ETF Bitcoin ในสหรัฐฯ เงินไหลออกทะลุ 1 พันล้านดอลลาร์ หลังติดลบต่อเนื่อง 4 วันติด

กองทุน Spot BitcoinBTC+0.31% ETF ในสหรัฐฯ เงินไหลออกต่อเนื่องไม่หยุด

กองทุน Spot Bitcoin ETF ในสหรัฐฯ เจอวันหนักๆ อีกครั้งเมื่อวันที่ 10 พฤศจิกายน 2026 โดยมีเงินไหลออกสุทธิ 95 ล้านดอลลาร์ในวันเดียว ทำให้เงินไหลออกติดต่อกันเป็นวันที่ 4 แล้ว

ข้อมูลจาก Sosovalue ระบุว่า สินทรัพย์สุทธิรวมของกองทุน Bitcoin เหล่านี้เหลืออยู่ที่ 9.282 หมื่นล้านดอลลาร์ ขณะที่กองทุน Spot EtherETH-1.05% ETF ในสหรัฐฯ ก็เจอเงินไหลออกติดต่อกัน 4 วันเช่นกัน แต่เบากว่ามากที่ 1.3 ล้านดอลลาร์

พลิกผัน 2.57 หมื่นล้านดอลลาร์เมื่อเทียบกับปีก่อนๆ

กระแสเงินทุนใน ETF พลิกกลับอย่างรวดเร็วและน่าตกใจ เพียงแค่ 3 สัปดาห์ก่อนในวันที่ 20 ตุลาคม กองทุนยังมีเงินไหลเข้าสุทธิสะสมของปีนี้อยู่ที่ 1.43 พันล้านดอลลาร์ แต่พอถึงวันที่ 9 พฤศจิกายน กำไรสะสมนั้นก็หายวับไปกับตา พลิกเป็นเงินไหลออกสุทธิ 1.03 พันล้านดอลลาร์

พอรวมกับเงินไหลออกอีก 95 ล้านดอลลาร์ในวันที่ 10 พฤศจิกายน ยอดเงินไหลออกสุทธิสะสมของปี 2026 ก็ทะลุ 1.1 พันล้านดอลลาร์ไปแล้ว ถ้าแนวโน้มนี้ยังดำเนินต่อไปจนถึงสิ้นเดือนธันวาคม ปี 2026 จะกลายเป็นปีแรกที่มีเงินไหลออกสุทธิตลอดทั้งปี นับตั้งแต่ Spot Bitcoin ETF เปิดตัวเมื่อมกราคม 2024

เพื่อให้เห็นภาพชัดขึ้น กองทุน Spot Bitcoin ETF เคยมีเงินไหลเข้าสูงถึง 2.58 หมื่นล้านดอลลาร์ในปี 2024 และ 2.47 หมื่นล้านดอลลาร์ ณ ช่วงเวลาเดียวกันในปี 2025 เมื่อเทียบกับระดับของปีที่แล้ว ตลาดจึงหดตัวลงอย่างมหาศาลถึง 2.57 หมื่นล้านดอลลาร์

โปรดจำไว้ว่า ผลการดำเนินงานในอดีตของสินทรัพย์ดิจิทัลหรือผลิตภัณฑ์ทางการเงินไม่ได้เป็นสิ่งยืนยันถึงผลลัพธ์ในอนาคต

กองทุน IBIT ของ BlackRock นำเทรนด์เงินไหลออก

กองทุน iShares Bitcoin Trust (IBIT) ของ BlackRock เป็นตัวการหลักของแรงขายในช่วงนี้ โดยเจอกระแสเงินไหลออกติดต่อกันถึง 7 วันตั้งแต่วันที่ 30 ตุลาคม สูญเสียเงินทุนไปรวมกว่า 1.66 พันล้านดอลลาร์ในช่วงดังกล่าว

เมื่อวันจันทร์ที่ 9 พฤศจิกายน IBIT โดนถอนเงินออก 213.2 ล้านดอลลาร์ ขณะที่กลุ่ม ETF ทั้งหมดมีเงินไหลออกรวม 201.1 ล้านดอลลาร์ แต่มีกองทุน MSBT ของ Morgan Stanley ที่สวนกระแส โดยมีเงินไหลเข้าสุทธิ 22.1 ล้านดอลลาร์ ตามข้อมูลรายวันจาก TFTC

ภาพรวมในเดือนพฤศจิกายนถือเป็นช่วงเวลาที่ท้าทายมากสำหรับตลาด ETF เพราะมีเงินไหลออกสุทธิถึง 6 จาก 7 วันทำการในเดือนนี้ รวมเป็นเงินถอนออกราว 1.58 พันล้านดอลลาร์ โดยวันที่โดนเทขายหนักที่สุดคือวันที่ 5 พฤศจิกายน มีเงินไหลออกจากกองทุนสูงถึง 430.2 ล้านดอลลาร์

วันเดียวที่มีเงินไหลเข้าในเดือนนี้คือวันที่ 4 พฤศจิกายน ซึ่งกองทุน FBTC ของ Fidelity ดึงเงินฝากสุทธิเข้ามาได้ 236.7 ล้านดอลลาร์ และหากไม่นับ IBIT ของ BlackRock แล้ว กองทุน Spot Bitcoin ETF อื่นๆ ในสหรัฐฯ รวมกันมีเงินไหลออกสุทธิไปแล้วกว่า 3.8 พันล้านดอลลาร์ในปี 2026

ปัจจัยมหภาคสร้างแรงกดดันต่อราคาคริปโต

กระแสเงินไหลออกรอบนี้เกิดขึ้นพร้อมๆ กับการปรับเปลี่ยนความคาดหวังต่อนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed) โดยดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) เดือนตุลาคมของสหรัฐฯ ชี้ว่าเงินเฟ้อเพิ่มขึ้น 0.4% เมื่อเทียบรายเดือน ซึ่งสูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ที่ 0.3% เล็กน้อย

หลังรายงานเงินเฟ้อออกมา ราคา Bitcoin ได้ดิ่งลงสู่ระดับ $72,787 และตลาดยิ่งกังวลหนักขึ้นเมื่อ Goldman Sachs อัปเดตมุมมองเศรษฐกิจเมื่อวันที่ 11 พฤศจิกายน โดยรายงานจาก Whale Insider ระบุว่า ธนาคารคาดว่า Fed จะขึ้นดอกเบี้ย 0.25% อีก 2 ครั้งในเดือนธันวาคมและเดือนมีนาคม 2027

อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นมักจะเพิ่มผลตอบแทนของสินทรัพย์ดั้งเดิม ทำให้สินทรัพย์ที่ไม่มีผลตอบแทนในตัวเองอย่าง Bitcoin ดูน่าดึงดูดลดลงสำหรับนักลงทุนสถาบันในระยะสั้น ปัจจุบัน Bitcoin ซื้อขายกันอยู่ที่ราว $73,700 ลดลงประมาณ 1.5% ในรอบ 24 ชั่วโมง

โปรดทราบว่าตลาดสินทรัพย์ดิจิทัลมีความผันผวนของราคาและการเปลี่ยนแปลงทางเศรษฐกิจมหภาคสูง และควรเฝ้าระวังการเคลื่อนไหวของราคาในระยะสั้นอย่างระมัดระวัง

มุมมองนักวิเคราะห์: ราคาใกล้ถึงจุดต่ำสุดแล้วหรือยัง?

แม้จะมีแรงขายหนักอย่างต่อเนื่อง แต่นักสังเกตการณ์ตลาดบางส่วนก็มองว่าการย่อตัวของตลาดครั้งนี้อาจเป็นสัญญาณสวนทาง (Contrarian Signal) ที่น่าสนใจ

Charles Edwards ผู้ก่อตั้ง Capriole Investments ข้อสังเกตว่า คลังเก็บ Bitcoin ของบริษัทเอกชนเริ่มเข้าสู่ภาวะยอมจำนน (Capitulation Phase) แล้ว โดยอัตราร่วมของการซื้อต่อขายสะสมของบริษัทลดลงต่ำกว่า 90% ซึ่งเป็นเหตุการณ์หายากที่เคยเกิดขึ้นเพียง 3 ครั้งในอดีต

ด้าน Joe Consorti นักวิเคราะห์ตลาด ชี้ว่า Bitcoin ได้ผ่านการปรับตัวลงมาแล้วถึง 53% จากจุดสูงสุดตลอดกาล โดยเขาข้อสังเกตว่า หาก Bitcoin ยังประคองตัวเหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วันได้ การย่อตัวรอบนี้ก็อาจจัดว่าเป็นเพียงการปรับฐานกลางรอบ (Mid-cycle correction) ไม่ใช่การพังทลายของโครงสร้างราคาในภาพใหญ่

ในมุมมองแบบมีเงื่อนไข หากแรงกดดันทางเศรษฐกิจมหภาคผ่อนคลายลงและความต้องการของนักลงทุนสถาบันกลับมามีเสถียรภาพ Bitcoin ก็อาจพบแนวรับทางเทคนิคใกล้กับเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่สำคัญในปัจจุบัน ในทางกลับกัน หากอัตราดอกเบี้ยยังคงอยู่ในระดับสูงต่อไป หรือการเติบโตทางเศรษฐกิจชะลอตัวลงอย่างไม่คาดคิด ราคาสินทรัพย์ดิจิทัลก็อาจเผชิญกับความเสี่ยงขาลงเพิ่มเติม หรือเข้าสู่ช่วงการแกว่งตัวออกข้าง (Sideways) เป็นระยะเวลานาน

กองทุน Spot XRPXRP-1.53% ETF เจอสัปดาห์ที่เงียบเหงา

สำหรับความเคลื่อนไหวอื่นๆ ในตลาด กองทุน Spot XRP ETF ในสหรัฐฯ จบสัปดาห์การซื้อขายโดยไม่มีเงินไหลเข้าสุทธิเลยแม้แต่วันเดียว โดยผลิตภัณฑ์ XRP มีเงินไหลออกสุทธิเล็กน้อยที่ 529,500 ดอลลาร์ตลอดช่วงดังกล่าว