Solana จับมือ J.P. Morgan เปิดตัวมาตรฐานการชำระราคา DvP สำหรับสถาบัน

นึกภาพว่าคุณกำลังซื้อบ้าน ยื่นเงินไปวันนี้ แต่ต้องรออีก 2-3 วันกว่าจะได้กุญแจ ในช่วงเวลาที่รอนี้ ทั้งคุณและผู้ขายต่างตกอยู่ในความเสี่ยงทางการเงิน ซึ่งนี่แหละคือสิ่งที่เกิดขึ้นในการซื้อขายใหญ่ๆ บนวอลสตรีททุกวัน

เพื่อแก้ปัญหากระบวนการที่ช้าและเสี่ยงนี้ SolanaSOL-3.55% Foundation จึงได้เปิดตัว Solana DvP อย่างเป็นทางการ ซึ่งเป็นโปรแกรมสมาร์ตคอนแทร็กต์แบบ Open-source ที่สร้างขึ้นเพื่อช่วยให้สถาบันการเงินขนาดใหญ่สามารถชำระราคาการซื้อขายได้ทันทีบนบล็อกเชนสาธารณะ

การชำระราคาแบบ Delivery-versus-Payment คืออะไรกันแน่?

ในโลกการเงินระดับใหญ่ Delivery-versus-Payment (DvP) ถือเป็นกฎเหล็ก หมายความว่า สินทรัพย์ (เช่น พันธบัตรหรือหุ้น) กับเงินชำระราคา (เงินสด) ต้องเปลี่ยนมือพร้อมกันในวินาทีนั้นเลย หากฝั่งใดฝั่งหนึ่งส่งมอบไม่ได้ การซื้อขายทั้งหมดจะถูกยกเลิกทันที จะไม่มีใครถูกทิ้งให้แบกรับความเสี่ยงฝ่ายเดียว

ปัจจุบัน ธนาคารต่างๆ มักจัดการเรื่องนี้ผ่านสมาร์ตคอนแทร็กต์เฉพาะตัวหรือระบบเคลียริงนอกบล็อกเชนที่เชื่องช้า Solana DvP จึงเข้ามาแทนที่ด้วย API มาตรฐานที่นำกลับมาใช้ใหม่ได้ ซึ่งปล่อยให้ใช้งานฟรีภายใต้สิทธิ์ MIT ทำให้ธนาคารหรือบริษัทการเงินสามารถนำไปเชื่อมต่อกับซอฟต์แวร์ของตนเองได้เลย

การร่วมมือกับ J.P. Morgan และมุมมองจากผู้บริหาร

การสร้างเครื่องมือสำหรับธนาคารยักษ์ใหญ่จำเป็นต้องเข้าใจกลไกการเงินโลกอย่างลึกซึ้ง Solana Foundation จึงได้ร่วมมือกับ J.P. Morgan โดยตรง เพื่อออกแบบระบบให้ตอบโจทย์การใช้งานจริงของสถาบันการเงิน

การชำระราคาแบบ Atomic หรือการทำธุรกรรมแบบจบในขั้นตอนเดียว ช่วยขจัดความเสี่ยงจากการเบี้ยวหนี้ของคู่สัญญา (Counterparty risk) ที่พบในระบบการเงินแบบดั้งเดิม โปรแกรมนี้จึงมอบมาตรฐานกลางแบบเปิดที่ช่วยยืนยันผลธุรกรรมได้ในไม่กี่วินาที จากที่เคยต้องใช้เวลานานหลายวัน

Catherine Gu หัวหน้าฝ่ายผลิตภัณฑ์สินทรัพย์ดิจิทัลของ Solana Foundation เน้นย้ำว่า มาตรฐานใหม่นี้จะช่วยขจัดช่วงเวลาที่ต้องรอคอย ซึ่งอาจมีฝ่ายใดฝ่ายหนึ่งผิดนัดชำระหนี้ได้

มาตรฐานกลางแบบเปิดสำหรับการชำระราคาแบบ atomic delivery-versus-payment ถือเป็นโครงสร้างพื้นฐานสำคัญที่ผู้ร่วมตลาดระดับสถาบันต้องการอย่างแท้จริง

Rhodel D'souza หัวหน้าฝ่ายตลาดสินทรัพย์ดิจิทัลของ J.P. Morgan ก็มีความเห็นไปในทางเดียวกัน โดยชี้ว่าธนาคารจำเป็นต้องมีระบบที่น่าเชื่อถือและเป็นมาตรฐาน ก่อนที่จะย้ายวอลลุ่มการซื้อขายมหาศาลมาไว้บนบล็อกเชน

วอลสตรีทแบบดั้งเดิม vs การชำระราคาแบบ Atomic

เพื่อให้เห็นภาพว่าทำไมเรื่องนี้ถึงสำคัญ ลองมาเปรียบเทียบการซื้อขายแบบดั้งเดิมกับการชำระราคาบนบล็อกเชนกัน:

• ตลาดแบบดั้งเดิม: การซื้อขายต้องผ่านสำนักหักบัญชี ศูนย์รับฝากหลักทรัพย์ และธนาคารผู้ดูแลรับฝากทรัพย์สิน ขั้นตอนนี้ใช้เวลา 1 ถึง 2 วันทำการ (เรียกว่า T+1 หรือ T+2) แถมยังทำให้เงินทุนจมอยู่เฉยๆ
• Solana DvP: การซื้อขายใช้ Atomic Transaction ให้นึกถึงตู้กดน้ำอัตโนมัติ คุณหยอดเหรียญปุ๊บ กระป๋องน้ำก็หล่นลงมาทันที แต่ถ้ากระป๋องติด เหรียญของคุณก็ตกกลับมาที่ช่องคืนเงิน ทั้งสองฝั่งจะเสร็จสิ้นพร้อมกันในไม่กี่วินาที หรือไม่ก็ยกเลิกทั้งคู่

ออกแบบมาเพื่อกฎระเบียบองค์กรและความเป็นส่วนตัว

ธนาคารต้องปฏิบัติตามกฎหมายที่เข้มงวด จึงไม่สามารถใช้คริปโทโทเคนแบบทั่วไปได้ Solana DvP ถูกออกแบบมาให้รองรับทั้ง SPL Tokens ปกติ และฟีเจอร์ระดับสูงใน Token-2022 ที่องค์กรซึ่งอยู่ภายใต้การกำกับดูแลจำเป็นต้องใช้

ฟีเจอร์ทางเทคนิคที่สร้างมาในตัว ประกอบด้วย:

• Permanent Delegates: ช่วยให้ผู้ดูแลระบบที่ได้รับอนุญาต สามารถจัดการสินทรัพย์ได้เมื่อมีข้อกำหนดทางกฎหมาย
• Pausable Tokens: เปิดโอกาสให้ผู้ออกโทเคนสามารถระงับการซื้อขายชั่วคราว ระหว่างตรวจสอบความปลอดภัยฉุกเฉินหรือปฏิบัติตามกฎระเบียบ
• Transfer Hooks: ช่วยให้มั่นใจว่าการตรวจสอบการปฏิบัติตามกฎระเบียบ จะทำงานอัตโนมัติทุกครั้งที่มีการเปลี่ยนมือโทเคน
• Audited Security: โค้ดผ่านการตรวจสอบความปลอดภัยจากหน่วยงานภายนอกอย่างเข้มงวดเรียบร้อยแล้ว
• Upcoming Privacy Features: Solana Foundation มีแผนที่จะเพิ่มกลไกธุรกรรมแบบปกปิดข้อมูล เพื่อให้ธนาคารสามารถรักษาความลับของข้อมูลทางการเงินที่สำคัญได้

การรุกตลาด Real-World Assets ที่เติบโตอย่างต่อเนื่องของ Solana

การประกาศครั้งนี้เป็นส่วนหนึ่งของเทรนด์ใหญ่ที่สถาบันในวอลสตรีท กำลังนำสินทรัพย์ในโลกจริง (RWAs) เช่น หุ้น พันธบัตร และกองทุนพันธบัตรรัฐบาล เข้ามาอยู่บนบล็อกเชนสาธารณะ

ตัวอย่างเช่น BlackRock ผู้จัดการสินทรัพย์ที่ใหญ่ที่สุดในโลก ได้เปิดตัวกองทุนตลาดเงินในรูปแบบโทเคน ซึ่งบันทึกความเป็นเจ้าของบน Solana ร่วมกับ EthereumETH-1.95% โดยออกแบบมาเพื่อให้สอดคล้องกับข้อกำหนดสำรองเงินสดภายใต้ GENIUS Act

ในทำนองเดียวกัน Kraken กระดานเทรดคริปโทชั้นนำ ก็เลือก Solana สำหรับผลิตภัณฑ์ xStocks เพื่อให้ลูกค้าต่างประเทศสามารถซื้อขายหุ้นสหรัฐฯ ในรูปแบบโทเคนได้

มองไปข้างหน้า: โอกาสและความเสี่ยงของตลาด

เครื่องมือชำระราคาที่เป็นมาตรฐานอย่าง Solana DvP ช่วยลดอุปสรรคทางเทคนิคสำหรับสถาบันขนาดใหญ่ และการลดความล่าช้าในการดำเนินงานรวมถึงความเสี่ยงในการชำระราคา ทำให้เครือข่ายสาธารณะอย่าง Solana (SOL) กำลังวางตำแหน่งตัวเองเป็นโครงสร้างพื้นฐานหลักสำหรับตลาดทุนยุคใหม่

อย่างไรก็ตาม นักลงทุนควรจำไว้ว่าการยอมรับขององค์กรเป็นกระบวนการที่ต้องใช้เวลา เครือข่ายบล็อกเชนยังคงต้องเผชิญกับความท้าทายที่อาจเกิดขึ้น รวมถึงการเปลี่ยนแปลงด้านกฎระเบียบ การอัปเดตทางเทคโนโลยี และความผันผวนของตลาดคริปโทโดยรวม

ผลตอบแทนในอดีตของสินทรัพย์ดิจิทัลไม่ได้เป็นสิ่งการันตีถึงผลตอบแทนในอนาคต นักลงทุนควรศึกษาข้อมูลอย่างถี่ถ้วนและประเมินความเสี่ยงของตลาดก่อนตัดสินใจลงทุนเสมอ