Cardano (ADA) ส่งสัญญาณแรงซื้อจริง ไม่ใช่แค่การลากราคาจาก Short Squeeze

CardanoADA-5.56% ฟื้นตัวแรง: อะไรเป็นสาเหตุที่ทำให้ราคาพุ่งขึ้น?

ADA คริปโทเคอร์เรนซีประจำเครือข่าย Cardano ฟื้นตัวได้อย่างน่าประทับใจ หลังเจอแรงกดดันหนักในช่วงต้นปี โดยเมื่อปลายเดือนมิถุนายน อารมณ์ตลาดที่เป็นลบและความไม่แน่นอนได้ฉุดให้ราคาเหรียญร่วงลงไปแตะจุดต่ำสุดในรอบหลายปีที่ต่ำกว่า 0.14 ดอลลาร์

นับตั้งแต่นั้นมา ADA ปรับตัวขึ้นมาเกือบ 100% จนพุ่งแตะจุดสูงสุดในรอบหลายเดือนเหนือ 0.27 ดอลลาร์ แม้การฟื้นตัวอย่างรวดเร็วจะสร้างความตื่นเต้น แต่เทรดเดอร์ต้องไม่ลืมว่าตลาดคริปโทฯ ยังคงมีความผันผวนสูงมาก และพร้อมเปลี่ยนทิศทางได้ตลอดเวลา

ผลการดำเนินงานในอดีตของสินทรัพย์ดิจิทัลมิได้เป็นสิ่งยืนยันถึงผลการดำเนินงานในอนาคต คุณสามารถตรวจสอบกราฟราคาพฤติกรรมการซื้อขายในอดีตและราคาสินทรัพย์ปัจจุบันได้ตลอดเวลาบนแพลตฟอร์มการซื้อขายอย่างเป็นทางการ เช่น ตลาด Bitkub

Short Squeeze หรือแรงซื้อจริง? มาเจาะลึกกัน

เวลาที่ราคาเหรียญพุ่งขึ้นอย่างรวดเร็ว คนในตลาดมักมองว่าเกิดจาก short squeeze ซึ่งเกิดขึ้นเมื่อเทรดเดอร์ที่มองว่าราคาจะร่วง ถูกบีบให้ต้องซื้อเหรียญคืนเพื่อปิดสถานะเมื่อราคาดันสูงขึ้น

โดยทั่วไป เมื่อเทรดเดอร์ทยอยปิดสถานะ Short ค่า Open Interest ทั้งหมดจะลดลง โดย Open Interest คือตัววัดมูลค่ารวมหรือจำนวนสัญญาอนุพันธ์ที่ยังเปิดอยู่และยังไม่ได้ปิดสถานะ

ทว่า Santiment บริษัทวิเคราะห์ข้อมูล ได้เข้าไปดูข้อมูลของ Cardano แล้วพบว่าการพุ่งขึ้นครั้งนี้ไม่ได้เกิดจากการซื้อคืนฝั่ง Short เพียงอย่างเดียว เพราะแทนที่ Open Interest จะลดลง ค่านี้กลับพุ่งขึ้นอย่างมากในช่วงที่ราคาไต่ระดับขึ้น

ทำความเข้าใจกับการพุ่งขึ้นของ Open Interest

ช่วงวันที่ 3 ถึง 5 ตุลาคม ราคา ADA ขยับขึ้นราว 10% จนทะลุ 0.27 ดอลลาร์ และในสองวันเดียวกันนั้นเอง ค่า Open Interest ก็พุ่งขึ้นประมาณ 25% ทะลุ 300 ล้านดอลลาร์ (ขึ้นไปถึง 304 ล้านดอลลาร์) ซึ่งนับเป็นการปิดวันด้วยระดับที่สูงที่สุดนับตั้งแต่ช่วงต้นเดือนเมษายน

• USD Open Interest: เพิ่มขึ้น ~25% ภายในสองวัน ขึ้นไปแตะ 304 ล้านดอลลาร์
• Coin-Denominated Open Interest: เพิ่มขึ้น ~13% เมื่อวัดเป็นจำนวนเหรียญ ADA
• ความเคลื่อนไหวของราคา: ปรับตัวขึ้น ~10% ในช่วงสองวันเดียวกัน

ทำไมการวัด Open Interest เป็นจำนวนเหรียญ ADA จริงๆ ถึงสำคัญ? เพราะถ้า Open Interest สูงขึ้นเพียงเพราะมูลค่าดอลลาร์ของเหรียญแพงขึ้น ก็อาจจะไม่ได้มีความหมายอะไรมากนัก แต่การที่ Open Interest ในรูปเหรียญ ADA เพิ่มขึ้นถึง 13% เป็นหลักฐานยืนยันว่าเทรดเดอร์เข้ามาเปิดสถานะเลเวอเรจใหม่ๆ อย่างคึกคักในขณะที่ราคาพุ่งขึ้น

การเคลื่อนไหวของเจ้ามือและการเปลี่ยนทิศทางของอารมณ์ตลาด

นักลงทุนรายใหญ่หรือที่มักเรียกกันว่า เจ้ามือ (whales) ก็มีกิจกรรมเพิ่มขึ้นอย่างเห็นได้ชัดในช่วงนี้เช่นกัน โดยในวันที่ 5 ตุลาคม Santiment บันทึกธุรกรรมขนาดใหญ่ระดับ 100,000 ดอลลาร์ขึ้นไปได้ถึง 413 รายการ

จำนวนธุรกรรมของเจ้ามือนี้สูงกว่าค่าเฉลี่ยวันธรรมดาในช่วงวันที่ 7 กันยายน ถึง 2 ตุลาคม ถึง 2.2 เท่า ขณะที่การพูดคุยบนโซเชียลมีเดียเกี่ยวกับ Cardano ในวันที่ 5 ตุลาคม ก็สูงกว่าค่าเฉลี่ยปกติประมาณ 1.1 เท่า

ค่า Funding rate บนศูนย์ซื้อขายหลักๆ ก็เป็นอีกหนึ่งจิ๊กซอว์ชิ้นสำคัญ โดยเมื่อวันที่ 2 ตุลาคม ค่า Funding rate ร่วงลงไปติดลบมากที่สุดในรอบเดือน แสดงให้เห็นว่าฝั่ง Short เป็นผู้คุมตลาด ทว่าหลังจากนั้นไม่นาน ค่า Funding rate ก็พลิกกลับมาเป็นบวกเมื่อฝั่งซื้อเริ่มกลับเข้ามา

"การพุ่งขึ้นของ $ADA เกิดจาก short squeeze จริงหรือ? สื่อบางแห่งบอกแบบนั้นโดยอ้างว่า open interest ลดลง แต่ราคาปิดรายวันของ Santiment กลับแสดงผลตรงกันข้าม... พาดหัวข่าวบอกว่า squeeze แต่ open interest กลับบอกว่าเป็นเรื่องของเลเวอเรจ" — Santiment Intelligence

หากต้องการเข้าไปสำรวจข้อมูลเชิงลึกด้วยตัวเอง สามารถดูได้ที่ Sanbase ADA Open Interest Chart

นักวิเคราะห์มองอนาคตของ Cardano ไว้ อย่างไรบ้าง?

แม้ ADA จะทำผลงานได้ดีกว่าอัลต์คอยน์หลักหลายตัวในช่วงนี้ แต่ Crypto Patel นักวิเคราะห์คริปโทฯ อิสระ ตั้งข้อสังเกตว่าตัวเหรียญซื้อขายอยู่สูงกว่าโซนสะสมเดิมของเขาประมาณ 98% ซึ่งบ่งชี้ว่าอาจกำลังเข้าสู่ระยะการขยายตัวในภาพใหญ่ (macro expansion)

ภายใต้ สภาวะตลาดกระทิง เช่น มีเงินทุนไหลเข้าอัลต์คอยน์อย่างต่อเนื่อง มีการใช้งานบล็อกเชนเพิ่มขึ้น และปัจจัยเศรษฐกิจโลกมีเสถียรภาพ นักวิเคราะห์ประเมินว่า ADA อาจมีเป้าหมายระยะยาวอยู่ที่ 0.50 ดอลลาร์, 1.00 ดอลลาร์, 2.00 ดอลลาร์, 3.00 ดอลลาร์ หรืออาจไปถึง 5.00 ดอลลาร์ได้

อย่างไรก็ตาม ภายใต้ สภาวะตลาดหมีหรือทรงตัว เช่น สภาพคล่องในตลาดโดยรวมดึงตัวกลับ การเปลี่ยนแปลงด้านกฎระเบียบ หรือปัจจัยลบทางเศรษฐกิจในภาพรวม ราคา ADA ก็อาจเผชิญกับการย่อตัวลงอย่างรุนแรงกลับไปสู่แนวรับที่ต่ำกว่าได้

สรุปประเด็นสำคัญสำหรับเทรดเดอร์คริปโทฯ

• มีเงินทุนใหม่ไหลเข้า: Open Interest ที่เพิ่มขึ้นแสดงให้เห็นว่าเทรดเดอร์เข้ามาเปิดสถานะใหม่ ไม่ใช่แค่ปิดสถานะ Short
• เจ้ามือให้ความสนใจมากขึ้น: ธุรกรรมขนาดใหญ่พุ่งสูงขึ้นเป็น 2.2 เท่าของค่าเฉลี่ยวันธรรมดา
• ตลาดยังมีความผันผวน: การใช้เลเวอเรจสูงในตลาดอนุพันธ์อาจทำให้ราคาแกว่งตัวอย่างรวดเร็วได้ทั้งสองทิศทาง
• มุมมองรอบด้าน: เป้าหมายระยะยาวของนักวิเคราะห์ต้องพึ่งพาความมีเสถียรภาพของตลาดรวมและการเติบโตอย่างต่อเนื่องของแพลตฟอร์ม