที่เรียกว่าการถูกล้างพอร์ต (Liquidation)

โดนล้างพอร์ตฝั่ง Short ไปถึง 3 ครั้งในวันเดียว

เมื่อราคา Bitcoin ฟื้นตัวขึ้นจากการย่อตัวในวันที่ 4 พฤศจิกายน ซึ่งส่วนหนึ่งได้แรงหนุนจากแรงซื้อ Spot ETF สถานะ Short ของ Wynn จึงถูกล้างพอร์ตซ้ำแล้วซ้ำเล่า

ประวัติบน Hyperliquid เผยว่าสถานะมองลง (Short) ของเขาโดนระบบบังคับปิดไปถึง 3 ระดับราคาที่สูงขึ้นเรื่อยๆ:

• โดนล้างพอร์ตครั้งแรก: $78,244
• โดนล้างพอร์ตครั้งที่สอง: $79,361
• โดนล้างพอร์ตครั้งที่สาม: $80,677

การถูกระบบบังคับปิดทั้งสามครั้งนี้ ทำให้พอร์ตของเขาขาดทุนรวมไปประมาณ $1,940 ในวันนั้น

กลับมาเปิด Short อีกรอบที่ราคา $80,430

เพียงแค่ 20 นาทีหลังถูกล้างพอร์ตครั้งที่สามที่ราคา $80,677 Wynn ก็เปิดออเดอร์ Short ใหม่อีกครั้งใกล้ๆ ราคา $80,430 ยืนยันความเชื่อเดิมว่าตลาดยังไงก็ต้องร่วง

บอกไว้เลยว่า Bitcoin กำลังจะลงไปลึกกว่านี้อีกเยอะ

Arkham Intelligence ชี้ว่าหลังจากเปิดออเดอร์ใหม่ได้ไม่นาน Wynn มีกำไรที่ยังไม่รับรู้ (Unrealized profit) อยู่ที่ $25 แต่นี่คือรายละเอียดสถานะล่าสุดที่แสดงให้เห็นว่าพอร์ตของเขาแทบไม่มีพื้นที่ให้ผิดพลาดเลย:

• ยอดเงินหลักประกันที่ใช้อยู่: ประมาณ $486 (จากเงินในพอร์ตที่มีอยู่ $500)
• ขนาดสถานะ: ประมาณ 0.24 BTCBTC+1.21% (คิดเป็นมูลค่าราว $19,280)
• ราคาที่จะถูกล้างพอร์ต: ประมาณ $81,375

ด้วยราคาล้างพอร์ตที่อยู่สูงกว่าราคาเข้าซื้อเพียงประมาณ 1.2% ขอแค่ราคาขยับขึ้นอีกนิดเดียว เงินหลักประกันที่เหลืออยู่น้อยนิดของเขาก็จะถูกล้างพอร์ตจนหมดทันที

มุมมองตลาด: แรงซื้อสถาบันผ่าน ETF ปะทะแรงกดดันฝั่ง Short

ทิศทางตลาดในระยะถัดไปจะขึ้นอยู่กับเงินทุนไหลเข้า Spot ETF ของสถาบันเป็นหลัก หากยังมีแรงซื้อ ETF ต่อเนื่อง ราคาอาจดันขึ้นไปต่อ ซึ่งจะเพิ่มแรงกดดันมหาศาลต่อฝั่ง Short

ในทางกลับกัน หากแรงซื้อของสถาบันหลังการเลือกตั้งเริ่มชะลอตัว และกลับกลายเป็นเงินไหลออกสุทธิ โมเมนตัมตลาดอาจพลิกเป็นขาลง ซึ่งก็อาจทำให้การคาดการณ์ของ Wynn ถูกต้อง

การเทรดคริปโทเคอร์เรนซีและตราสารอนุพันธ์ที่มี Leverage สูงมีความเสี่ยงทางเงินอย่างมีนัยสำคัญ ผลการดำเนินงานในอดีตของสินทรัพย์ดิจิทัลหรือผลการเทรดในอดีตไม่ได้เป็นสิ่งบ่งชี้ถึงผลลัพธ์ในอนาคต คุณสามารถตรวจสอบราคาสินทรัพย์และข้อมูลตลาดแบบเรียลไทม์ได้โดยตรงที่ bitkub.com/th/market/BTC