BeInCrypto ในงาน MERGE Madrid: ธนาคารลุยสร้างโครงสร้างพื้นฐาน Stablecoin

เจาะลึกเบื้องหลังงาน MERGE Madrid

งานสัมมนา MERGE Madrid จัดขึ้นระหว่างวันที่ 27 ถึง 29 ตุลาคม โดยรวบรวมผู้นำระดับโลก ณ ตลาดหลักทรัพย์ Bolsa de Madrid ก่อนจะย้ายไปจัดที่ Palacio de Cibeles โดยทาง BeInCrypto ได้ส่ง Luís De Magalhães หัวหน้าฝ่ายอเมริกาละติน และ Martin Coxall รองประธานฝ่ายความร่วมมือสถาบัน เข้าร่วมงานในพื้นที่จริง

ประเด็นหลักที่ชัดเจนตลอดงาน 3 วันคือ ธนาคารดั้งเดิมขนาดใหญ่กำลังก้าวไปไกลกว่าแค่การปล่อยให้ลูกค้าเทรดคริปโต แต่ยักษ์ใหญ่ทางการเงินเหล่านี้กำลังลงมือสร้างโครงสร้างพื้นฐานทางเทคโนโลยีสำหรับสเตเบิลคอยน์และสินทรัพย์ในโลกจริงที่แปลงเป็นโทเคนอย่างจริงจัง

สเตเบิลคอยน์กำลังกลายเป็นทางด่วนการชำระเงินระดับโลก

Jordan Wain หัวหน้าฝ่ายนโยบายระดับโลกของ Chainalysis ได้เปิดเผยข้อมูลที่น่าทึ่งว่า กิจกรรมทางเศรษฐกิจของคริปโทเคอร์เรนซีโดยรวมมีมูลค่าสูงถึงประมาณ 9.4 ล้านล้านดอลลาร์ ระหว่างเดือนมิถุนายน 2025 ถึงมิถุนายน 2026 แม้ว่าปริมาณรวมจะลดลง 1.6% เมื่อเทียบรายปีท่ามกลางการปรับฐานของตลาด แต่มูลค่าการโอนสเตเบิลคอยน์ข้ามพรมแดนกลับพุ่งสูงขึ้นถึง 80% ในช่วงเวลาเดียวกัน

ข้อมูลนี้ชี้ให้เห็นว่าภาคธุรกิจและบุคคลทั่วไปหันมาใช้สินทรัพย์ดิจิทัลเพื่อประโยชน์ในชีวิตจริงและการชำระเงินมากขึ้น แม้ว่าราคาโทเคนในตลาดจะอ่อนตัวลงก็ตาม สเตเบิลคอยน์ได้กลายเป็นสื่อกลางในการแลกเปลี่ยนที่ใช้งานได้จริง มากกว่าเป็นเพียงเครื่องมือเทรดเก็งกำไร

Alexandra Soroko จาก Visa ได้เน้นย้ำถึงความสำคัญที่เพิ่มขึ้นของการชำระเงินผ่านบัตรด้วยสเตเบิลคอยน์ โครงสร้างนี้ช่วยให้สถาบันการเงินสามารถชำระดุลได้ตลอด 24 ชั่วโมง 7 วัน โดยไม่ต้องรอเวลาทำการเคลียริ่งของธนาคารแบบเดิม เธอชี้ว่าการบริหารจัดการเงินทุนขององค์กรและการทำธุรกรรมการค้าระหว่างประเทศคือปัจจัยหลักที่จะขับเคลื่อนการเติบโตในอนาคต

Marie Winter กรรมการผู้จัดการของ OSL EU ได้อัปเดตความคืบหน้าด้านกฎระเบียบ โดย OSL EU ได้รับใบอนุญาตด้านสินทรัพย์คริปโต (MiCA) ในประเทศออสเตรียเมื่อต้นเดือนกรกฎาคม เธอระบุว่าปัจจุบันบริษัทกำลังยื่นขอใบอนุญาตสถาบันการชำระเงินและสถาบันเงินอิเล็กทรอนิกส์ (EMI) เพื่อมุ่งเน้นระบบการชำระเงินภายนอก การแลกเปลี่ยนโทเคน และโครงสร้างพื้นฐานสำหรับแปลงเงินฟิแอตเข้าออกในยุโรป

มุมมองใหม่ของธนาคารดั้งเดิมต่อบทบาทของตนเอง

Stijn Vander Straeten CEO ของ Crypto Finance Group (บริษัทในเครือ Deutsche Börse) อธิบายว่า แม้รายได้ส่วนใหญ่ของธนาคารในด้านสินทรัพย์ดิจิทัลในปัจจุบันจะมาจากโต๊ะเทรดของลูกค้า แต่การลงทุนที่แท้จริงกำลังเกิดขึ้นในระบบหลังบ้าน ธนาคารต่างๆ กำลังทุ่มเงินทุนจำนวนมากไปที่โปรโตคอลการ Staking ระบบเงินฝากในรูปแบบโทเคน และเครือข่ายการชำระเงินยุคใหม่

ผู้บริหารจาก Commerzbank, N26 และ Applied Blockchain อธิบายว่าธนาคารกำลังวิวัฒนาการไปเป็นผู้ให้บริการโครงสร้างพื้นฐานที่เป็นกลาง แทนที่จะถือสำรองสเตเบิลคอยน์จำนวนมหาศาลไว้ในงบการเงินโดยตรง สถาบันการเงินกำลังสร้างทางด่วนดิจิทัลที่ปลอดภัยเพื่อให้ลูกค้าองค์กรทำธุรกรรมได้อย่างราบรื่น

Mirko Pfiffner ผู้จัดการฝ่ายโซลูชันอาวุโสของ Bank Frick ในลิกเตนสไตน์ ซึ่งเป็นบริษัทที่มีประสบการณ์รวมระบบคริปโตมานานนับทศวรรษ ได้พูดถึงความเข้าใจผิดที่ว่าอุตสาหกรรมสินทรัพย์ดิจิทัลไม่จำเป็นต้องพึ่งพาพันธมิตรธนาคารดั้งเดิมอีกต่อไป

กระดานเทรดคริปโตและผู้ให้บริการสภาพคล่องยังคงต้องจัดการกับเงินฟิแอตมูลค่ามหาศาล และยังต้องพึ่งพาความสัมพันธ์ที่แข็งแกร่งกับธนาคาร ในอีก 5 ถึง 10 ปีข้างหน้า ธนาคารจะปรับตัวไปเชี่ยวชาญเฉพาะทาง เช่น เป็นผู้ให้บริการช่องทางการชำระเงิน ผู้เชี่ยวชาญการรับฝากสินทรัพย์ (Custodial) หรือศูนย์กลางการเทรด แทนที่จะพยายามทำทุกหน้าที่ในที่เดียว

António Henriques CEO ของ Bison Bank (ธนาคารแห่งแรกในโปรตุเกสที่ได้รับใบอนุญาตผู้ให้บริการสินทรัพย์คริปโต หรือ CASP) ข้อสังเกตว่าสถาบันของเขาทำหน้าที่เชื่อมประสานระหว่างลูกค้าธนาคารดั้งเดิมกับธุรกิจคริปโต โดยช่วยให้ทั้งสองภาคส่วนปฏิบัติตามกฎระเบียบได้อย่างถูกต้อง

Shrutisagar Chandrasekaran จาก Fireblocks ชี้ว่าการรวมสินทรัพย์ดิจิทัลเข้ากับระบบเดิมมักไม่ใช่แค่อุปสรรคทางเทคโนโลยี แต่เป็นท้าทายด้านการดำเนินงาน ซึ่งเน้นไปที่การฝึกอบรมบุคลากร การปรับปรุงกระบวนการปฏิบัติตามกฎระเบียบ และการกำกับดูแลกิจการ

Luis Nacarino จาก Santander CIB ย้ำถึงความจำเป็นของการทำงานร่วมกัน (Interoperability) โดยมองว่าเครือข่ายสกุลเงินดิจิทัลใหม่ๆ ต้องเชื่อมต่อกันได้อย่างราบรื่น ไม่ใช่สร้างเป็นระบบปิดแยกขาดจากกัน ขณะที่ Alberto Carlos Alonso Temprado จาก Iberpay เห็นด้วยและตั้งข้อสังเกตว่า ระบบชำระเงินในยุโรปมีความแข็งแกร่งอยู่แล้ว ดังนั้นโซลูชันบล็อกเชนจึงควรเข้ามาช่วยเสริมระบบเดิมมากกว่าการเริ่มนับหนึ่งใหม่

งานนี้ปิดท้ายด้วยการเสวนาของผู้กำกับดูแลทางการเงินจากสเปน โปรตุเกส อิตาลี กรีซ โครเอเชีย ไซปรัส และลักเซมเบิร์ก โดย Jason Jiang ประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายธุรกิจของ CertiK ได้เน้นย้ำถึงคุณค่าของการพูดคุยโดยตรงระหว่างบริษัทความปลอดภัยด้านบล็อกเชนและผู้กำกับดูแลสถาบันในยุโรป

การแปลงสินทรัพย์เป็นโทเคนและตัวแทนชำระเงิน AI อัตโนมัติ

Abel Peña ประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายกลยุทธ์ของ Bit2Me ประกาศว่าบริษัทได้รับการอนุมัติอย่างเป็นทางการในการเปิดตัว STX ซึ่งเป็นแพลตฟอร์มโทเคนหลักทรัพย์ที่ออกแบบมาเพื่อแปลงหุ้นและหุ้นกู้ของธุรกิจขนาดกลางให้เป็นโทเคน

อย่างไรก็ตาม ผู้เชี่ยวชาญในอุตสาหกรรมจาก BBVA และกระดานเทรดระดับสถาบันอย่าง Bullish ให้ข้อคิดเตือนใจว่า การแปลงสินทรัพย์เป็นโทเคนจำเป็นต้องมีสภาพคล่องในตลาดที่เพียงพอจึงจะประสบความสำเร็จ โดยเฉพาะอย่างยิ่งในช่วงเวลาที่ตลาดมีความผันผวนสูง

ในการเสวนาซึ่งมีผู้แทนจาก Mastercard, TetherUSDT+0.06% และ CardanoADA-7.64% Foundation ผู้นำในวงการได้ร่วมกันพิจารณาเรื่องตัวแทนปัญญาประดิษฐ์ (AI agents) ที่ทำธุรกรรมได้ด้วยตนเอง โดยเน้นย้ำว่าอัตลักษณ์ดิจิทัลที่แข็งแกร่งและโปรโตคอลอนุมัติที่ชัดเจน ถือเป็นเกราะป้องกันที่สำคัญก่อนที่จะปล่อยให้ซอฟต์แวร์ AI ทำการชำระเงินทางการเงิน

Luis Ayala กรรมการผู้จัดการฝ่ายอเมริกาละตินของ BitGo ได้อธิบายรายละเอียดเกี่ยวกับแนวคิดกระเป๋าเงินแบบเอเจนต์ (Agentic Wallets) ซึ่งเป็นระบบ AI ที่ใช้โมเดลภาษาขนาดใหญ่ (LLM) ที่สามารถทำธุรกรรมแทนผู้ใช้ได้

หากตัวแทนอัตโนมัติเริ่มจัดการการชำระเงินรายย่อยในระดับครัวเรือน เราจะได้เห็นการนำไปใช้ในระดับสถาบันอย่างรวดเร็ว ทั้งการทำธุรกรรมย่อยและการให้บริการองค์กรแบบอัตโนมัติ

ในด้านการกำกับดูแล Guillaume Rodenas จาก TRM Labs ชี้ให้เห็นว่า การปฏิบัติตามขั้นตอนยืนยันตัวตน (KYC) สำหรับตัวแทนชำระเงิน AI ต้องมุ่งเน้นไปที่การระบุตัวตนบุคคลหรือองค์กรที่เป็นเจ้าของและมีอำนาจควบคุมอัลกอริทึมสูงสุด

BeInCrypto ร่วมเวทีเสวนาเข้มข้นระดับสถาบัน

หัวหน้าฝ่ายอเมริกาละตินของ BeInCrypto ได้รับหน้าที่เป็นผู้ดำเนินรายการเสวนาระดับสถาบัน 2 หัวข้อบนเวที Bolsa de Madrid เพื่อเจาะลึกว่าสเตเบิลคอยน์เข้ามาช่วยแก้ปัญหาคอขวดในการดำเนินงานในโลกจริงได้อย่างไร

Western Union และ Anchorage Digital: ปฏิวัติวงการการโอนเงินข้ามประเทศ

Malcolm Clarke (หัวหน้าฝ่ายสินทรัพย์ดิจิทัลระดับโลกของ Western Union) และ Emilio Rivero Coello (ผู้จัดการผลิตภัณฑ์ด้านสเตเบิลคอยน์สำหรับการธนาคารตัวแทนของ Anchorage Digital) ร่วมพูดคุยเกี่ยวกับ USDPT ซึ่งเป็นโทเคนที่มีดอลลาร์ค้ำประกัน ออกโดย Anchorage บนบล็อกเชน SolanaSOL-6.33% เมื่อเดือนพฤษภาคมที่ผ่านมา

ในเบื้องต้นมีการใช้งาน USDPT ในตลาดโอนเงินสำคัญ เช่น โบลิเวียและฟิลิปปินส์ แต่มันไม่ได้ถูกวางขายเป็นกระเป๋าเงินสำหรับลูกค้ารายย่อย ทว่า Western Union ใช้โทเคนนี้เป็นกลไกชำระเงินหลังบ้านเพื่อปรับสมดุลยอดเงินระหว่างเครือข่ายตัวแทนในแต่ละท้องถิ่น

สำหรับ Anchorage Digital การเปลี่ยนจากการต้องวางเงินสำรองล่วงหน้าในบัญชีธนาคารตัวแทนแบบเดิม มาเป็นการใช้สเตเบิลคอยน์ที่มีสภาพคล่อง ช่วยลดระยะเวลาในการชำระเงินระหว่างประเทศจากหลายวันทำการเหลือเพียงไม่กี่นาทีเท่านั้น

กลุ่มพันธมิตร Qivalis: ร่วมสร้าง Euro Stablecoin ภายใต้การกำกับดูแลของยุโรป

อีกหนึ่งการเสวนาสำคัญมีผู้ร่วมเสวนา ได้แก่ Vid Hribar (Qivalis), Elma Saric (Raiffeisen Bank International), Niccolò Bardoscia (Intesa Sanpaolo) และ Tania Griffith (RippleXRP-4.72%)

กลุ่มพันธมิตร Qivalis Consortium จากอัมสเตอร์ดัมได้ขยายตัวจากสถาบันผู้ก่อตั้ง 9 แห่ง เพิ่มขึ้นเป็น 37 องค์กรทางการเงิน ครอบคลุม 15 ประเทศ โดยดำเนินงานภายใต้กรอบกฎหมาย MiCA และอยู่ภายใต้การกำกับดูแลโดยตรงของธนาคารกลางเนเธอร์แลนด์ ซึ่งมีแผนจะออกสเตเบิลคอยน์อิงค่าเงินยูโรที่ได้รับอนุญาตบนเครือข่าย EthereumETH-7.02% สาธารณะ

โครงการนี้เข้ามาตอบโจทย์ช่องว่างที่ชัดเจนในตลาด เนื่องจากปัจจุบันสเตเบิลคอยน์ที่อิงมูลค่าเงินยูโรมีมูลค่าตามราคาตลาดรวมไม่ถึง 1 พันล้านดอลลาร์ เมื่อเทียบกับสเตเบิลคอยน์อิงเงินดอลลาร์สหรัฐที่มีมูลค่ารวมกันมากกว่า 3 แสนล้านดอลลาร์ ทั่วโลก

สรุปประเด็นสำคัญจากการสัมภาษณ์พิเศษ

• Malcolm Clarke (Western Union): เน้นย้ำว่า USDPT ช่วยปลดล็อกเงินทุนที่เคยจมอยู่ในธนาคารตัวแทนอย่างไร พร้อมเผยความร่วมมือด้าน Crypto-to-Cash กับ Rain และ Visa รวมถึงให้มุมมองที่รอบคอบต่อกระแสข่าวลือเกี่ยวกับการชำระเงินด้วย AI ในระยะสั้น
• Guillaume Rodenas (TRM Labs): ร่วมพูดคุยเกี่ยวกับกรอบความรับผิดชอบทางกฎหมายสำหรับธุรกรรม AI และข้อสังเกตว่า ธนาคารในยุโรปมีความแตกต่างกันในเรื่องระดับความเสี่ยงที่รับได้ มากกว่าความพร้อมทางเทคนิคในการเชื่อมต่อกับบล็อกเชนสาธารณะ

คำเตือนความเสี่ยง: ปริมาณการทำธุรกรรมในอดีตและผลการดำเนินงานในอดีตของสเตเบิลคอยน์หรือสินทรัพย์ดิจิทัล ไม่ได้เป็นสิ่งรับประกันถึงผลลัพธ์ในอนาคต ตลาดสินทรัพย์ดิจิทัลมีความเสี่ยงและความผันผวนของราคา

BeInCrypto ดำเนินงานภายใต้ BeInNews Academy Ltd โดยเป็นสื่ออิสระที่นำเสนอข่าวสารครอบคลุมตลาดการเงิน สินทรัพย์ดิจิทัล การเปลี่ยนแปลงด้านกฎระเบียบ และการยอมรับเทคโนโลยีในระดับสถาบัน