ราคา Ethereum ร่วงหลุด $2,600: สัญญาณต่างๆ กำลังบอกอะไรเรา?

ช่วงนี้ EthereumETH-1.98% กำลังเจอช่วงเวลาที่ผันผวนในตลาด คริปโทเคอร์เรนซียอดนิยมเหรียญนี้เพิ่งจะร่วงหลุดระดับ $2,600 หลังจากที่ไม่สามารถรักษาช่วงขาขึ้นเพื่อไปต่อที่ $2,700 ได้ การปรับตัวครั้งนี้คิดเป็นการลดลงเกือบ 4% ในวันเดียว

เวลาเห็นราคาลดลง หลายคนอาจคิดว่าคนกำลังเลิกใช้งานเครือข่าย แต่ถ้ามองลึกลงไป Ethereum กำลังแสดงภาพที่ต่างออกไปอย่างสิ้นเชิง เพราะกิจกรรมบนบล็อกเชน (On-chain) ยังคงสูง ขณะที่ความสนใจในโซเชียลมีเดียก็ยังหนาแน่น

ก่อนจะเจาะลึกกันต่อ อย่าลืมนะครับว่า ผลการดำเนินงานในอดีตของสินทรัพย์ดิจิทัลไม่ได้เป็นสิ่งยืนยันถึงผลตอบแทนในอนาคต คุณสามารถติดตามแนวโน้มตลาดแบบเรียลไทม์ได้ที่ ตลาด Bitkub

ทำไมจำนวนผู้ใช้งานจริงรายวันถึงสำคัญในเวลานี้

ลองจินตนาการว่าบล็อกเชนเหมือนห้างสรรพสินค้าครับ ถึงราคาหุ้นของร้านค้าจะตก แต่ถ้ายังมีคนเดินช้อปปิ้งกันแน่นหนา ก็แสดงว่าห้างนั้นยังคงได้รับความนิยม และนี่คือสิ่งกำลังเกิดขึ้นบนเครือข่าย Ethereum

ตัวเลขผู้ใช้งานจริงรายวัน (Daily active addresses) ของ Ethereum พุ่งขึ้นไปใกล้ระดับ 520,000 บัญชี ซึ่งเพิ่มขึ้นอย่างเห็นได้ชัดจากก่อนหน้านี้ บ่งบอกว่าผู้ใช้ยังคงโอนเงินและใช้งานแอปแบบกระจายศูนย์ (dApps) อย่างแข็งแกร่ง แม้ราคาเหรียญจะลดลงก็ตาม

ในขณะเดียวกัน ค่าตัววัด Social Dominance ของ Ethereum ก็ยังคงอยู่ในระดับสูง โดยตัววัดนี้จะคำนวณสัดส่วนการพูดถึง ETH บนโซเชียลมีเดียเทียบกับคริปโตทั้งหมด

ความสนใจบนโลกออนไลน์ที่สูงขึ้นช่วงราคาปรับตัวลง มักหมายความว่าเทรดเดอร์กำลังเฝ้ามองอย่างใกล้ชิด หลายคนกำลังจับตาดูแรงขายเพื่อลุ้นว่าตลาดกำลังจะกลับตัวหรือไม่

แรงกดดันทางเศรษฐกิจกำลังกดทับตลาด

ถ้ากิจกรรมผู้ใช้สูงขนาดนี้ ทำไมราคาถึงยังไปได้ไม่สวย? คำตอบคือเราต้องมองภาพรวมทางเศรษฐกิจครับ เพราะสินทรัพย์คริปโตไม่ได้เคลื่อนไหวโดยลำพัง และสภาวะเศรษฐกิจมหภาคในตอนนี้ก็กำลังท้าทายทีเดียว

• ราคาน้ำมันดิบพุ่งสูง: ราคาน้ำมันดิบ Brent พุ่งทะลุ $100 ต่อบาร์เรล โดยล่าสุดซื้อขายใกล้ยอด $102 ซึ่งราคาพลังงานที่สูงขึ้นอาจกลับมากระตุ้นความกังวลเรื่องเงินเฟ้ออีกครั้ง
• อัตราผลตอบแทนพันธบัตรปรับตัวขึ้น: อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 10 ปี ปรับตัวขึ้นเหนือ 5.3% ซึ่งผลตอบแทนที่สูงขึ้นนี้ทำให้สินทรัพย์ความเสี่ยงต่ำแบบดั้งเดิมดูน่าดึงดูดมากกว่า
• เงินดอลลาร์แข็งค่าขึ้น: ดัชนีดอลลาร์อยู่ที่ประมาณ 102 ซึ่งเงินดอลลาร์ที่แข็งค่ามักสร้างแรงกดดันต่อสินทรัพย์เสี่ยงอย่างคริปโทเคอร์เรนซี

ความไม่แน่นอนเกี่ยวกับนโยบายธนาคารกลางยิ่งเพิ่มความระมัดระวังมากขึ้น แม้ตลาดจะลดคาดการณ์เรื่องการขึ้นดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed) ในเดือนตุลาคมลงแล้ว แต่ต้นทุนพลังงานที่สูงขึ้นก็ทำให้การคาดการณ์เงินเฟ้อในอนาคตซับซ้อนกว่าเดิม

เงินทุนไหลออกจาก Spot ETF ของสถาบันเพิ่มแรงขายในตลาด

นักลงทุนสถาบันก็เริ่มลดการถือครองลงเช่นกัน โดยกองทุน Spot Ethereum บนวอลล์สตรีทเผชิญกับเงินทุนไหลออกอย่างต่อเนื่องในช่วงไม่กี่วันมานี้

เมื่อวันที่ 6 ตุลาคม กองทุน Spot Ethereum ETF ในสหรัฐฯ มียอดเงินทุนไหลออกสุทธิสูงถึง 201.9 ล้านดอลลาร์ ซึ่งนับเป็นวันที่หกติดต่อกันที่มีการถอนเงินทุนออก

รวมแล้ว สถาบันถอนเงินออกจากกองทุน Spot ETH ไปราวๆ 407.8 ล้านดอลลาร์นับตั้งแต่วันที่ 29 กันยายน การขายคืนอย่างต่อเนื่องนี้สร้างแรงขายในระยะสั้นที่ฝั่งซื้อต้องรับไว้

ระดับราคาสำคัญของ Ethereum ที่ต้องจับตา

เทรดเดอร์กำลังเฝ้าระดับราคาสำคัญบนกราฟเพื่อประเมินทิศทางต่อไปของ Ethereum ทั้งนี้ โปรดระลึกไว้ว่าราคาสินทรัพย์ดิจิทัลมีความผันผวนสูงในระยะสั้น

• แนวรับแรก: $2,450 ถึง $2,500
• แนวรับถัดไป: ถัดลงมาแถวๆ $2,400
• แนวต้านแรก: $2,640 ถึง $2,700
• โซนแนวต้านสำคัญ: $2,800 ถึง $2,900

หากฝั่งซื้อสามารถรับโซนแนวรับ $2,450–$2,500 ไว้ได้สำเร็จ และเงินทุนไหลออกจาก ETF เริ่มชะลอตัวลง ราคา ETH ก็อาจขึ้นไปทดสอบแนวต้านที่ $2,640–$2,700 โดยอาจมีความพยายามทดสอบระดับ $2,800–$2,900 ต่อไป

ในทางกลับกัน หากแรงกดดันทางเศรษฐกิจมหภาคแย่ลง หรือแรงขายจาก ETF เพิ่มขึ้น ETH ก็อาจร่วงหลุด $2,400 ลงไปทดสอบระดับที่ต่ำกว่า ทั้งนี้ ปัจจัยพื้นฐานของเครือข่ายที่แข็งแกร่งไม่ได้เป็นสิ่งการันตีว่าราคาจะพุ่งขึ้นทันที

ก้าวต่อไปของ Ethereum จะเป็นอย่างไร?

ตอนนี้ Ethereum อยู่ท่ามกลางความท้าทายระหว่างปัจจัยภายในเครือข่ายที่แข็งแกร่ง กับสภาวะตลาดภายนอกที่กดดัน การเติบโตของผู้ใช้จริงแสดงให้เห็นถึงความสนใจที่หนาแน่น แต่เงินทุนสถาบันที่ไหลออกและอัตราดอกเบี้ยที่สูงก็ทำให้เม็ดเงินลงทุนยังคงระมัดระวัง

การที่ราคาจะฟื้นตัวได้อย่างยั่งยืน อุปสงค์ในตลาดซื้อขายทันที (Spot) จะต้องสอดคล้องกับกิจกรรมบนเครือข่ายที่สูงด้วย โดยนักลงทุนจะยังคงจับตาดูข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคและกระแสเงินทุนของสถาบันอย่างใกล้ชิดในอีกไม่กี่สัปดาห์ข้างหน้า