CEO ของ Strive เผยแนวทางทำผลงานแซง Strategy ในตลาดคริปโต

Strive ตั้งเป้าสร้างผลตอบแทนสูงสุด

Matt Cole ประธานเจ้าหน้าที่บริหารของ Strive เชื่อว่า บริษัทของเขาอยู่ในจุดที่พร้อมสร้างผลตอบแทนได้อย่างโดดเด่น ในกลุ่มบริษัทที่ถือครอง Bitcoin เป็นสินทรัพย์สำรอง ในช่วงวัฏจักรตลาดรอบถัดไป

ระหว่างการสัมภาษณ์ในพอดแคสต์ของ Robin Seyr ทาง Cole ได้อธิบายว่าทำไมเขาถึงมองว่า Strive เป็นผู้ท้าชิงหลักในการสร้างผลตอบแทนรวมที่สูงที่สุด นอกจากนี้เขายังได้แบ่งปันกรอบคิดหลักการแข่งขัน 7 ข้อบน X เพื่ออธิบายวิสัยทัศน์เชิงกลยุทธ์ในภาพกว้าง

แทนที่จะมองว่าอุตสาหกรรมนี้เป็นการต่อสู้แบบผู้ชนะกินรอบวง Cole เน้นย้ำว่า Strive และบริษัท Strategy ของ Michael Saylor ได้ประโยชน์จากการเติบโตไปด้วยกันจริงๆ โดยทั้งสองบริษัทต่างกำลังช่วยกันขยายตลาดสินเชื่อดิจิทัลที่มี Bitcoin หนุนหลังให้กว้างขึ้น

ทำความเข้าใจอัตราขยายผล (Amplification Ratio)

กลยุทธ์สำคัญของ Cole พึ่งพาตัววัดทางการเงินที่เรียกว่า Amplification Ratio หรืออัตราขยายผล ตัววัดนี้ใช้เปรียบเทียบหุ้นบุริมสิทธิและหนี้สินของบริษัท กับมูลค่ารวมของ Bitcoin ที่บริษัทถือครองอยู่

เพื่อให้ได้ผลตอบแทนรวมสูงสุดสำหรับนักลงทุน Cole ได้เน้นย้ำถึง 3 ปัจจัยขับเคลื่อนที่สำคัญ:

• การสร้างอัตราขยายผลที่สูงตั้งแต่เริ่มต้น
• การรักษาอัตราขยายผลที่สูงนั้นไว้อย่างต่อเนื่องตามระยะเวลา
• การดูแลให้บริษัทไม่เสียโอกาสจากขาขึ้นของ Bitcoin เพื่อแลกกับการสร้างอัตราส่วนดังกล่าว

ข้อมูลจากระบบติดตามภายในของ Strive ระบุว่า ปัจจุบันบริษัทมีอัตราขยายผลอยู่ที่ 51.4% ซึ่งมาจากหุ้นบุริมสิทธิ SATA ทั้งหมดโดยไม่มีหนี้สินเพิ่มเติม

เมื่อเปรียบเทียบกัน Strategy มีอัตราขยายผลอยู่ที่ประมาณ 25% นั่นทำให้ระดับการขยายผลของ Strive สูงเป็นสองเท่าของบริษัท Saylor

การคาดการณ์ระยะยาวและการวิเคราะห์สถานการณ์

เมื่อมองไปข้างหน้า Cole ได้แบ่งปันการคาดการณ์ราคา Bitcoin ที่ค่อนข้างทะเยอทะยาน เขาเสนอว่าคริปโทเคอร์เรนซีนี้อาจพุ่งสูงถึง $400,000 ถึง $500,000 ภายในปลายปี 2029 พร้อมมองว่าตัวเลขนี้เป็นการประเมินแบบระมัดระวังแล้ว

การคาดการณ์ของเขาอิงจากสมมติฐานทางเศรษฐกิจเฉพาะด้าน เช่น วิกฤตหนี้สินของสหรัฐฯ ที่อาจเกิดขึ้น ซึ่งจะกดให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรระยะยาวต่ำลง พร้อมกับทำให้ดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่า

อย่างไรก็ตาม สภาพเศรษฐกิจมหภาคสามารถเปลี่ยนแปลงได้อย่างรวดเร็ว หากตลาดหนี้สินของสหรัฐฯ มีเสถียรภาพ อัตราดอกเบี้ยยังคงสูงต่อเนื่องยาวนานขึ้น หรือการเปลี่ยนแปลงกฎระเบียบส่งผลกระทบต่ออุปสงค์ในตลาด Bitcoin ก็อาจไม่สามารถบรรลุเป้าหมายเหล่านี้ได้ และอาจต้องเผชิญกับการร่วงลงของราคาอย่างมีนัยสำคัญแทน

การร่วมมือเทียบกับการแข่งขัน: การขยายตลาดสินเชื่อดิจิทัล

Cole ตั้งใจที่จะลดกระแสข่าวลือเรื่องความขัดแย้งกับ Strategy โดยเขาอ้างถึงบทความยาวที่ Saylor ร่วมเขียน ซึ่งอธิบายถึงอนาคตที่ทั้งสองบริษัทสามารถเติบโตและประสบความสำเร็จไปด้วยกัน

ข้อมูลการซื้อขายแสดงให้เห็นว่า หุ้นบุริมสิทธิ SATA ของ Strive สร้างปริมาณการซื้อขายรายวันคิดเป็น 25% ถึง 50% ของปริมาณการซื้อขายหุ้น STRC ของ Strategy

แม้ว่านักลงทุนของ Strategy บางส่วนจะแย้งว่านี่คือการแย่งส่วนแบ่งตลาด แต่ Cole มองว่าข้ออาร์กิวเมนต์นั้นมีข้อบกพร่อง เขาชี้ว่าแม้ Strategy จะดึงเงินทุนราว 1 พันล้านดอลลาร์ของ SATA ไปได้ทั้งหมด หุ้น STRC ก็จะใหญ่ขึ้นเพียงประมาณ 10% เท่านั้น

โอกาสที่ยิ่งใหญ่กว่ามาก ตามมุมมองของ Cole คือการขยายวงเงินรวมของสินเชื่อดิจิทัลในช่วงสามปีครึ่งข้างหน้า

ผู้ซื้อระดับสถาบันมักจะเจอกับข้อจำกัดในการจัดสรรเงินลงทุนที่เข้มงวดต่อผู้ออกตราสารแต่ละราย ด้วยข้อจำกัดเหล่านี้ สถาบันใหญ่ๆ จึงต้องการผู้ออกตราสารหลายรายในตลาด เพื่อนำเงินทุนจำนวนมากเข้าลงทุน

Cole ยังสังเกตเห็นว่าทั้งสองบริษัทต่างส่งอิทธิพลต่อผลิตภัณฑ์ของกันและกัน โดยชี้ว่า Strategy ได้หันมาจ่ายเงินปันผลรายวันและสร้างสำรองเงินสด หลังจากเห็นการเคลื่อนไหวในตลาดของ Strive

"ผมดีใจที่พวกเขาสร้างสรรค์สิ่งใหม่ๆ โดยอิงจากสิ่งที่พวกเราทำ และพวกเราก็สร้างสรรค์สิ่งใหม่ๆ โดยอิงจากสิ่งที่พวกเขาทำ"

บนโซเชียลมีเดีย Cole เสริมว่าทีมผู้บริหารทุกคนมีหน้าที่หลักต่อผู้ถือหุ้นของตน ซึ่งช่วยยืนยันว่าการแข่งขันและการร่วมมือกันไม่ใช่เรื่องที่ขัดแย้งกัน

เปรียบเทียบการถือครองคลังและผลงานราคาหุ้น

แม้ว่าทั้งสองธุรกิจจะใช้โมเดลคลังสำรอง Bitcoin แต่ขนาดของบริษัทยังคงแตกต่างกันอย่างเห็นได้ชัด

เมื่อวันที่ 5 ตุลาคม Strive ได้เข้าซื้อ 2,000 BTCBTC-0.25% ด้วยมูลค่า 169 ล้านดอลลาร์ ในวันเดียวกันนั้น Strategy ได้ประกาศซื้อ 334 BTC ด้วยมูลค่า 28.7 ล้านดอลลาร์

หลังจากการซื้อเหล่านั้น Strive ถือครอง BTC รวมอยู่ที่ 29,462 BTC เปรียบเทียบกับ Strategy ที่ถือครองขุมทรัพย์ BTC อยู่ที่ 848,000 BTC

สำหรับตลาดหุ้น หุ้น ASST ของ Strive มีการซื้อขายใกล้ระดับ $30 ในช่วงเวลาที่เขียนบทความนี้ หุ้นได้ปรับตัวขึ้นประมาณ 137% ในช่วงระยะเวลาสามเดือน แม้ว่าราคาจะลดลงประมาณ 42% ในช่วงปีที่ผ่านมาก็ตาม

ในส่วนของเงินปันผล หุ้น SATA ของ Strive จ่ายเงินปันผลรายวันอยู่ที่ 13% เมื่อเทียบกับ 12% ที่เสนอโดยหุ้น STRC ของ Strategy

นักลงทุนควรระลึกไว้เสมอว่า ผลงานในอดีตของสินทรัพย์ดิจิทัลหรือหุ้นบริษัทไม่ได้เป็นสิ่งบ่งชี้ถึงผลลัพธ์ในอนาคต ผู้ร่วมตลาดสามารถติดตามอัปเดตราคาแบบเรียลไทม์บนกระดานซื้อขายหลักอย่าง ตลาด Bitkub