CFTC เผยแผนระดับรัฐบาลกลาง จัดระเบียบเว็บเทรดคริปโต

อรุณสวัสดิ์ครับ! วันนี้ตลาดเคลื่อนไหวเล็กน้อย ขณะที่การเปลี่ยนแปลงด้านกฎระเบียบครั้งใหญ่กำลังเป็นจุดสนใจในโลกคริปโต ตั้งแต่ข้อเสนอใหม่ระดับรัฐบาลกลางไปจนถึงการขยับตัวของคลังองค์กรรายใหญ่ นี่คือทุกเรื่องที่คุณควรรู้เกี่ยวกับสถานการณ์ตลาดในตอนนี้ครับ

CFTC เสนอระบบใบอนุญาตระดับรัฐบาลกลางสำหรับเว็บเทรดคริปโต

เพียง 3 สัปดาห์หลังจากร่างกฎหมาย Clarity Act ไม่ผ่านการผลักดันในวุฒิสภา คณะกรรมาธิการการค้าสัญญาซื้อขายล่วงหน้าสินค้าเกษตร (CFTC) ได้เผยแพร่แผนการฉบับสมบูรณ์ของตนเองเพื่อกำกับดูแลเว็บเทรดคริปโต โดยข้อเสนอนี้แนะนำกรอบการทำงานหลัก 2 ส่วน ได้แก่ Regulation CTX และ Regulation CAM

เอกสารนี้เป็นข้อเสนอระยะเริ่มต้นเพื่อรับฟังความคิดเห็นจากสาธารณชน โดยมีระยะเวลาเปิดรับความคิดเห็น 60 วันเมื่อได้รับการตีพิมพ์ใน Federal Register เป้าหมายหลักคือการสร้างใบอนุญาตระดับรัฐบาลกลางเพียงใบเดียวสำหรับเว็บเทรดคริปโต แทนที่จะบีบให้แพลตฟอร์มต้องคอยขอใบอนุญาตโอนเงินระดับรัฐแยกกันถึง 50 รัฐ

กรอบการทำงานที่เสนอเปิดตัวนี้ทำงานอย่างไร

กฎเกณฑ์ที่เสนอโดย CFTC มุ่งเน้นไปที่แพลตฟอร์มที่ให้บริการเทรดด้วยเงินยืม หรือมีการเปิดให้เทรดเดอร์ใช้เลเวอเรจเป็นหลัก ภายใต้การตีความอย่างกว้างของบทบัญญัติ Dodd-Frank ปี 2010 แม้แต่การเทรดแบบจ่ายเงินเต็มจำนวนก็อาจตกอยู่ภายใต้กฎเหล่านี้ได้ หากเว็บเทรดมีการระบุถึงเลเวอเรจในข้อตกลงและถือสินทรัพย์ของลูกค้าไว้บนงบการเงินของตนเอง

ใบอนุญาตระดับรัฐบาลกลางจะอนุญาตให้เว็บเทรดจับคู่ผู้ซื้อและผู้ขาย รับฝากเงินและคริปโตของลูกค้า ชำระราคาธุรกรรม และปล่อยสินเชื่อได้ อย่างไรก็ตาม ผู้ประกอบการจำเป็นต้องได้รับการอนุมัติแยกต่างหากสำหรับแต่ละกิจกรรม นอกจากนี้ การเทรดจะต้องส่งผ่านโบรกเกอร์ที่ลงทะเบียนและปฏิบัติตามมาตรฐานการป้องกันและปราบปรามการฟอกเงิน (AML) อย่างเคร่งครัด

เพื่อปกป้องผู้บริโภค ข้อเสนอนี้กำหนดให้เว็บเทรดต้องแยกสินทรัพย์ของลูกค้าออกจากเงินทุนของบริษัท จัดทำระบบบันทึกข้อมูลอย่างถี่ถ้วน เฝ้าระวังการปั่นตลาด ตรวจสอบการให้กู้ยืม และจัดทำแผนรองรับความสูญเสีย นอกจากนี้ หน่วยงานกำลังพิจารณาข้อกำหนดการพิสูจน์เงินทุนสำรอง (Proof-of-Reserves) แบบบังคับ รวมถึงมาตรฐานที่เข้มงวดเพื่อป้องกันการนำโทเคนที่มีโอกาสถูกปั่นราคาได้ง่ายเข้าจดทะเบียน

ปฏิกิริยาจากภาคอุตสาหกรรมและมุมมองในอนาคต

ผู้เชี่ยวชาญในอุตสาหกรรมมองว่าข้อเสนอนี้อาจเป็นเส้นทางที่ชัดเจนในการให้บริการ Perpetual Futures ที่ถูกต้องตามกฎหมายภายในสหรัฐอเมริกา บริษัทใหญ่ๆ เริ่มขยับขยายตำแหน่งแล้ว โดย Robinhood ได้ประกาศเปิดตัวคริปโต Perpetual ในสหรัฐฯ เมื่อไม่นานมานี้ ขณะที่ Coinbase ได้ยื่นขอให้บริการ Perpetual หุ้นรายตัว และบริษัทแม่ของ Kraken กำลังเจรจากับ Hyperliquid

กฎเกณฑ์ที่ชัดเจนอาจช่วยให้ธนาคารและโบรกเกอร์ดั้งเดิมเข้ามามีส่วนร่วมกับสินทรัพย์ดิจิทัลได้ง่ายขึ้น โดยช่วยขจัดความไม่แน่นอนด้านกฎระเบียบที่มีมาอย่างยาวนาน อย่างไรก็ตาม การปฏิบัติตามกฎระเบียบของรัฐบาลกลางก็สร้างต้นทุนการดำเนินงานที่อาจส่งผลกระทบต่อผลิตภัณฑ์การเทรดบางประเภทเช่นกัน อดีตเจ้าหน้าที่ตั้งข้อสังเกตว่า กฎเหล่านี้มุ่งหวังที่จะสร้างเกราะป้องกันเชิงรุกเพื่อป้องกันความล้มเหลวเชิงโครงสร้าง แทนที่จะพึ่งพาเพียงการบังคับใช้กฎหมายย้อนหลัง

ภาพรวมตลาดและแนวโน้มมหภาค

สินทรัพย์ดิจิทัลหลักซื้อขายอยู่ในกรอบที่ค่อนข้างแคบในวันนี้ ขณะที่ตัวชี้วัดตลาดดั้งเดิมในภาพรวมกำลังปรับตัว โปรดทราบว่า ผลการดำเนินงานในอดีตของสินทรัพย์ดิจิทัลไม่ได้เป็นสิ่งบ่งชี้ถึงผลลัพธ์ในอนาคต

• Bitcoin (BTCBTC+0.44%): ซื้อขายอยู่ที่ประมาณ $86,300 (+0.2%) โดยมีกรอบราคาในรอบ 24 ชั่วโมงระหว่าง $85,010 ถึง $86,662 ด้วยมูลค่าการซื้อขาย 1.2 พันล้านดอลลาร์
• EthereumETH-1.50%: ทรงตัวใกล้ระดับ $2,714 (-0.1%)
• SolanaSOL-2.10%: ซื้อขายอยู่ที่ประมาณ $120 (-0.3%)
• Hyperliquid (HYPE): ยืนอยู่ที่ $93.60 (+0.6%)
• Zcash (ZEC): ปรับตัวขึ้นสู่ $1,370 (+4%)

ในกลุ่มอัลต์คอยน์ที่ปรับตัวเพิ่มขึ้นอย่างโดดเด่น LayerZero (ZROZRO-6.65%) บวกเพิ่ม 13%, Filecoin (FIL) ปรับขึ้น 6%, Raydium (RAY) เพิ่มขึ้น 8% และ Near ProtocolNEAR-4.56% เพิ่มขึ้น 4% ด้าน ตลาดมหภาค ราคาน้ำมันดิบลดลง 2% สู่ระดับ $88 ต่อบาร์เรล ราคาทองคำปรับขึ้น 0.6% สู่ระดับ $4,180 และสัญญาซื้อขายล่วงหน้าหุ้นสหรัฐฯ ปรับตัวสูงขึ้น โดยทั้ง Dow และ Nasdaq ต่างบวกเพิ่ม 0.4%

จากอัตราต่อรองในตลาดทำนายผล Myriad เทรดเดอร์คาดการณ์ว่ามีโอกาส 59% ที่ Bitcoin จะทรงตัวอยู่ระหว่าง $86,000 ถึง $88,000 ในวันนี้ และมีความน่าจะเป็น 52% ที่จะยืนเหนือ $86,000 ได้ตลอดทั้งสัปดาห์ ทั้งนี้ การคาดการณ์ตลาดเหล่านี้อาจเปลี่ยนแปลงไปตามสภาวะเศรษฐกิจมหภาคและความเชื่อมั่นของตลาดที่ผันผวน

ประเด็นสำคัญด้านกฎระเบียบและการเคลื่อนไหวบนบล็อกเชน

• กระทรวงการคลังยกเลิกกฎเฝ้าระวัง: กระทรวงการคลังสหรัฐฯ ถอนข้อเสนอกฎระเบียบติดตามคริปโต 2 ฉบับอย่างเป็นทางการ ได้แก่ ข้อเสนอกระเป๋าเงินแบบ Self-Custody ปี 2020 ที่กำหนดให้ธนาคารรายงานการโอนเงินที่เกิน $10,000 และกฎระเบียบปี 2023 ที่มุ่งเป้าไปที่เครื่องมือผสมเหรียญ (Crypto Mixers)
• SEC อนุมัติ ETF เลเวอเรจ 3x: SEC อนุมัติกองทุน 6 กองที่เสนอเลเวอเรจรายวัน 3 เท่า ครอบคลุมทั้ง Bitcoin, Ethereum, ทองคำ, เงิน, น้ำมัน และก๊าซธรรมชาติ หลังจากมีการอัปเดต กฎเกณฑ์ของ Cboe
• Ethereum ทดสอบธุรกรรมข้ามเลเยอร์: Ethereum ทำการทดสอบ Atomic Transaction สำเร็จเป็นครั้งแรก โดยทำรายการข้ามไปมาระหว่าง Mainnet และ Layer-2 พร้อมกัน ซึ่งมีการโอนเงิน 0.001 ETH ภายใต้กรอบการทำงาน Ethereum Economic Zone
• อัปเดตการสืบสวนโดย ZachXBT: ZachXBT นักสืบบนบล็อกเชนเปิดเผยว่าเขาใช้เงินส่วนตัว $349,700 ในการปลอมตัวเป็นลูกค้าเพื่อเปิดโปงเครือข่ายฟอกเงินของเกาหลีเหนือ ช่วยให้เจ้าหน้าที่บังคับใช้กฎหมายสามารถอายัดเงินผิดกฎหมายได้ รวมถึงเหรียญ Tether มูลค่า $442,000
• Stripe และหุ้นโทเคน: Stripe มีแผนที่จะเปิดตัวบัตรชำระเงินที่หนุนด้วยสเตเบิลคอยน์ในกว่า 100 ประเทศภายในสิ้นปีนี้ หลังจากมีปริมาณการทำธุรกรรมสเตเบิลคอยน์ต่อเดือนถึง 1.2 พันล้านดอลลาร์ ในขณะเดียวกัน OKX ได้ร่วมมือกับบริษัทแม่ของ NYSE เพื่อนำเสนอหุ้นโทเคนมากกว่า 60 รายการ ซึ่งมีหุ้นจริงในโบรกเกอร์หนุนหลังแบบ 1:1

งบการเงินองค์กร, ETF และกิจกรรมในระบบนิเวศ

กระแสเงินทุนสถาบันมีการเคลื่อนไหวแบบผสมผสานในช่วง 24 ชั่วโมงที่ผ่านมา:

• เงินทุนไหลเข้าออก ETF: Spot Bitcoin ETF บันทึกเงินทุนไหลออกสุทธิรายวัน 90 ล้านดอลลาร์ในวันจันทร์ ขณะที่ Spot Ethereum ETF มีเงินทุนไหลออกสุทธิ 51 ล้านดอลลาร์
• รายงานประจำไตรมาส MicroStrategy: MicroStrategy รายงานกำไรทางบัญชี (Paper Gain) สูงถึง 2.091 หมื่นล้านดอลลาร์จากการถือครอง Bitcoin ในไตรมาส 3 ซึ่งเป็นไตรมาสที่มีกำไรครั้งแรกในรอบปี โดยบริษัทได้ซื้อ BTC เพิ่มอีก 334 BTC ด้วยมูลค่า 28.7 ล้านดอลลาร์ พร้อมทั้งดำเนินการซื้อหุ้นคืนมูลค่า 176 ล้านดอลลาร์
• กิจกรรมคลังของ Metaplanet: Metaplanet ขาย 10,000 BTC (789 ล้านดอลลาร์) และซื้อกลับคืนในเวลาต่อมา 11,000 BTC (949 ล้านดอลลาร์) เพื่อแสดงให้สถาบันจัดอันดับความน่าเชื่อถือเห็นถึงศักยภาพด้านสภาพคล่อง
• ทุนสำรอง Bitmine: Bitmine เข้าซื้อ ETH เพิ่มอีก 15,112 ETH (~41 ล้านดอลลาร์) ส่งผลให้มียอดถือครองรวมอยู่ที่ 6,016,414 ETH (~1.64 หมื่นล้านดอลลาร์) เข้าใกล้เป้าหมายการถือครอง 5% ของอุปทาน ETH ที่หมุนเวียนอยู่

โปรโตคอล DeFi, มีนคอยน์ และ NFT

ในฝั่งระบบการเงินแบบกระจายศูนย์ (DeFi) ทาง Pump.fun ทำรายได้โปรโตคอลรายวันสูงสุดที่ 2.79 ล้านดอลลาร์ (เพิ่มขึ้น 20% เมื่อเทียบกับสัปดาห์ก่อน) ตามด้วย Hyperliquid ที่ 1.49 ล้านดอลลาร์ และ Collector Crypt ที่ 496,000 ดอลลาร์ ด้าน Polymarket ได้ประกาศเปิดตัว Protocol V2 ซึ่งดึงข้อมูลราคาจากทั้ง UMA และ Chainlink ขณะที่ Binance เปิดตัวเครื่องมือเทรดด้วย AI

เหรียญมีนหลักส่วนใหญ่ซื้อขายในแดนลบ โดย DOGE (-1%), SHIB (-1%), PEPE (-4%) และ BONK (-6%) ย่อตัวลงเล็กน้อย สำหรับวงการ NFT ราคาขั้นต่ำ (Floor price) ของคอลเลกชันหลักยังคงนิ่ง โดย CryptoPunks ทรงตัวอยู่ที่ 33 ETH, Bored Ape Yacht Club อยู่ที่ 5.95 ETH และ Pudgy Penguins ขยับขึ้น 3% สู่ 3.07 ETH

คำเตือนความเสี่ยง: ผลการดำเนินงานในอดีตของสินทรัพย์ดิจิทัลหรือผู้เข้าร่วมตลาดไม่ได้เป็นสิ่งบ่งชี้ถึงผลลัพธ์ในอนาคต สินทรัพย์คริปโตมีความผันผวนสูง โปรดศึกษาข้อมูลด้วยตนเองอย่างรอบคอบก่อนตัดสินใจทางการเงินเสมอ