Ondo เปิดตัวการลงทุนในบริษัท AI ช่วง Pre-IPO ผ่านโทเค็น

มิติใหม่แห่งการเข้าถึงตลาดหุ้นนอกตลาด

OndoONDO-0.06% Finance กำลังก้าวไปอีกขั้นในโลกคริปโตและการเงินดั้งเดิม โดยประกาศแผนเสนอขายตราสารหนี้ในรูปแบบโทเค็นที่อ้างอิงกับบริษัทนอกตลาดโดยตรง

ข้อเสนอแรกของพวกเขาจะเน้นไปที่บริษัทปัญญาประดิษฐ์ (AI) แห่งหนึ่งที่ยังไม่ได้เข้าตลาดหุ้น โครงการนี้ตั้งใจจะเชื่อมเทคโนโลยีไร้ศูนย์กลางเข้ากับการลงทุนในหุ้นนอกตลาด

อย่างไรก็ตาม ตัวเลือกใหม่นี้ยังไม่ได้เปิดให้ทุกคนเข้าถึงได้ทันที โดยจำกัดไว้เฉพาะนักลงทุนที่มีคุณสมบัติตามเกณฑ์ทางกฎหมายเท่านั้น

การลงทุนช่วง Pre-IPO คืออะไรกันแน่?

หากอยากเข้าใจว่าทำไมเรื่องนี้ถึงสำคัญ ลองมาดูการทำงานของหุ้นสตาร์ทอัปก่อนจะเข้าตลาดหุ้นกันก่อนครับ

เวลาบริษัทนอกตลาดที่มีอนาคตไกลเริ่มเติบโต จะมีแค่ผู้ก่อตั้ง กองทุน VC และคนในระดับสถาบันเท่านั้นที่ซื้อหุ้นแรกเริ่มได้ ส่วนคนทั่วไปมักจะต้องรอจนกว่าจะมีการเสนอขายหุ้น IPO

กว่าที่บริษัทเทคโนโลยีจะเข้าตลาดหุ้น มูลค่าการเติบโตในช่วงแรกส่วนใหญ่อาจถูกนักลงทุนกลุ่มแรกๆ เก็บเกี่ยวไปหมดแล้ว โทเค็นตราสารหนี้ Pre-IPO จึงเป็นทางเลือกที่ช่วยติดตามมูลค่าดังกล่าวบนบล็อกเชน

กลไกการทำงานของโทเค็นตราสารหนี้จาก Ondo

Ondo Finance อาศัยโครงสร้างทางการเงินแบบพิเศษ เพื่อเชื่อมสินทรัพย์ในโลกจริงเข้ากับดิจิทัลโทเค็น

แทนที่จะได้รับใบหุ้นแบบกระดาษเหมือนเดิม ผู้ลงทุนที่มีคุณสมบัติครบถ้วนจะถือโทเค็นตราสารหนี้ที่ออกบนเครือข่ายบล็อกเชนแทน

และนี่คือสรุปขั้นตอนการทำงานของโมเดลนี้แบบเข้าใจง่ายครับ:

• นิติบุคคลจะเข้าถือครองสิทธิประโยชน์ทางเศรษฐกิจหรือสัดส่วนหุ้นในบริษัทเป้าหมาย
• Ondo จะออกโทเค็นตราสารหนี้ที่เป็นตัวแทนสิทธิประโยชน์จากหุ้นตัวนั้น
• นักลงทุนที่มีคุณสมบัติสามารถซื้อและจัดเก็บโทเค็นเหล่านี้ได้อย่างปลอดภัยในกระเป๋าเงินดิจิทัลที่ถูกต้องตามกฎหมาย
• ผู้ถือโทเค็นสามารถติดตามผลตอบแทนทางเศรษฐกิจโดยประมาณของหุ้นนอกตลาดดังกล่าวได้

ระบบนี้ช่วยย้ายสินทรัพย์ทางการเงินแบบดั้งเดิมมาอยู่บนเครือข่ายดิจิทัลที่ทำงานได้ตลอด 24 ชั่วโมง ช่วยให้การบันทึกข้อมูลและเปลี่ยนมือเป็นเรื่องง่ายขึ้น

ทำไมถึงเริ่มจากบริษัท AI?

ปัญญาประดิษฐ์ยังคงเป็นหนึ่งในอุตสาหกรรมที่เติบโตเร็วที่สุดในเศรษฐกิจโลกยุคใหม่

บริษัทวิจัยและพัฒนาซอฟต์แวร์ AI ชั้นนำหลายแห่งเลือกที่จะอยู่นอกตลาดหุ้นนานขึ้น พวกเขาเน้นระดมทุนก้อนใหญ่จาก VC แทนที่จะรีบร้อนเข้าตลาดหุ้น

การเปิดตัวผลิตภัณฑ์โทเค็นตราสารหนี้ด้วยบริษัท AI นอกตลาด ทำให้ Ondo ดึงดูดความสนใจจากตลาดที่กำลังหลงใหลในเทคโนโลยีสุดล้ำได้เป็นอย่างดี

แม้ตอนนี้จะยังไม่ได้เปิดเผยชื่อบริษัท AI ดังกล่าว แต่ก้าวนี้ก็ถือเป็นต้นแบบที่ชัดเจนสำหรับการเสนอขาย Pre-IPO ในอนาคต

ใครบ้างที่มีสิทธิ์เข้าร่วม?

การปฏิบัติตามกฎระเบียบคือหัวใจสำคัญในโครงสร้างโทเค็นของ Ondo

โทเค็นตราสารหนี้ Pre-IPO ตัวใหม่นี้ เปิดให้เฉพาะนักลงทุนที่มีคุณสมบัติเหมาะสม เช่น นักลงทุนสถาบันหรือผู้ลงทุนรายใหญ่ ทั้งนี้ขึ้นอยู่กับกฎหมายในแต่ละประเทศ

กฎนี้ช่วยให้มั่นใจได้ว่าทุกอย่างเป็นไปตามกฎหมายหลักทรัพย์สากลและการเสนอขายหลักทรัพย์แบบจำกัดอย่างเคร่งครัด

เงื่อนไขสำคัญสำหรับผู้เข้าร่วมมักประกอบด้วย:

• มีรายได้หรือมูลค่าสินทรัพย์สุทธิขั้นต่ำตามที่กำกับดูแลโดยหน่วยงานกำกับดูแลหลักทรัพย์
• ผ่านการยืนยันตัวตน (KYC) และการตรวจสอบการป้องกันการฟอกเงิน (AML) อย่างเข้มงวด
• อยู่ในประเทศที่ได้รับอนุมัติและมีกฎหมายรองรับการเสนอขายโทเค็นแบบจำกัด

การทำตามช่องทางที่ถูกต้องตามกฎหมาย ช่วยให้ Ondo สร้างความน่าเชื่อถือในระดับสถาบัน ไปพร้อมกับการขยายผลิตภัณฑ์สินทรัพย์ในโลกจริง

เทรนด์ Real-World Asset (RWA) ในโลกคริปโต

การนำหุ้นเทคนอกตลาดมาทำเป็นโทเค็น เป็นส่วนหนึ่งของเทรนด์ใหญ่ที่เรียกว่าการแปลงสินทรัพย์ในโลกจริงเป็นโทเค็น (RWA)

โครงการ RWA นำเครื่องมือทางการเงินดั้งเดิม เช่น พันธบัตรรัฐบาล หุ้นกู้ อสังหาริมทรัพย์ และหุ้นนอกตลาด มาอยู่บนบล็อกเชนแบบสาธารณะหรือแบบจำกัดสิทธิ์

ผู้เชี่ยวชาญในวงการชี้ให้เห็นประโยชน์หลายอย่างที่การแปลงเป็นโทเค็นจะมอบให้แก่ตลาดการเงิน:

• บันทึกข้อมูลอย่างโปร่งใส: บัญชีบล็อกเชนมีประวัติการทำรายการที่ตรวจสอบได้จริง
• ชำระราคาได้เร็วกว่า: สินทรัพย์ดิจิทัลสามารถชำระราคาได้เร็วกว่าระบบเคลียริ่งแบบเดิมที่ใช้เวลาหลายวันมาก
• เชื่อมต่อได้หลากหลายขึ้น: สินทรัพย์ในรูปแบบโทเค็นสามารถเชื่อมต่อกับผู้ดูแลรับฝากสินทรัพย์ดิจิทัลที่ได้มาตรฐานได้โดยตรง

Ondo Finance เคยสร้างชื่อในกลุ่มนี้มาแล้วผ่านผลิตภัณฑ์อย่างโทเค็นพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ การเพิ่มหุ้นบริษัทช่วง Pre-IPO จึงเป็นการต่อยอดบทบาทสู่ตลาดหุ้นนอกตลาดที่มีการเติบโตสูง

ความเสี่ยงของโทเค็น Pre-IPO ที่ต้องรู้

แม้การนำสินทรัพย์ในโลกจริงมาทำเป็นโทเค็นจะช่วยเพิ่มความสามารถทางเทคโนโลยีใหม่ๆ แต่การลงทุนในตลาดนอกตลาดก็มีความเสี่ยงทางการเงินที่สูงมากเช่นกัน

การลงทุนในธุรกิจช่วง Pre-IPO มีลักษณะเป็นการเก็งกำไรโดยธรรมชาติ สินทรัพย์นอกตลาดจะประเมินมูลค่าได้ยากกว่าหุ้นในตลาดหลักทรัพย์ที่ซื้อขายกันทุกวัน

และนี่คือปัจจัยสำคัญที่คุณควรพิจารณาอย่างรอบคอบ:

• ความไม่แน่นอนของการประเมินมูลค่า: บริษัทนอกตลาดไม่ได้มีการค้นหาราคาอย่างต่อเนื่อง มูลค่าจึงขึ้นอยู่กับรอบการระดมทุนเป็นครั้งคราวเท่านั้น
• ข้อจำกัดด้านสภาพคล่อง: โทเค็นตราสารหนี้นอกตลาดอาจมีข้อจำกัดในการขายต่อ ซึ่งหมายความว่าการซื้อขายในตลาดรองอาจมีน้อยหรือเชื่องช้า
• กฎระเบียบที่ยังคงเปลี่ยนแปลง: แนวทางกำกับดูแลหลักทรัพย์ดิจิทัลและการแปลงสินทรัพย์เป็นโทเค็นทั่วโลกยังคงปรับเปลี่ยนอยู่ตลอดเวลา
• ความเสี่ยงจากการดำเนินงานของสตาร์ทอัป: บริษัท AI นอกตลาดอาจเจอความล่าช้าในการดำเนินงาน อุปสรรคทางเทคโนโลยี หรือการเปลี่ยนแปลงของตลาดก่อนที่จะเข้า IPO ได้

ใครที่กำลังศึกษาข้อเสนอโทเค็นเหล่านี้ ต้องประเมินทั้งความเสี่ยงด้านราคาสินทรัพย์และโครงสร้างทางกฎหมายก่อนตัดสินใจ

อนาคตของ Ondo และตลาดจะเป็นอย่างไรต่อ?

การก้าวเข้าสู่สินทรัพย์ AI นอกตลาดของ Ondo แสดงให้เห็นว่าโครงสร้างพื้นฐานแบบไร้ศูนย์กลางกำลังผสานเข้ากับการเงินระดับสถาบันได้เร็วเพียงใด

หากการเปิดตัวตราสารหนี้ครั้งแรกนี้ประสบความสำเร็จ Ondo อาจขยายโมเดลนี้ไปสู่บริษัทเทคโนโลยีและสตาร์ทอัปนอกตลาดรายอื่นๆ เพิ่มเติม

ในขณะที่สถาบันการเงินดั้งเดิมยังคงสำรวจเทคโนโลยีบล็อกเชนสาธารณะ การแปลงสินทรัพย์เป็นโทเค็น (RWA) ก็ยังคงเป็นนวัตกรรมหลักที่น่าจับตามอง

ผลการดำเนินงานในอดีตของสินทรัพย์ดิจิทัลหรือผลิตภัณฑ์ทางการเงิน มิได้เป็นสิ่งยืนยันถึงผลการดำเนินงานในอนาคต ดูข้อมูลตลาดเพิ่มเติมได้ที่ bitkub.com/th/market/ONDO