Fidelity ฟันธง: โลกการเงิน Onchain คืออนาคตที่ไม่มีวันหมุนกลับ

Fidelity ชี้อนาคตการเงินกำลังมุ่งสู่โลก Onchain

สถาบันการเงินยักษ์ใหญ่กำลังขยับเข้าสู่ยุคบล็อกเชนอย่างต่อเนื่อง หัวหน้านักยุทธศาสตร์สินทรัพย์ดิจิทัลของ Fidelity บอกเลยว่า งานนี้ไม่มีทางถอยหลังกลับแล้ว

การแปลงสินทรัพย์เป็นโทเคน (Tokenization) กำลังเปลี่ยนมุมมองที่ผู้จัดการกองทุนมีต่อการเงินแบบเดิมไปอย่างสิ้นเชิง เพราะมันช่วยปรับโครงสร้างให้ได้เปรียบ แถมยังเปิดประตูสู่ตลาดใหม่ๆ ทั่วโลกด้วย

การแปลงสินทรัพย์เป็นโทเคน (Asset Tokenization) คืออะไร?

ลองนึกภาพง่ายๆ ว่ามันคือการสร้าง "คู่แฝดดิจิทัล" ของสินทรัพย์ในโลกจริงลงบนบล็อกเชน โดยเปลี่ยนสิทธิในสินทรัพย์นั้นให้กลายเป็นดิจิทัลโทเคนเขียนโปรแกรมสั่งการได้

สินทรัพย์เหล่านี้มีตั้งแต่พันธบัตรรัฐบาล หุ้นบริษัท ไปจนถึงอสังหาริมทรัพย์และสินค้าโภคภัณฑ์ พอนำมาแปลงเป็นโทเคนแล้ว ก็จะโอนเปลี่ยนมือผ่านเครือข่ายดิจิทัลได้อย่างรวดเร็วและมีประสิทธิภาพ

ข้อได้เปรียบเชิงโครงสร้างที่สถาบันการเงินจะได้รับ

ระบบการเงินแบบเดิมมักพึ่งพาระบบเก่าที่ต้องใช้คนจัดการทีละขั้นตอน แต่โครงสร้างพื้นฐานแบบ Onchain จะเข้ามาแทนที่ขั้นตอนที่เชื่องช้าด้วยระบบอัตโนมัติ

• ชำระราคาได้เร็วกว่า: ทำธุรกรรมเสร็จสิ้นได้แบบเรียลไทม์ ไม่ต้องรอหลายวันทำการเหมือนเมื่อก่อน
• ลดต้นทุนได้ชัดเจน: สมาร์ทคอนแทรคช่วยจัดการเรื่องการเคลียริ่งและการกำกับดูแลตามกฎเกณฑ์ให้อัตโนมัติ
• เทรดได้ต่อเนื่อง: เครือข่ายบล็อกเชนทำงานได้ตลอด 24 ชั่วโมง 7 วัน ไม่มีวันหยุดทั่วโลก
• โปร่งใสตรวจสอบได้: บันทึกการถือครองเปิดให้ตรวจสอบได้แบบสาธารณะ และแก้ไขดัดแปลงได้ยากมาก

การเข้าถึงตลาดและนักลงทุนกลุ่มใหม่

นอกจากช่วยเพิ่มประสิทธิภาพการทำงานแล้ว การแปลงเป็นโทเคนยังช่วยให้ผู้จัดการกองทุนเข้าถึงลูกค้ากลุ่มใหม่ทั่วโลก ทำให้การแบ่งสิทธิเป็นกรรมสิทธิ์ย่อยทำได้ง่ายและใช้ได้จริง

สินทรัพย์มูลค่าสูงอย่างอสังหาริมทรัพย์เพื่อการพาณิชย์ หรือกองทุนส่วนบุคคล สามารถซอยย่อยเป็นหุ้นส่วนขนาดเล็กได้ ทำให้ลดอุปสรรคและเปิดโอกาสให้นักลงทุนที่เคยเข้าถึงได้ยาก สามารถเข้ามาลงทุนได้ง่ายขึ้น

ความเสี่ยงสำคัญและอุปสรรคในการดำเนินงาน

แม้มันจะมีข้อได้เปรียบเชิงโครงสร้าง แต่การย้ายสินทรัพย์ทางการเงินหลักขึ้นมาอยู่บน Onchain ก็มาพร้อมความท้าทายเฉพาะตัวที่ต้องบริหารจัดการอย่างระมัดระวัง

กรอบกฎหมายเกี่ยวกับการแปลงหลักทรัพย์เป็นโทเคนยังคงแตกต่างกันในแต่ละประเทศ สถาบันการเงินจึงต้องคอยปรับตัวตามแนวทางกฎหมายที่เปลี่ยนแปลงอยู่ตลอดเวลา

ช่องโหว่ทางเทคนิคก็เป็นความเสี่ยงที่มีอยู่จริง เช่น ข้อผิดพลาดของโค้ดในสมาร์ทคอนแทรค หรือการหยุดชะงักของเครือข่ายที่ไม่คาดคิด ซึ่งอาจส่งผลกระทบต่อความปลอดภัยของสินทรัพย์ได้

สภาวะตลาดยังคงเป็นปัจจัยหลักในการกำหนดมูลค่าสินทรัพย์ แม้การแปลงเป็นโทเคนจะช่วยให้การจัดการระบบดีขึ้น แต่ก็ไม่ได้ช่วยปกป้องการลงทุนจากความผันผวนของตลาด หรือภาวะขาดสภาพคล่องในช่วงตลาดขาลงได้

เรื่องนี้มีความหมายอย่างไรต่อภาคการเงิน?

สะพานเชื่อมระหว่างการเงินแบบเดิมกับเทคโนโลยีบล็อกเชนแข็งแกร่งขึ้นทุกวัน มุมมองจากยักษ์ใหญ่อย่าง Fidelity แสดงให้เห็นว่าบล็อกเชนกำลังกลายเป็นโครงสร้างพื้นฐานหลักทางการเงิน

เมื่อมีการนำไปใช้มากขึ้น ผู้เล่นในตลาดก็อาจได้รับประโยชน์จากการลดอุปสรรคในการดำเนินงานและมีทางเลือกมากขึ้น ทั้งนี้ การติดตามข้อมูลทั้งในแง่ข้อได้เปรียบทางเทคโนโลยีและความเสี่ยงของตลาดยังคงเป็นเรื่องจำเป็น