Bitcoin เผชิญความเสี่ยงมหภาคใหม่ เมื่อวันครบรอบเหตุการณ์ตลาดร่วงเดือนตุลาคมใกล้เข้ามา

ย้อนรอยเหตุการณ์ '10/10' วันที่ Bitcoin ดิ่งลงครั้งใหญ่

ยังจำกันได้ไหมว่าช่วงต้นเดือนตุลาคมปี 2025 คุณทำอะไรอยู่? ครบหนึ่งปีพอดีที่ Bitcoin (BTCBTC+0.41%) เคยพุ่งขึ้นไปสูงกว่าที่เคย บนจุดสูงสุดตลอดกาลแถวๆ 126,200 ดอลลาร์ เมื่อวันที่ 6 ตุลาคม 2025 ตอนนั้นเทรดเดอร์ทุกคนตื่นเต้นและมองโลกในแง่ดีสุดๆ แต่ความสุขนั้นกลับอยู่ได้ไม่นาน

แค่สี่วันหลังจากนั้น ในวันที่ 10 ตุลาคม ซึ่งเทรดเดอร์เรียกกันติดปากว่า 10/10 ทุกอย่างก็เปลี่ยนไปในชั่วข้ามคืน ประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ โพสต์ประกาศบนโซเชียลมีเดียเรื่องการเก็บภาษีสินค้าจีน 100% พร้อมคุมเข้มการส่งออกซอฟต์แวร์ ทำให้ตลาดตอบสนองอย่างรุนแรงและรวดเร็วทันที

เลเวอเรจเปลี่ยนการย่อตัวธรรมดาให้กลายเป็นหิมะถล่มระดับ 1.9 หมื่นล้านดอลลาร์ได้อย่างไร

การจะเข้าใจว่าทำไมราคาถึงร่วงเร็วขนาดนั้น ต้องมาดูวิธีที่เทรดเดอร์เปิดสถานะไว้ครับ นักลงทุนจำนวนมากใช้ "เลเวอเรจ" หรือก็คือการยืมเงินจากกระดานเทรดมาลงทุนเพื่อเพิ่มกำไรให้มากขึ้น ลองนึกภาพเหมือนการวางเงินดาวน์บ้านแค่นิดเดียว ถ้าราคาบ้านขึ้น คุณก็ได้กำไรอื้อซ่า แต่ถ้าราคาตก เงินต้นของคุณก็หายวับไปอย่างรวดเร็ว

พอราคา Bitcoin เริ่มร่วงจากข่าวภาษี มันเลยไปสะกิดระบบขายอัตโนมัติที่เรียกว่า "การล้างพอร์ต" (Liquidation) ข้อมูลจาก Coinglass ระบุว่านี่คือเหตุการณ์ล้างพอร์ตครั้งใหญ่ที่สุดในประวัติศาสตร์คริปโต มีสถานะการเทรดมูลค่ารวมกว่า 1.9 หมื่นล้านดอลลาร์อันตรธานหายไป ที่น่าตกใจคือ เงินราวๆ 7 พันล้านดอลลาร์มลายหายไปในเวลาเพียงชั่วโมงเดียว ส่งผลกระทบต่อเทรดเดอร์กว่า 1.6 ล้านคนทั่วโลก

แรงส่งขาลงไม่ได้หยุดลงทันที Bitcoin ยังคงปรับตัวลงเรื่อยๆ ในหลายเดือนถัดมา จนกระทั่งไปทำจุดต่ำสุดใกล้ๆ 58,600 ดอลลาร์เมื่อวันที่ 1 กรกฎาคม ปัจจุบัน Bitcoin เคลื่อนไหวอยู่แถวๆ 85,558 ดอลลาร์ ซึ่งยังคงต่ำกว่าจุดสูงสุดตลอดกาลอยู่ประมาณ 32%

ผลตอบแทนในอดีตของสินทรัพย์ดิจิทัลไม่ได้เป็นสิ่งการันตีถึงผลตอบแทนในอนาคต สภาวะตลาดสามารถเปลี่ยนแปลงได้อย่างรวดเร็ว และข้อมูลราคาในอดีตไม่ควรนำมาใช้เป็นหลักเกณฑ์เดียวในการตัดสินใจลงทุน คุณสามารถตรวจสอบข้อมูลสินทรัพย์แบบเรียลไทม์ได้ที่ ตลาด Bitkub

ภัยคุกคามทางเศรษฐกิจครั้งใหม่: ทำไมดีเซลและน้ำมันถึงสำคัญในเดือนตุลาคมนี้

เมื่อครบรอบเหตุการณ์ 10/10 เทรดเดอร์กำลังเฝ้ามองความเสี่ยงชุดใหม่ที่แตกต่างออกไปอย่างสิ้นเชิง เพราะสินทรัพย์ดิจิทัลไม่ได้เทรดอยู่แค่ในโลกของตัวเอง ปัจจัยกดดันทางเศรษฐกิจมหภาค โดยเฉพาะอุปทานพลังงานโลกและอัตราเงินเฟ้อ มีส่วนสำคัญอย่างมากในการกำหนดบรรยากาศของตลาด

ในเดือนตุลาคมนี้ ความกดดันทางเศรษฐกิจหลักมาจากตลาดพลังงาน ความขัดแย้งทางการทหารระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านที่ยืดเยื้อเข้าสู่เดือนที่แปด กำลังสร้างความตึงเครียดทางการเมืองและห่วงโซ่อุปทานอย่างมากในตะวันออกกลาง

ความไม่แน่นอนทางการเมืองในตะวันออกกลาง

ความไม่มั่นคงทางการเมืองในอิหร่านเริ่มรุนแรงขึ้นในช่วงไม่กี่วันที่ผ่านมา สมาชิกรัฐสภาอิหร่านกำลังพยายามถอดถอน Abbas Araghchi รัฐมนตรีกระทรวงการต่างประเทศ หลังจากมีรายงานว่าแอบติดต่อกับเจ้าหน้าที่สหรัฐฯ ขณะเดียวกัน Mohsen Paknejad รัฐมนตรีกระทรวงน้ำมันของอิหร่านก็เพิ่งยื่นใบลาออก ยิ่งเพิ่มความไม่แน่นอนให้กับการบริหารงานในภูมิภาคเข้าไปอีก

น้ำมันสำเร็จรูปได้รับผลกระทบหนักที่สุด

แม้ว่าการขนส่งน้ำมันดิบผ่านอ่าวเปอร์เซียจะเริ่มฟื้นตัวกลับมาได้บ้าง แต่น้ำมันสำเร็จรูปกลับเป็นคนละเรื่องกันเลย ข้อมูลจากบริษัทติดตามพลังงาน Vortexa เผยว่า แม้การส่งออกน้ำมันดิบจะกลับมาแตะระดับ 91% ของช่วงก่อนสงครามในเดือนกันยายน แต่น้ำมันสำเร็จรูป โดยเฉพาะน้ำมันดีเซล ฟื้นตัวกลับมาได้เพียงแค่ประมาณ 60% เท่านั้น

Naveen Das นักวิเคราะห์จาก Kpler ข้อสังเกตในรายงานที่ Reuters นำเสนอว่า แม้ค่าระวางเรือที่สูงขึ้นจะดึงดูดให้เจ้าของเรือขนส่งกลับเข้ามาในพื้นที่อ่าวเปอร์เซีย แต่การชะงักอย่างรุนแรงของการการค้ายังคงอยู่อีกยาวไกล

ค่าระวางเรือที่สูงขึ้นช่วยดึงดูดให้เจ้าของเรือกลับเข้ามาในอ่าวเปอร์เซีย แต่วิกฤตการชะงักงันนี้ยังอีกไกลกว่าจะจบลง

คอขวดในการผลิตและขนส่งพลังงานสำเร็จรูปส่งผลกระทบโดยตรงต่อผู้บริโภคและภาคธุรกิจ โดยสมาคมรถยนต์แห่งสหรัฐฯ (AAA) รายงานว่า ราคาน้ำมันดีเซลในสหรัฐฯ เฉลี่ยอยู่ที่ 6.41 ดอลลาร์ต่อแกลลอน เมื่อวันที่ 30 กันยายน ซึ่งพุ่งสูงขึ้นถึง 73% เมื่อเทียบกับช่วงเวลาเดียวกันของปีที่แล้ว

ทำไมดีเซลถึงสำคัญขนาดนั้น? Patrick De Haan หัวหน้าฝ่ายวิเคราะห์น้ำมันของ GasBuddy สรุปไว้อย่างเข้าใจง่ายว่า "ดีเซลคือเชื้อเพลิงที่เคลื่อนย้ายทุกสิ่งที่คุณซื้อ" เมื่อต้นทุนดีเซลพุ่งสูง ค่าขนส่งและค่าจัดส่งสินค้าทุกชนิดในตลาดก็แพงขึ้นตามไปด้วย ซึ่งเป็นตัวดันให้อัตราเงินเฟ้อสูงขึ้น

ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์และความไม่แน่นอนของตลาด

สถานการณ์ทางทะเลยังคงคาดเดาไม่ได้ โดยเมื่อวันจันทร์ที่ผ่านมา ประธานาธิบดีทรัมป์ได้โพสต์บน Truth Social โดยมองว่าปัญหาคอขวดของการขนส่งไม่ใช่สาเหตุหลักที่ทำให้ราคาน้ำมันแพงขึ้น:

สิ่งที่ดันราคาน้ำมันเบนซินให้สูงขึ้น ไม่ใช่ช่องแคบฮอร์มุซอีกต่อไป... แต่มันคือคำว่า 'โรงกลั่น' ต่างหาก

เพียงไม่กี่นาทีหลังจากโพสต์ดังกล่าว เรือบรรทุกน้ำมันลำหนึ่งที่กำลังแล่นผ่านช่องแคบฮอร์มุซก็ถูกโจมตีจนเกิดเพลิงไหม้ ตามรายงานของ BeInCrypto เหตุการณ์นี้กลายเป็นเครื่องเตือนใจชั้นดีว่าเส้นทางขนส่งสินค้าระหว่างประเทศยังคงเปราะบางเพียงใด

เพื่อตอบรับกับอุปทานที่ตึงตัว กลุ่มประเทศ G7 จึงตกลงปล่อยน้ำมันดิบสำรองฉุกเฉินจำนวน 100 ล้านบาร์เรล แต่ถึงแม้จะมีการแทรกแซงครั้งใหญ่ขนาดนี้ ราคาน้ำมันดิบ Brent ซึ่งเป็นราคาอ้างอิงระดับโลก ก็ยังคงซื้อขายกันใกล้ระดับ 102 ดอลลาร์ต่อบาร์เรลในวันจันทร์

เชื่อมโยงต้นทุนพลังงานสู่สินทรัพย์ดิจิทัล

คุณอาจจะสงสัยว่าน้ำมันบาร์เรลละ 100 ดอลลาร์กับดีเซลแกลลอนละ 6 ดอลลาร์ ไปเกี่ยวอะไรกับคริปโตอย่าง Bitcoin เมื่อต้นทุนพลังงานพุ่งสูงขึ้น ธนาคารกลางจะเจอกับภาวะเงินเฟ้อที่ยืดเยื้อ ซึ่งเงินเฟ้อที่สูงขึ้นมักนำไปสู่นโยบายการเงินที่เข้มงวดและการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย ส่งผลให้ความต้องการลงทุนในสินทรัพย์ที่มีความผันผวนสูงลดลงได้

ในขณะที่ตลาดกำลังเข้าสู่วันครบรอบการล้างพอร์ตครั้งใหญ่เมื่อ 10/10 ปีที่แล้ว เทรดเดอร์กำลังประเมินความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจมหภาคเหล่านี้ควบคู่ไปกับปัจจัยพื้นฐานของคริปโต แม้ว่าแรงกดดันทางเศรษฐกิจในภาพกว้างอาจสร้างความผันผวนของราคาในระยะสั้นได้ แต่การติดตามแนวโน้มเศรษฐกิจโลกอย่างใกล้ชิดยังคงเป็นสิ่งสำคัญในการรับมือกับตลาดที่มีการเปลี่ยนแปลงตลอดเวลา